跨境理財(cái)通產(chǎn)品迎來擴(kuò)容 大灣區(qū)居民有了更多投資“可選項(xiàng)”

　　跨境理財(cái)通是指粵港澳大灣區(qū)居民個(gè)人跨境投資粵港澳大灣區(qū)銀行銷售的理財(cái)產(chǎn)品，按照購買主體身份可分為“南向通”和“北向通”。近日，上海證券報(bào)記者獲悉，部分香港銀行在陸續(xù)更新跨境理財(cái)通“南向通”的條例和細(xì)則。

　　招商永隆銀行相關(guān)人士在接受上海證券報(bào)記者采訪時(shí)表示，根據(jù)最新修訂的條例和細(xì)則，該行將“指定理財(cái)投資產(chǎn)品”的定義進(jìn)行了大幅修改，將過去包括主要投資大中華區(qū)股票、“非復(fù)雜”的基金、“低至中風(fēng)險(xiǎn)”的債券、“不包括結(jié)構(gòu)性存款”等表述一應(yīng)刪除，歸為“本行按監(jiān)管規(guī)定不時(shí)許可的理財(cái)投資產(chǎn)品”的簡短表述，修訂部分將于2025年10月27日生效。此舉意味著該行將結(jié)構(gòu)性存款等產(chǎn)品納入合資格投資范圍，進(jìn)一步拓寬大灣區(qū)居民跨境理財(cái)?shù)摹翱蛇x項(xiàng)”。

　　記者從招商永隆銀行了解到，截至2025年9月26日，招商永隆銀行“南向通”客戶數(shù)量較2024年2月底跨境理財(cái)通2.0上線前增加近三倍，“南向通”資產(chǎn)管理規(guī)模（AUM）大幅提升近十倍。其中，基金及債券類產(chǎn)品占比達(dá)六成，較政策升級前增長56%。

　　為推進(jìn)“跨境理財(cái)通”高質(zhì)量發(fā)展，一位資管行業(yè)分析師在接受上海證券報(bào)記者采訪時(shí)建議：在產(chǎn)品方面，應(yīng)進(jìn)一步拓展投資品種范圍，逐步納入更多元化資產(chǎn)，以滿足投資者日益復(fù)雜的配置需求。在機(jī)制設(shè)計(jì)上，可引入更具彈性的額度管理機(jī)制。例如，根據(jù)客戶資產(chǎn)規(guī)?；蛲顿Y經(jīng)驗(yàn)實(shí)施動(dòng)態(tài)調(diào)整，并盡快明確配套稅收政策，以增強(qiáng)制度透明度與可預(yù)期性。在粵港澳大灣區(qū)試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)成熟的基礎(chǔ)上，可考慮將政策逐步拓展至上海、北京等財(cái)富管理需求旺盛的城市，并分階段、穩(wěn)步推廣至全國其他合資格地區(qū)，實(shí)現(xiàn)從區(qū)域試點(diǎn)到全面落地的有序過渡。

　　自2021年9月正式啟動(dòng)以來，跨境理財(cái)通作為粵港澳大灣區(qū)金融互聯(lián)互通的標(biāo)志性項(xiàng)目，已累計(jì)實(shí)現(xiàn)跨境資金匯劃超1235億元，展現(xiàn)出強(qiáng)勁的市場活力。

　　隨著2024年“跨境理財(cái)通2.0”落地，政策紅利持續(xù)釋放，投資者人數(shù)與業(yè)務(wù)規(guī)模顯著增長。比如，內(nèi)地投資者開立的香港財(cái)富產(chǎn)品賬戶從2.5萬個(gè)迅速增長至11萬個(gè)。

　　在跨境理財(cái)通機(jī)制持續(xù)優(yōu)化的背景下，香港財(cái)政司司長陳茂波曾透露，還將在中央部委支持下，適時(shí)適度擴(kuò)大該計(jì)劃的地域范圍、產(chǎn)品種類和參與群體，進(jìn)一步拓展政策覆蓋面。

　　當(dāng)前，香港金融管理局與內(nèi)地監(jiān)管機(jī)構(gòu)共同推出多項(xiàng)實(shí)操性優(yōu)化措施。據(jù)香港金融管理局總裁余偉文介紹，新推行的“一次性同意”“三方線上會(huì)議”及“非親身方式開立南向通賬戶”等安排，顯著提升了銀行服務(wù)的效率與便利性。

　　具體來看：“一次性同意”允許香港銀行在獲得客戶書面授權(quán)后主動(dòng)推介合適產(chǎn)品；“三方線上會(huì)議”則支持內(nèi)地客戶通過線上方式同步對接內(nèi)地與香港銀行，極大簡化了跨境服務(wù)流程。

　　這些措施迅速得到市場積極響應(yīng)。目前，已有6家香港銀行落實(shí)“一次性同意”安排，另有10家正在積極推進(jìn)；而“三方線上會(huì)議”在推出一個(gè)多月內(nèi)，已有多家銀行落地或籌備相關(guān)服務(wù)。

　　隨著機(jī)制不斷成熟，跨境理財(cái)通正從“順利啟航”邁入“深化擴(kuò)容”的新階段。目前，“南向通”投資者仍偏好貨幣基金、投資級債券等中低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，但隨著美元利率環(huán)境變化及產(chǎn)品供給進(jìn)一步豐富，客戶對中高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品的接受度有望逐步提升。

　　招商永隆銀行相關(guān)人士表示，這是一個(gè)漸進(jìn)過程，需通過加強(qiáng)投資者教育、完善風(fēng)險(xiǎn)披露、提升產(chǎn)品透明度與專業(yè)投顧服務(wù)，逐步引導(dǎo)內(nèi)地投資者建立更成熟的投資理念。

（文章來源：上海證券報(bào)）

(原標(biāo)題：跨境理財(cái)通產(chǎn)品迎來擴(kuò)容 大灣區(qū)居民有了更多投資“可選項(xiàng)”)

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