晚報 | 港股三大指數(shù)漲跌不一 消費電子板塊持續(xù)走強

　　港股收評

　　10月16日，港股三大指數(shù)漲跌不一，恒生指數(shù)微幅下跌0.09%，國企指數(shù)漲0.09%，恒生科技指數(shù)跌1.18%。滬深兩市成交額1.93萬億，較上一個交易日縮量1417億。

　　盤面上，大型科技股普遍表現(xiàn)弱勢，小米跌3.6%，百度、美團、騰訊控股跌超1%，京東、快手、阿里巴巴均飄綠；新能源車企股低迷，蔚來跌近9%；機器人概念股下挫，三花智控跌超6%；稀土概念、銅、鋼鐵、建材水泥股、半導(dǎo)體股、濠賭股全天弱勢。

　　另一方面，教育股全天強勢，擬折讓配股凈籌約2.41億港元用于未來潛在AI項目等，思考樂教育大漲26.5%表現(xiàn)搶眼；蘋果概念股強勢，比亞迪電子漲近5%；煤炭股走高，中國秦發(fā)漲超8%；港口航運股活躍，東方海外國際、中遠?？?/a>漲近4%；保險股、內(nèi)銀股等大金融股、石油股、核電股、創(chuàng)新藥概念股紛紛上漲。

　　港股成交額前二十

　　南向資金

　　南向資金今日大幅凈買入158.22億港元。港股通（滬）方面，紫金黃金國際、小米集團-W分別獲凈買入17.38億港元、10.2億港元；騰訊控股凈賣出額居首，金額為2.35億港元；港股通（深）方面，康方生物、騰訊控股分別獲凈買入6.03億港元、2.4億港元；巨子生物凈賣出額居首，金額為6.62億港元。

　　市場熱點

　　iPhone17銷售火爆，引發(fā)機構(gòu)密集調(diào)研，港股消費電子板塊持續(xù)走強

　　消息面上，工信部部長李樂成10月15日在北京會見美國蘋果公司首席執(zhí)行官蒂姆·庫克，雙方就蘋果公司在華業(yè)務(wù)發(fā)展、加強電子信息領(lǐng)域合作等議題進行交流。庫克還表示將繼續(xù)加大在華投資，為板塊行情帶來利好刺激。

　　值得關(guān)注的是，數(shù)據(jù)顯示，9月以來，機構(gòu)密集調(diào)研京東方、領(lǐng)益智造、大族激光、長盈精密等30余家A股蘋果產(chǎn)業(yè)鏈公司。機構(gòu)認為，iPhone 17系列在外觀、散熱、電池等硬件環(huán)節(jié)的升級對銷量有所刺激，蘋果產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司有望受益。隨著其他廠商旗艦手機新品陸續(xù)發(fā)布，有望促進新一輪換機潮到來，推動產(chǎn)業(yè)鏈加快升級。

　　此外，近日Meta Ray-Ban Display智能眼鏡的火爆熱銷也引發(fā)市場關(guān)注。據(jù)Meta方面表示，該產(chǎn)品在各地的線下零售店幾乎全部售罄，11月之前的試戴預(yù)約也幾乎全部接滿。

　　中國銀河證券分析稱，消費電子行業(yè)在挑戰(zhàn)與機遇中前行，AI成為驅(qū)動行業(yè)發(fā)展的核心引擎。一方面，智能手機等傳統(tǒng)品類因創(chuàng)新進入平臺期。另一方面，AI硬件迎來爆發(fā)元年，全球智能眼鏡出貨量同比大增。該機構(gòu)認為，展望未來，消費電子行業(yè)將沿著智能化、生態(tài)化和可持續(xù)化的方向深化發(fā)展。持續(xù)看好AI端側(cè)設(shè)備流量入口價值；同時，蘋果手機和耳機銷量有望超預(yù)期，蘋果產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司有估值修復(fù)和新業(yè)務(wù)放量催化。

　　半導(dǎo)體進入超級周期！臺積電Q3營收、利潤均超出市場預(yù)期

　　全球最大半導(dǎo)體代工企業(yè)——臺積電今日公布了其第三季度財務(wù)報告，營收、凈利潤均超過市場預(yù)期，提振了市場對人工智能芯片需求激增的樂觀預(yù)期。

　　財報顯示，臺積電Q3營收為9899.2億新臺幣，同比增長30.3%，凈利潤實現(xiàn)4523億新臺幣，創(chuàng)下公司的紀錄新高，同比增長39.1%。以美元計價，臺積電Q3營收為331億美元，超過市場預(yù)期的316億美元。

　　臺積電還披露，3納米芯片Q3出貨量占到公司晶圓總收入的23%，5納米芯片占到37%，7納米占到14%，先進技術(shù)（7納米及更先進工藝）占到晶圓總收入的74%，凸顯出臺積電在先進制程上的強勁實力。

　　有分析師指出，盡管地緣政治和貿(mào)易風(fēng)險持續(xù)存在，但臺積電強勁的利潤率、定價能力以及持續(xù)兩位數(shù)的盈利增長將支撐其溢價估值。

　　機構(gòu)觀點

　　宏觀展望

　　美聯(lián)儲理事米蘭：貿(mào)易風(fēng)險卷土而來使得大幅降息更為迫切

　　美東時間周三，美聯(lián)儲理事斯蒂芬·米蘭表示，近日中美貿(mào)易局勢變動給美國的經(jīng)濟前景帶來了新的風(fēng)險，也使得降息的必要性更為緊迫。

