基金托管牌照門(mén)檻抬升，年內(nèi)撤回申請(qǐng)機(jī)構(gòu)增至8家

　　南方財(cái)經(jīng)記者翁榕濤見(jiàn)習(xí)記者王達(dá)毓廣州報(bào)道

　　面對(duì)更高的監(jiān)管要求，多數(shù)機(jī)構(gòu)對(duì)基金托管牌照望而卻步。

　　近日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《證券、基金經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)行政許可申請(qǐng)受理及審核情況公示》顯示，排隊(duì)申請(qǐng)基金托管資格的機(jī)構(gòu)已減少至2家，僅剩下蒙商銀行和東吳證券，而年初時(shí)尚有10家。

　　南方財(cái)經(jīng)記者了解到，機(jī)構(gòu)紛紛撤回基金托管牌照申請(qǐng)，主要原因是監(jiān)管顯著提高了基金托管業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入門(mén)檻。

　　公開(kāi)資料顯示，今年4月，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《證券投資基金托管業(yè)務(wù)管理辦法（修訂草案征求意見(jiàn)稿）》（下稱《意見(jiàn)稿》），對(duì)基金托管機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入門(mén)檻進(jìn)行了規(guī)范和提升，特別是對(duì)申請(qǐng)機(jī)構(gòu)的凈資產(chǎn)有了更高要求。

　　托管牌照準(zhǔn)入趨嚴(yán)

　　記者注意到，廣州銀行是最新撤回基金托管牌照的機(jī)構(gòu)，此前還有成都農(nóng)商行，以及西部證券、財(cái)信證券、東興證券、湘財(cái)證券、東北證券、渤海證券6家證券公司。

　　有業(yè)內(nèi)人士分析指出，《意見(jiàn)稿》強(qiáng)調(diào)“實(shí)質(zhì)業(yè)務(wù)能力”和“可持續(xù)商業(yè)模式”等條件，顯著抬高了準(zhǔn)入門(mén)檻，疊加監(jiān)管層面的窗口指導(dǎo)，成為此次銀行和券商的基金托管牌照申請(qǐng)出現(xiàn)“撤回潮”的主要原因。

　　具體到廣州銀行的撤回，或與《意見(jiàn)稿》強(qiáng)調(diào)“實(shí)質(zhì)業(yè)務(wù)能力”和“可持續(xù)商業(yè)模式”等條件有關(guān)，其中要求申請(qǐng)機(jī)構(gòu)在總資產(chǎn)或公募基金銷售保有規(guī)模上居于行業(yè)前列。根據(jù)中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的2025年H1銷售機(jī)構(gòu)公募基金銷售保有規(guī)模榜單，廣州銀行并未進(jìn)入榜單前一百名。

　　此外，《征求意見(jiàn)稿》還對(duì)合規(guī)和風(fēng)控能力提出更高標(biāo)準(zhǔn)：證券公司評(píng)級(jí)為A類或者商業(yè)銀行評(píng)級(jí)為2級(jí)以上；商業(yè)銀行凈資產(chǎn)不低于500億元人民幣，證券公司及其他金融機(jī)構(gòu)凈資產(chǎn)則從不低于200億元提高至不低于300億元人民幣。

　　上述撤回申請(qǐng)的六家證券公司均不滿足新規(guī)中凈資產(chǎn)300億元的要求，成都農(nóng)商行撤回申請(qǐng)的原因則與廣州銀行類似。

　　不止于“托管”

　　托管業(yè)務(wù)相對(duì)繁瑣，收益較低，為什么銀行和券商此前還熱衷于追逐基金托管牌照？

　　上述人士向記者指出，銀行、券商看中的并不是微薄的托管費(fèi)，更重要的是該牌照可以作為拓展其他業(yè)務(wù)的一個(gè)有力抓手，可基于和客戶的托管關(guān)系提供高附加值服務(wù)。

　　托管業(yè)務(wù)涵蓋公募、私募、信托、期貨資管等領(lǐng)域，本質(zhì)上是一種基于信任的第三方資產(chǎn)保管與監(jiān)督服務(wù)，核心在于保障資產(chǎn)安全、強(qiáng)化合規(guī)監(jiān)督并提升運(yùn)作透明度。

　　該業(yè)內(nèi)人士表示，托管業(yè)務(wù)多年前只是簡(jiǎn)單的通道業(yè)務(wù)，近些年逐漸成為持牌方和資源的互換對(duì)價(jià)渠道。

　　對(duì)于持牌方而言，能夠?yàn)楣?、私募等機(jī)構(gòu)提供代銷、估值外包等服務(wù)；而機(jī)構(gòu)則可將產(chǎn)品賬戶的交易端放在持牌方，為持牌方提供交易傭金收益。

　　“因此從業(yè)務(wù)合作的角度來(lái)看，托管業(yè)務(wù)不止于‘托管’本身，而是持牌方與機(jī)構(gòu)客戶進(jìn)行深度合作的基礎(chǔ)和渠道”，上述人士進(jìn)一步指出，托管業(yè)務(wù)的門(mén)檻抬升，意味著行業(yè)正從“廣布局”走向“精運(yùn)營(yíng)”。監(jiān)管趨嚴(yán)的背后，是引導(dǎo)持牌機(jī)構(gòu)回歸主業(yè)，托管業(yè)務(wù)也更能體現(xiàn)持牌方的“內(nèi)功”。

（文章來(lái)源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道）

(原標(biāo)題：基金托管牌照門(mén)檻抬升，年內(nèi)撤回申請(qǐng)機(jī)構(gòu)增至8家)

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