10月16日每日研選丨新能源下一程，機(jī)構(gòu)下注它是核心賽道

　　國(guó)家發(fā)展改革委近日發(fā)布新政，首次將綠色氫氨醇納入非電消費(fèi)范疇。另有數(shù)據(jù)顯示，9月新能源汽車產(chǎn)銷數(shù)據(jù)創(chuàng)歷史新高。在新政利好與新能源汽車產(chǎn)銷兩旺的共振之下，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的戰(zhàn)略機(jī)遇期已然來(lái)臨。誰(shuí)將成為領(lǐng)跑新能源下一輪發(fā)展的核心賽道？且看機(jī)構(gòu)最新觀點(diǎn)。

　　中信建投：繼續(xù)重點(diǎn)推薦儲(chǔ)能板塊

　　國(guó)內(nèi)核心驅(qū)動(dòng)因素在于新能源全面入市推動(dòng)峰谷電價(jià)差拉大，推動(dòng)儲(chǔ)能經(jīng)濟(jì)性提升。此外，海外數(shù)據(jù)中心電力缺口加大，“光伏+儲(chǔ)能”仍是不可替代的快速上量的能源形式。核心標(biāo)的包括海博思創(chuàng)、寧德時(shí)代、陽(yáng)光電源、億緯鋰能等。

　　申萬(wàn)宏源：業(yè)績(jī)進(jìn)入周期拐點(diǎn)前夜，儲(chǔ)能率先迎來(lái)量利齊升

　　國(guó)內(nèi)外儲(chǔ)能需求持續(xù)放量，儲(chǔ)能產(chǎn)品價(jià)格企穩(wěn)回升，“量?jī)r(jià)齊升”大概率會(huì)鑄就儲(chǔ)能板塊三季度業(yè)績(jī)的高光時(shí)刻。鋰電龍頭業(yè)績(jī)穿越周期，可持續(xù)配置，光伏領(lǐng)域可關(guān)注供給側(cè)改革的周期反轉(zhuǎn)機(jī)會(huì)，重點(diǎn)關(guān)注三條主線：（1）強(qiáng)業(yè)績(jī)，包括寧德時(shí)代、科達(dá)利、珠海冠宇、湖南裕能等；（2）供給側(cè)改革，包括通威股份、大全能源、愛(ài)旭股份、福萊特等；（3）新技術(shù)固態(tài)電池、BC（背接觸電池），包括廈鎢新能、天奈科技、德?？萍?/a>、欣旺達(dá)等。

　　國(guó)信證券：綠色氫氨醇產(chǎn)業(yè)正迎來(lái)重要的戰(zhàn)略機(jī)遇期

　　在國(guó)家推動(dòng)可再生能源非電消費(fèi)比重提升和綠色氫氨醇行業(yè)發(fā)展的政策導(dǎo)向下，綠色氫氨醇產(chǎn)業(yè)正迎來(lái)重要的戰(zhàn)略機(jī)遇期，利好產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)標(biāo)的。建議關(guān)注金風(fēng)科技、運(yùn)達(dá)股份、三一重能、禾望電氣、華電科工。

　　財(cái)通證券：看好固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)周期與技術(shù)進(jìn)步共振

　　固態(tài)電池技術(shù)持續(xù)獲突破，行業(yè)產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程加快。隨著中試線的陸續(xù)落地以及鋰電擴(kuò)產(chǎn)周期的重啟，鋰電設(shè)備企業(yè)基本面有望持續(xù)改善，繼續(xù)看好產(chǎn)業(yè)周期與技術(shù)進(jìn)步共振。建議關(guān)注：前道設(shè)備企業(yè)：納科諾爾、宏工科技、曼恩斯特、信宇人等；鋰電設(shè)備龍頭企業(yè)：先導(dǎo)智能、贏合科技、利元亨等；布局增量環(huán)節(jié)企業(yè)：驕成超聲、海目星、聯(lián)贏激光、德龍激光等。

　　長(zhǎng)江證券：2026年鋰電需求存在超預(yù)期可能性

　　鋰電板塊景氣源于國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能需求超預(yù)期，同時(shí)新興市場(chǎng)儲(chǔ)能、國(guó)內(nèi)商用車、歐洲動(dòng)力的高增長(zhǎng)也強(qiáng)化了增長(zhǎng)預(yù)期。具體來(lái)看，在盈利端，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格、盈利預(yù)期持續(xù)向好，2026年鋰電需求存在超預(yù)期可能。此外，堅(jiān)定看好四季度固態(tài)電池板塊在政策預(yù)期和產(chǎn)業(yè)催化下的持續(xù)性行情。

　　東莞證券：政策或帶來(lái)年底前新能源購(gòu)車沖量

　　當(dāng)前海內(nèi)外市場(chǎng)儲(chǔ)能需求強(qiáng)勁，國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能電芯供應(yīng)緊張，頭部電池企業(yè)全線滿產(chǎn)。與此同時(shí)，下游新能源汽車市場(chǎng)處于傳統(tǒng)旺季，10月鋰電排產(chǎn)環(huán)比繼續(xù)增長(zhǎng)。2026年起新能源汽車購(gòu)置稅減免門(mén)檻提高，或帶來(lái)今年底前購(gòu)車沖量。建議關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)頭部公司。重點(diǎn)標(biāo)的：寧德時(shí)代、億緯鋰能、科達(dá)利、璞泰來(lái)、當(dāng)升科技、湖南裕能、星源材質(zhì)、恩捷股份、天賜材料、天奈科技、先導(dǎo)智能、利元亨、納科諾爾等。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇、原材料成本上漲、行業(yè)需求低預(yù)期、國(guó)際貿(mào)易政策風(fēng)險(xiǎn)等。以上觀點(diǎn)均來(lái)自于已公開(kāi)的證券研究報(bào)告，不代表本平臺(tái)立場(chǎng)，敬請(qǐng)投資者注意投資風(fēng)險(xiǎn)。

（文章來(lái)源：上海證券報(bào)·中國(guó)證券網(wǎng)）

(原標(biāo)題：10月16日每日研選丨新能源下一程，機(jī)構(gòu)下注它是核心賽道)

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