華泰保興基金“偏科”：依賴固收業(yè)務(wù) 權(quán)益業(yè)務(wù)面臨困局

　　華泰保興基金公司存在保險(xiǎn)系公募“偏科”的通病，即更擅長(zhǎng)固收業(yè)務(wù)、對(duì)其依賴度更高；而權(quán)益業(yè)務(wù)相對(duì)薄弱，擴(kuò)容困難。公司旗下主動(dòng)權(quán)益基金華泰保興健康消費(fèi)多年業(yè)績(jī)不佳，凈值持續(xù)下跌。

　　數(shù)據(jù)顯示，至今年三季度末，華泰保興基金旗下共有34只產(chǎn)品，合計(jì)管理規(guī)模為677.07億元，在同業(yè)中排名76。2024年年中以前，公司管理規(guī)模始終在400億元以下徘徊；2024年三季度末，華泰保興基金規(guī)模首次突破400億元，達(dá)到467億元；2024年年末公司規(guī)模首次突破500億元，達(dá)到519億元。

　　從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)看，華泰保興基金旗下的固收產(chǎn)品占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，也是公司近年規(guī)模增長(zhǎng)的主力軍，與公司管理總規(guī)模擴(kuò)容節(jié)奏同步：2024年年中以前，公司債券型基金規(guī)模始終低于300億元；2024年三季度末與四季度末，債基規(guī)模分別為353.39億元與399.92億元；今年一季度末債基規(guī)模突破400億元，接近484億元；今年年中，債基規(guī)模突破了500億元，為574.46億元。

　　相比之下，華泰保興基金旗下權(quán)益業(yè)務(wù)薄弱，規(guī)模一直未能取得突破。2025年以前，公司旗下的股票型基金的數(shù)量一直為1只，規(guī)模從2021年年末的4.75億元持續(xù)縮水至0.91億元。得益于今年5月30日成立的華泰保興中證A500指數(shù)增強(qiáng)以及次月底成立的華泰保興上證科創(chuàng)板綜合指數(shù)增強(qiáng)發(fā)起，公司股票型基金規(guī)模顯著增長(zhǎng)，接近4億元。公司旗下混合型基金數(shù)量在2021年底首次突破10只，管理規(guī)模也達(dá)到49.85億元的峰值；隨后規(guī)?？s水，至今年三季度末，公司混合型基金數(shù)量為15只，而規(guī)模只有23.69億元。

　　產(chǎn)品業(yè)績(jī)方面，權(quán)益基金中，偏股混合型基金華泰保興健康消費(fèi)A與偏債混合型基金華泰保興科睿一年持有混合發(fā)起A今年以來的收益為負(fù)，同時(shí)還與華泰保興吉年盈混合A、華泰保興價(jià)值成長(zhǎng)A、華泰保興科睿一年持有混合發(fā)起A跑輸同期基準(zhǔn)收益率。拉長(zhǎng)時(shí)間線看，華泰保興健康消費(fèi)A近一年、近兩年、近三年、近五年的收益均為負(fù)，分別為-7.4%、-20.81%、-28.04%與-37.74%；該基金自2019年5月27日成立以來的收益為不足1%，至少跑輸同期基準(zhǔn)收益率25個(gè)百分點(diǎn)。

　　偏股混合型基金華泰保興吉年盈混合A成立于2022年3月，近一年、近兩年、近三年以及成立以來的收益率分別為-3.55%、-10.82%、-23.57%與-35%；其近三年以及成立以來的收益率均跑輸同期基準(zhǔn)收益率40個(gè)百分點(diǎn)以上。2022年3月至2024年2月期間，該基金由尚爍徽管理，任職回報(bào)為-37.42%，創(chuàng)下他最差任職回報(bào)紀(jì)錄。目前他任公司副總經(jīng)理，兼任權(quán)益投資總監(jiān)、基金中基金（FOF）投資部總經(jīng)理。去年11月，華泰保興吉年晟一年持有混合基金提前結(jié)募并宣布募集失敗，該基金擬任基金經(jīng)理正是尚爍徽。2024年2月至今，華泰保興吉年盈混合由劉斌管理，他目前任權(quán)益投資部董事總經(jīng)理。

　　公開信息顯示，華泰保興基金成立于2016年7月26日，由華泰保險(xiǎn)集團(tuán)發(fā)起設(shè)立并控股，注冊(cè)地為上海市。去年10月25日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于核準(zhǔn)華泰保興基金管理有限公司變更實(shí)際控制人的批復(fù)》表示，核準(zhǔn)安達(dá)有限公司（Chubb Limited，即安達(dá)集團(tuán)）成為華泰保興基金的實(shí)際控制人。至此，華泰保興基金變身為外資系公募基金公司。

（文章來源：深圳商報(bào)·讀創(chuàng)）

(原標(biāo)題：華泰保興基金“偏科”：依賴固收業(yè)務(wù) 權(quán)益業(yè)務(wù)面臨困局)

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