新股招股｜廣和通今起招股，一手入場(chǎng)費(fèi)4343.37港元

　　廣和通于10月14日至10月17日招股，公司擬全球發(fā)售約1.35億股H股，其中，香港發(fā)售占10%，國(guó)際發(fā)售占90%，另有超額配股權(quán)15%。每股發(fā)售價(jià)19.88港元-21.5港元，每手200股，預(yù)期H股將于10月22日在聯(lián)交所開(kāi)始買(mǎi)賣(mài)。

　　申購(gòu)階梯：

　　每手200股，入場(chǎng)費(fèi)4343.37港元。

　　乙組門(mén)檻為30萬(wàn)股，申購(gòu)所需資金約651.51萬(wàn)港元。

　　我們是領(lǐng)先的無(wú)線通信模組提供商。我們的模組產(chǎn)品包括數(shù)傳模組、智能模組及AI模組。同時(shí)，我們以模組產(chǎn)品為基礎(chǔ)，結(jié)合我們對(duì)下游應(yīng)用場(chǎng)景的理解，向客戶(hù)提供定制化解決方案，包括端側(cè)AI解決方案、機(jī)器人解決方案及其他解決方案。根據(jù)弗若斯特沙利文：我們是全球第二大無(wú)線通信模組提供商，我們的全球市場(chǎng)份額為15.4%(以2024年我們來(lái)自持續(xù)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的收入計(jì))。

　　財(cái)務(wù)資料顯示，我們的持續(xù)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的收入由2022年的人民幣52.03億元增加8.6%至2023年的人民幣56.52億元，并進(jìn)一步增加23.3%至2024年的人民幣69.71億元。我們的收入由截至2024年4月30日止4個(gè)月的人民幣20.47億元增加21.2%至截至2025年4月30日止4個(gè)月的人民幣24.806億元。我們的毛利由2022年的人民幣10.66億元增加11.4%至2023年的人民幣11.87億元，并進(jìn)一步增加6.7%至2024年的人民幣12.67億元。我們的毛利由截至2024年4月30日止4個(gè)月的人民幣4.085億元增加7.4%至截至2025年4月30日止4個(gè)月的人民幣4.39億元。

　　我們已與基石投資者勤道贛通、太平洋資產(chǎn)管理、中國(guó)太保(香港)、廣發(fā)基金管理、廣發(fā)國(guó)際、瑞華投資、智度投資、張曉雷先生、國(guó)泰君安證券投資、及君宜香港基金訂立基石投資協(xié)議，基石投資者已同意認(rèn)購(gòu)或促使其指定實(shí)體認(rèn)購(gòu)按發(fā)售價(jià)可購(gòu)買(mǎi)的總金額約12.53億港元的相關(guān)數(shù)目的發(fā)售股份。

　　假設(shè)發(fā)售價(jià)為每股20.69港元，我們估計(jì)我們將自全球發(fā)售收取所得款項(xiàng)凈額約26.89億港元。其中，約55.0%預(yù)期將分配作研發(fā)用途，主要包括與AI技術(shù)及機(jī)器人技術(shù)相關(guān)的技術(shù)創(chuàng)新及產(chǎn)品開(kāi)發(fā);約15.0%預(yù)期將于未來(lái)五年分配用于在中國(guó)深圳建設(shè)制造設(shè)施，主要用于生產(chǎn)模組產(chǎn)品及作為我們解決方案一部分的終端產(chǎn)品;約10.0%預(yù)期將分配用于償還若干計(jì)息銀行借款;約10.0%預(yù)期將分配用于戰(zhàn)略投資及/或收購(gòu);及約10.0%預(yù)期將用作營(yíng)運(yùn)資金及其他一般企業(yè)用途。

（文章來(lái)源：哈富證券）

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