兩家芯片公司科創(chuàng)板IPO過會 哈勃、小米等產(chǎn)業(yè)資本“力挺”

　　10月15日，上交所上市委審議結(jié)果公告顯示，北京昂瑞微電子技術(shù)股份有限公司（簡稱“昂瑞微”）、廈門優(yōu)迅芯片股份有限公司（簡稱“優(yōu)迅股份”）科創(chuàng)板IPO過會。

　　上海證券報記者注意到，昂瑞微、優(yōu)迅股份均來自計算機、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)行業(yè)，從事相關(guān)芯片研發(fā)工作，“硬科技”特色凸顯。其中，昂瑞微IPO申請于3月28日獲受理，是今年科創(chuàng)板“考場”迎來的首家IPO未盈利企業(yè)，公司還是一家具有差異化表決權(quán)的特殊科創(chuàng)企業(yè)，進一步凸顯了科創(chuàng)板的包容性。優(yōu)迅股份則為光通信領(lǐng)域的“國家級制造業(yè)單項冠軍企業(yè)”。

　　兩家公司的股東榜也頗具看點，本次IPO前，哈勃投資、小米基金、深創(chuàng)投、圣邦股份等知名投資機構(gòu)或上市公司身影已閃現(xiàn)其中。

　　兩家公司IPO過會科創(chuàng)板將迎“芯”生

　　昂瑞微成立于2012年，主要從事射頻前端芯片、射頻SoC芯片及其他模擬芯片的研發(fā)、設(shè)計與銷售，核心產(chǎn)品線主要包括面向智能移動終端的5G/4G/3G/2G全系列射頻前端芯片產(chǎn)品，以及面向物聯(lián)網(wǎng)的射頻SoC芯片產(chǎn)品。

　　此次IPO，昂瑞微擬募資20.67億元，用于5G射頻前端芯片及模組研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化升級項目、射頻SoC研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化升級項目、總部基地及研發(fā)中心建設(shè)項目。

　　10月15日，上市委會議現(xiàn)場問詢重點關(guān)注昂瑞微主要業(yè)務(wù)是否具備成長性、發(fā)行人是否具有持續(xù)經(jīng)營能力。上市委要求公司結(jié)合行業(yè)競爭格局、產(chǎn)品技術(shù)迭代、公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、主要客戶自研自產(chǎn)情況、客戶拓展及在手訂單、報告期財務(wù)狀況等，說明主要業(yè)務(wù)是否具備成長性，發(fā)行人是否具有持續(xù)經(jīng)營能力。同時，要求公司結(jié)合終端客戶情況，說明2024年與主要經(jīng)銷商相關(guān)產(chǎn)品銷售大幅增加的合理性，與相關(guān)經(jīng)銷商是否存在股權(quán)關(guān)系或其他利益安排。

　　記者關(guān)注到，持續(xù)經(jīng)營能力在二輪問詢中也被重點關(guān)注。彼時，昂瑞微回復(fù)稱，公司收入規(guī)模整體提升趨勢不改，高附加值產(chǎn)品占比進一步提升。根據(jù)中性預(yù)測，昂瑞微2025年至2027年營業(yè)收入將保持增長，分別為20.90億元、25.29億元及28.94億元。

　　同日，優(yōu)迅股份IPO二次上會獲得通過。今年9月19日，優(yōu)迅股份IPO首次上會，最終審議結(jié)果為“暫緩審議”。

　　招股書（上會稿）顯示，優(yōu)迅股份專注于光通信前端收發(fā)電芯片的研發(fā)、設(shè)計與銷售。此次IPO，優(yōu)迅股份擬募資8.09億元，用于下一代接入網(wǎng)及高速數(shù)據(jù)中心電芯片開發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目、車載電芯片研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目、800G及以上光通信電芯片與硅光組件研發(fā)項目。

　　作為科創(chuàng)板“芯”考生，兩家公司“硬科技”定位突出。目前，昂瑞微已主導(dǎo)或參與了6項國家級及多項地方級重大科研項目。截至6月30日，公司共有204名研發(fā)人員，占員工總數(shù)的比例為46.26%。同時，昂瑞微2022年至2024年的研發(fā)投入金額累計達9.80億元，占近三年累計營業(yè)收入的比例為20.77%，研發(fā)投入整體保持較高水平，已形成的核心技術(shù)均系自主研發(fā)的成果。

　　據(jù)悉，優(yōu)迅股份以自主創(chuàng)新為驅(qū)動，通過獨立或牽頭承擔(dān)了科技部“863計劃”、科技部“國家國際科技合作專項項目”等多個重大國家級科研攻關(guān)項目，成功突破高速率、高集成度光通信電芯片設(shè)計技術(shù)壁壘，成為我國為數(shù)不多可提供全應(yīng)用場景、全系列產(chǎn)品光通信電芯片解決方案的企業(yè)。ICC數(shù)據(jù)顯示，2024年，優(yōu)迅股份在10Gbps及以下速率產(chǎn)品細分領(lǐng)域市場占有率位居中國第一、世界第二。

　　設(shè)置差異化表決權(quán)獲明星股東“力挺”

　　昂瑞微是一家特殊的科創(chuàng)板“考生”。由于具有表決權(quán)差異安排，昂瑞微選擇科創(chuàng)板為差異化表決權(quán)企業(yè)所設(shè)置的第二套上市標(biāo)準(zhǔn)，即“預(yù)計市值不低于50億元，且最近一年營業(yè)收入不低于5億元”。

　　昂瑞微表示，根據(jù)公司近期外部融資估值情況以及與可比上市公司的近期估值情況，預(yù)計公司發(fā)行后總市值不低于50億元；2024年營業(yè)收入為21.01億元，顯著高于5億元。

　　從股權(quán)架構(gòu)上看，昂瑞微股權(quán)較為分散，單一股東所持表決權(quán)均未超過30%，因此，公司無控股股東。錢永學(xué)為公司實際控制人，合計控制約62.43%的公司表決權(quán)。

　　在此前多輪融資中，昂瑞微獲得了多家知名投資機構(gòu)的青睞，投資方包括哈勃投資、小米基金、深創(chuàng)投等知名機構(gòu)。目前，哈勃投資與小米基金持股比例均為4.1623%，并列公司第五大股東。

　　與昂瑞微類似，優(yōu)迅股份股權(quán)較為分散，公司無控股股東，其董事長柯炳粦與總經(jīng)理柯騰隆合計控制公司27.13%表決權(quán)，為實際控制人。

　　創(chuàng)業(yè)板上市公司圣邦股份、廈門產(chǎn)投“現(xiàn)身”優(yōu)迅股份股東榜。截至招股書簽署日，圣邦股份直接持有公司10.26%股份，為公司第二大股東；廈門產(chǎn)投作為優(yōu)迅股份的國有股東，持股比例為3.46%。

（文章來源：上海證券報）

(原標(biāo)題：兩家芯片公司科創(chuàng)板IPO過會 哈勃、小米等產(chǎn)業(yè)資本“力挺”)

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