　　米蘭在華盛頓特區(qū)的一場公開講話中指出，中美貿(mào)易爭端使得美國經(jīng)濟形勢變得更加復(fù)雜，而今年美國的經(jīng)濟不確定性本就已經(jīng)很高了。

　　作為美聯(lián)儲FOMC成員之一，米蘭目前擔任美聯(lián)儲票委。在9月美聯(lián)儲作出降息25基點的決定時，米蘭就是唯一一個投出反對票的票委——因為他主張降息50基點。而對于接下來的利率決議，米蘭一直主張在9月降息25基點的基礎(chǔ)上再額外降息125基點。

　　“在我看來，目前的政策確實相當緊縮，這使我們?nèi)菀资艿經(jīng)_擊的影響。如果在政策極為緊縮的情況下對經(jīng)濟施加沖擊，經(jīng)濟的反應(yīng)方式將與政策不那么緊縮時大不相同?！彼f道，“與一周前相比，現(xiàn)在我認為我們更需要迅速采取更為中性的政策立場?！?/p>

　　繼印度后，日本也遭美方施壓：停止進口俄羅斯能源！

　　在向印度施壓后，美國又將目標轉(zhuǎn)向了日本。在美國總統(tǒng)特朗普聲稱印度將停購俄油后，美國財長貝森特表示，他已向日本傳達特朗普政府希望日本停止進口俄羅斯能源的期望。

　　在被問及貝森特是否敦促日本停止進口俄羅斯能源時，加藤沒有給出明確答復(fù)，僅稱日本將繼續(xù)在烏克蘭問題上與其它七國集團成員國合作。

　　“日本將根據(jù)與G7國家協(xié)調(diào)的基本原則，盡力以公平方式實現(xiàn)烏克蘭和平?！?加藤對記者表示。

　　作為對俄烏沖突的回應(yīng)，日本已與其它G7國家達成一致，逐步停止進口俄羅斯石油。

　　個股機會

　　招商證券：維持騰訊控股“強烈推薦”評級 ，AI生態(tài)布局迭代加速

　　招商證券發(fā)布研報稱，維持騰訊控股(00700)“強烈推薦”投資評級。公司主營業(yè)務(wù)穩(wěn)健，核心游戲業(yè)務(wù)表現(xiàn)亮眼，AI賦能下廣告等各業(yè)務(wù)條線效益顯著提升，微信小店升級下電商生態(tài)也逐步完善，云業(yè)務(wù)有望逐步起量，同時高毛利業(yè)務(wù)占比上升有望持續(xù)支撐公司利潤率改善。該行持續(xù)看好公司社交流量優(yōu)勢下各項AI相關(guān)業(yè)務(wù)推進，疊加股份回購下股東回報可期。

　　中信證券：維持361度“買入”評級，雙位數(shù)成長勢能延續(xù)

　　中信證券發(fā)布研報稱，361度(01361)2025年Q3主品牌線下/童裝線下/電商渠道流水同比+10%/ +10%/+20%，符合市場預(yù)期，側(cè)面體現(xiàn)了公司突出的產(chǎn)品性價比持續(xù)受益當前消費環(huán)境。該行預(yù)計2025年公司收入有望延續(xù)雙位數(shù)增長勢能，并逐漸帶動經(jīng)營性現(xiàn)金流持續(xù)改善。長期來看，公司旗下戶外品牌One Way業(yè)務(wù)以及海外線下批發(fā)及跨境電商業(yè)務(wù)的探索有望為公司提供新的增量，公司有望通過持續(xù)的業(yè)績兌現(xiàn)和分紅提升推動估值重塑。維持“買入”評級。

　　里昂：比亞迪電子將成英偉達電源組件與蘋果桌面型機器人供應(yīng)商，重申“跑贏大市”評級

　　里昂發(fā)布研報稱，根據(jù)英偉達(NVDA.US)的信息，比亞迪電子(00285)將成為英偉達新型800VDCAI服務(wù)器架構(gòu)的電源組件供應(yīng)商，使比亞迪電子有機會成為英偉達AI服務(wù)器系統(tǒng)中的整體AI服務(wù)器解決方案提供商。此外，蘋果(AAPL.US)正與比亞迪電子合作，即將推出的桌面機器人與家庭中樞，此機器人與家庭中樞業(yè)務(wù)預(yù)計將成為比亞迪電子的新業(yè)務(wù)成長動力。該行重申對比亞迪電子的“跑贏大市”評級，目標價52.9港元。

　　美股盤前

　　美股盤前，三大股指期貨普漲，標普500主連ESmain漲0.30%，道指主連YMmain漲0.25%，納指主連NQmain漲0.49%。

　　美股稀土概念股重拾漲勢，Critical Metals CRML 盤前漲超12%；AREC AREC 漲超11%，宣布2030年收入預(yù)測超600億美元。

　　美股明星股方面，臺積電漲2.23%，博通漲1.64%，英偉達漲1.17%；禮來跌0.19%；

　　中概股方面，Microvast Holdings, Inc. - Common Stock漲9.60%，日月光半導(dǎo)體漲4.86%，臺積電漲2.23%；金山云跌1.81%，小鵬汽車跌1.57%。

　　財經(jīng)日歷

（文章來源：哈富證券）

(責任編輯：151)