結(jié)構(gòu)性存款來了，灣區(qū)居民新增“跨境理財通”標(biāo)的

　　21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者黃子瀟深圳報道

　　大灣區(qū)內(nèi)地投資者迎來新選擇，跨境理財通產(chǎn)品正在持續(xù)擴容。

　　近日，招商永隆銀行發(fā)布一則《“跨境理財通(南向通)”條款及細(xì)則》修訂通知，主要涉及跨境理財通“南向通”的產(chǎn)品范圍的調(diào)整。

　　公告顯示，該行將“指定理財投資產(chǎn)品”的定義進行了大幅修改，將過去包括主要投資大中華區(qū)股票、“非復(fù)雜”的基金、“低至中風(fēng)險”的債券、“不包括結(jié)構(gòu)性存款”等表述一應(yīng)刪除，歸為 “本行按監(jiān)管規(guī)定不時許可的理財投資產(chǎn)品”的一句簡短表述。修訂將于2025年10月27日生效。

　　“指定理財產(chǎn)品”范圍擴大

　　招商永隆銀行是招商銀行位于香港的子行； “南向通”指大灣區(qū)內(nèi)地投資者購買港澳機構(gòu)代銷的理財產(chǎn)品的一項機制。上述公告涉及兩個問題，一是調(diào)整原因，二是“指定理財產(chǎn)品”的范圍具體是擴大還是縮小。

　　對于調(diào)整原因，10月15日，招商永隆銀行在回應(yīng)21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者問詢時表示，主要應(yīng)監(jiān)管機構(gòu)對跨境理財通合資格理財產(chǎn)品范圍的修訂，對原不包括在內(nèi)的結(jié)構(gòu)性存款的條款進行調(diào)整，并納入指定產(chǎn)品。

　　此前，該行公示的產(chǎn)品范圍包括“人民幣、港元和外幣存款（不包括結(jié)構(gòu)性存款）”的表述，但本次進行了刪除。

　　“指定理財產(chǎn)品”的范圍具體是擴大了，因過往‘指定理財產(chǎn)品’明確表示不包括結(jié)構(gòu)性存款。現(xiàn)時，我們把貨幣掛鉤保本投資也納入為‘指定理財產(chǎn)品’，拓闊客戶的理財選擇。另外，需注意‘指定理財產(chǎn)品’之風(fēng)險等級要求是沒有變化或改變的。該行相關(guān)負(fù)責(zé)人向記者表示。

　　此外，對于“不時許可”的表述如何理解，該行回應(yīng)記者稱，因監(jiān)管或會不時修改相理財通產(chǎn)品之條件，故該行按此提供相關(guān)產(chǎn)品。

　　所謂結(jié)構(gòu)性存款，是一般性存款的補充形式，常通過掛鉤匯率、黃金等標(biāo)的來提供額外收益。在一定期限內(nèi)，用戶可對掛鉤標(biāo)的進行看漲或看跌。若符合預(yù)期，則到期利率上浮；若不符預(yù)期，則到期利率較低，有可能低于普通存款利率。本金保障，收益浮動。

　　此前2024年6月，香港金管局更新了有關(guān)粵港澳大灣區(qū)跨境理財通的《常見問題》，稱與其他相關(guān)監(jiān)管當(dāng)局進一步協(xié)商后，新增第14條“容許符合特定條件的標(biāo)準(zhǔn)結(jié)構(gòu)性存款可成為南向通的合資格理財產(chǎn)品”。特定條件具體為“被銷售該產(chǎn)品的香港銀行評定為”低“風(fēng)險至”中“風(fēng)險且保本的不受《證券及期貨條例》規(guī)管的標(biāo)準(zhǔn)結(jié)構(gòu)性存款。”

　　21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者注意到，盡管此項規(guī)則已放開一年有余，但目前香港各家銀行上架結(jié)構(gòu)性存款的節(jié)奏不一。

　　一方面，已有部分跨境理財通的香港試點銀行上架了結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品。除招商永隆銀行外，中銀香港官網(wǎng)顯示，經(jīng)“南向通”可購買的香港理財產(chǎn)品已經(jīng)包括結(jié)構(gòu)性投資，該產(chǎn)品到期時提供100%本金保障及最低保證回報，如掛鉤匯率走勢符合客戶預(yù)期則會賺取較高的潛在回報。中信銀行（國際）官網(wǎng)也顯示，向“南向通”內(nèi)地客戶提供結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品，投資期一個月至一年，共有9種貨幣選擇，等值10萬港幣起投。

　　不過，仍有部分香港銀行暫未為“南向通”上架結(jié)構(gòu)性存款。截至發(fā)稿，匯豐香港官網(wǎng)顯示，其南向通合資格產(chǎn)品包括基金、債券、外幣存款，并未提及結(jié)構(gòu)性存款。10月15日，21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者從匯豐香港相關(guān)人士處進一步證實，該行目前確實未在“南向通”項下提供結(jié)構(gòu)性存款。交通銀行（香港）官網(wǎng)則直接顯示，合資格南向通產(chǎn)品不包括結(jié)構(gòu)性存款；渣打香港、恒生香港、東亞香港等提供多幣種外幣存款，但并未提及結(jié)構(gòu)性存款。

　　結(jié)構(gòu)性存款孰有優(yōu)勢

　　問題隨之而來。若境外的結(jié)構(gòu)性存款和內(nèi)地相比，哪方更有優(yōu)勢？21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者對比了招商銀行與招商永隆銀行相關(guān)產(chǎn)品。

　　招商永隆銀行APP顯示，10月15日可認(rèn)購的一款掛鉤美元匯率的產(chǎn)品，期限為2個月。若以美元認(rèn)購，其最低利率3.5%，潛在利率3.63%，1萬美元起投；若以人民幣認(rèn)購，最低利率1.2%；潛在利率1.32%，5萬人民幣起存。

　　招商銀行并沒有嚴(yán)格對應(yīng)的結(jié)存產(chǎn)品。若以招行APP一款掛鉤歐元兌美元匯率的產(chǎn)品作為參考，其最低利率為1.00%，最高情形為1.65%，期限為31天，30萬人民幣起存；另一款掛鉤黃金的產(chǎn)品三層收益率分別為1.00%/1.63%/1.83%，期限為63天，1萬人民幣起存。

　　跨境理財通框架正在持續(xù)優(yōu)化。今年4月，香港金管局總裁余偉文透露，“跨境理財通3.0”已經(jīng)在討論中，包括額度資格、產(chǎn)品范圍、銷售流程等環(huán)節(jié)的優(yōu)化，未來還將探索將其擴展至大灣區(qū)以外的可行性。

　　人民銀行廣東省分行最新數(shù)據(jù)顯示，截至8月末，大灣區(qū)參與“跨境理財通”個人投資者16.71萬人，包括港澳投資者5.34萬人，內(nèi)地投資者11.37萬人，資金跨境匯劃金額1235.50億元。

　　大灣區(qū)內(nèi)地九市已報備的34家銀行、14家證券公司辦理跨境理財通資金匯劃業(yè)務(wù)。8月份的單月數(shù)據(jù)顯示，境內(nèi)銀行辦理資金匯劃22.4億元，占比85.1%；境內(nèi)證券公司辦理資金匯劃3.91億元，占比14.9%。

（文章來源：21世紀(jì)經(jīng)濟報道）

(原標(biāo)題：結(jié)構(gòu)性存款來了，灣區(qū)居民新增“跨境理財通”標(biāo)的)

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