公募名將調(diào)倉(cāng)動(dòng)向曝光 順周期板塊成新焦點(diǎn)

　　國(guó)慶節(jié)后首周僅有兩個(gè)交易日，上證指數(shù)先是站上3900點(diǎn)而后又失守。伴隨著較為明顯的震蕩，機(jī)構(gòu)調(diào)倉(cāng)換股也即時(shí)上演。在科技成長(zhǎng)板塊略顯疲態(tài)之際，建材、公用事業(yè)等順周期資產(chǎn)逆市活躍，也引發(fā)了投資者對(duì)于市場(chǎng)風(fēng)格切換的廣泛討論。

　　根據(jù)最新披露的上市公司三季報(bào)和相關(guān)股份回購(gòu)公告，多位知名基金經(jīng)理在管產(chǎn)品的調(diào)倉(cāng)路徑也浮出了水面，恰好為上述討論提供了些許佐證。

　　資金流向的背后，是機(jī)構(gòu)投資者的悄然布局。10月10日，A股各大指數(shù)集體回調(diào)，建筑材料板塊卻逆市走強(qiáng)，行業(yè)龍頭華新水泥更是強(qiáng)勢(shì)封板。華新水泥當(dāng)日披露的回購(gòu)公告顯示，截至9月30日，朱少醒管理的富國(guó)天惠精選成長(zhǎng)新進(jìn)為該股第八大流通股東，持股900.42萬(wàn)股。6月末，該基金僅持有華新水泥50萬(wàn)股。7月以來(lái)，華新水泥累計(jì)漲逾70%，可見(jiàn)其間股價(jià)的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)與機(jī)構(gòu)資金的積極介入不無(wú)關(guān)系。

　　同期，長(zhǎng)期位列華新水泥前十大流通股東名單的全國(guó)社保413組合減持該股390萬(wàn)股至1281萬(wàn)股，全國(guó)社?；?07組合則退出了前十大流通股東行列。另?yè)?jù)半年報(bào)數(shù)據(jù)，截至6月末，范妍管理的富國(guó)穩(wěn)健增長(zhǎng)、董辰管理的華泰柏瑞富利等基金均持有華新水泥超百萬(wàn)股。

　　三季度，玻璃龍頭股旗濱集團(tuán)則獲得了基金經(jīng)理鄭澄然和楊銳文的增持。9月25日，旗濱集團(tuán)發(fā)布的回購(gòu)公告顯示，楊銳文和曾英捷共同管理的景順長(zhǎng)城新能源產(chǎn)業(yè)增持該股至3481.93萬(wàn)股，較6月末增加了557.33萬(wàn)股，為第五大流通股東。今年一季度末，該基金就已進(jìn)入旗濱集團(tuán)前十大股東之列，彼時(shí)持股3503.49萬(wàn)股，隨后在二季度末減持至不足3000萬(wàn)股。7月以來(lái)，旗濱集團(tuán)股價(jià)累計(jì)漲逾40%。

　　與景順長(zhǎng)城新能源產(chǎn)業(yè)的動(dòng)作類似，鄭澄然管理的廣發(fā)高端制造也在三季度大手筆“吃進(jìn)”旗濱集團(tuán)，并以3182.09萬(wàn)股的持倉(cāng)新進(jìn)為該股第七大流通股東。

　　7月以來(lái)分別累計(jì)大漲44.89%、56.49%的金嶺礦業(yè)、道氏技術(shù)，也都獲得了公募基金的積極捧場(chǎng)。根據(jù)最新披露的三季報(bào)，鐘帥執(zhí)掌的華夏卓越成長(zhǎng)新進(jìn)為金嶺礦業(yè)第五大流通股東，持股332.61萬(wàn)股；中航新起航則以671.13萬(wàn)股的持倉(cāng)，新進(jìn)為道氏技術(shù)第六大流通股東。

　　值得一提的是，相較于建材、公用事業(yè)等順周期板塊漸獲資金青睞的情況，部分曾被市場(chǎng)熱捧的科技成長(zhǎng)股，正經(jīng)歷著投資者的謹(jǐn)慎審視。

　　比如，政企數(shù)字化整體解決方案提供商新點(diǎn)軟件發(fā)布的回購(gòu)公告顯示，截至9月24日，陳濤執(zhí)掌的中庚價(jià)值先鋒減持該股28.05萬(wàn)股至1137.19萬(wàn)股，陳濤管理的另一只產(chǎn)品——中庚小盤(pán)價(jià)值則悄然退出了該股前十大流通股東之列。

　　在半導(dǎo)體領(lǐng)域，劉慧影管理的諾安成長(zhǎng)三季度減持了芯原股份。根據(jù)公告，截至8月28日，諾安成長(zhǎng)持有該股930.48萬(wàn)股，較二季度末減少128.20萬(wàn)股，富策控股、浦東新興產(chǎn)業(yè)投資等多個(gè)機(jī)構(gòu)投資者也減持了該股。不過(guò)，盡管遭遇了機(jī)構(gòu)減持，但芯原股份8月28日至今仍漲逾15%。

　　明星基金減持的動(dòng)作也在國(guó)機(jī)汽車上上演。截至9月26日，唐曉斌和楊冬管理的廣發(fā)多因子減持該股至235.63萬(wàn)股，較二季度末減少逾200萬(wàn)股；全國(guó)社保基金1804組合則選擇按兵不動(dòng)，持股數(shù)與上季度末保持不變。截至目前，國(guó)機(jī)汽車自8月20日以來(lái)累計(jì)下跌6.44%。

　　對(duì)于科技成長(zhǎng)類股票的調(diào)整，華北一家頭部公募的相關(guān)人士認(rèn)為：“雖然國(guó)內(nèi)科技板塊估值高，止盈需求不小，但市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好仍然處于積極區(qū)間，科技主線仍有很大可能會(huì)延續(xù)，沒(méi)必要過(guò)早看衰，回調(diào)反倒可能打開(kāi)布局窗口?！?/p>

　　金鷹基金也表示，科技成長(zhǎng)仍具高估值彈性，投資者可關(guān)注股價(jià)賠率相對(duì)合適的AI應(yīng)用和國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體先進(jìn)制程等方向——隨著企業(yè)端盈利模式逐漸順暢，盈利兌現(xiàn)或有望加速。此外，以儲(chǔ)能、風(fēng)電為代表的新能源板塊等均獲得了產(chǎn)業(yè)上的積極進(jìn)展，部分方向甚至可靠訂單兌現(xiàn)和量?jī)r(jià)齊升對(duì)短期業(yè)績(jī)形成支撐。

（文章來(lái)源：證券時(shí)報(bào)）

(原標(biāo)題：公募名將調(diào)倉(cāng)動(dòng)向曝光 順周期板塊成新焦點(diǎn))

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