“挖” 出特色等風(fēng)來 定制指數(shù)基金乘勢“突圍”

　　“挖” 出特色等風(fēng)來定制指數(shù)基金乘勢“突圍”

　　定制指數(shù)基金正在迎來新的機(jī)遇。此前，由于底層資產(chǎn)同質(zhì)化、用戶理解困難等多重原因，發(fā)展長期處于“尷尬”狀態(tài)的定制指數(shù)基金，近期憑借編制特色與市場風(fēng)向，迎來規(guī)模的顯著躍升。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，差異化定位的定制指數(shù)基金市場是一片藍(lán)海，但真正突圍還需挖掘出特色、耐得住寂寞、趕得上風(fēng)口。

　　業(yè)績?yōu)槿小八{(lán)海突圍”

　　今年以來，部分定制指數(shù)基金迎來了規(guī)模的爆發(fā)式增長。以華富中證人工智能產(chǎn)業(yè)ETF為例，Choice數(shù)據(jù)顯示，截至9月末，其規(guī)模已經(jīng)超過80億元，較去年同期的18.26億元大增342%。

　　規(guī)模的顯著增長來自業(yè)績的加持。數(shù)據(jù)顯示，前9個(gè)月，該基金的漲幅高達(dá)87%，在名稱中含有“人工智能”的基金中排名第一。對(duì)于一家權(quán)益類基金規(guī)模約100億元的基金公司來說，這只ETF已然成為其權(quán)益類產(chǎn)品業(yè)務(wù)規(guī)模的“頂梁柱”，穩(wěn)居公司權(quán)益類基金規(guī)模的首位。

　　Choice數(shù)據(jù)顯示，截至9月末，指數(shù)基金的總數(shù)已經(jīng)達(dá)到3240只（不同份額合并計(jì)算），同質(zhì)化競爭愈發(fā)激烈，年內(nèi)已成立了逾700只指數(shù)基金。在這樣的背景下，尋求差異化定位的定制指數(shù)基金也開始增多。

　　除上述產(chǎn)品外，近年來類似的產(chǎn)品也持續(xù)涌現(xiàn)，比如興業(yè)基金和華證指數(shù)公司合作研發(fā)指數(shù)后，發(fā)行成立的“興業(yè)華證滬港深紅利100指數(shù)”等。該基金的基金經(jīng)理樓華鋒告訴上證報(bào)記者，市面上紅利指數(shù)基金已經(jīng)很多，后來者缺乏優(yōu)勢，所以他們想設(shè)計(jì)一款差異化的產(chǎn)品。

　　尚有困境待突破

　　盡管定制指數(shù)基金被業(yè)內(nèi)視作指數(shù)基金差異化競爭的典型代表之一，但仍面臨著發(fā)展困境，想要借此突圍并非易事。

　　華富中證人工智能產(chǎn)業(yè)ETF基金經(jīng)理張婭對(duì)上證報(bào)記者回憶道，2021年前后，人工智能相關(guān)方向處于相對(duì)冷門的狀態(tài)，當(dāng)時(shí)華富中證人工智能產(chǎn)業(yè)ETF一度面臨壓力，好在終于扛過來了?！白龆ㄖ浦笖?shù)基金，要挖掘出特色，并耐得住寂寞等風(fēng)來?！彼f。

　　格上基金研究員蔣睿對(duì)上證報(bào)記者表示，當(dāng)前定制指數(shù)基金的發(fā)展仍存在一定的難點(diǎn)，比如產(chǎn)品理解起來難、底層標(biāo)的仍存在同質(zhì)化、指數(shù)編制及產(chǎn)品設(shè)計(jì)等方面的制度仍處于探索階段等。不過，隨著被動(dòng)指數(shù)基金接受度的提升，定制指數(shù)基金已有一定熱度，當(dāng)前各家基金依托自身的投研優(yōu)勢不斷創(chuàng)新開發(fā)新的主題指數(shù)，在科技、人工智能、云計(jì)算等新興行業(yè)主題中表現(xiàn)更為明顯。

　　為進(jìn)一步提升定制指數(shù)基金的競爭力，指數(shù)的編制優(yōu)化也在不斷進(jìn)行。“我們花了大半年的時(shí)間，對(duì)這只產(chǎn)品進(jìn)行了編制上的改造升級(jí)?！睆垕I表示，該指數(shù)改造后，在選股邏輯上進(jìn)一步突出了“提純”與“景氣度優(yōu)選”這兩大原則，既覆蓋全面又能獲得一定的業(yè)績彈性，希望能更貼合用戶對(duì)于“一鍵”投資AI的需求。

（文章來源：上海證券報(bào)）

(原標(biāo)題：“挖” 出特色等風(fēng)來 定制指數(shù)基金乘勢“突圍”)

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