核聚變概念狂飆 多股20CM漲停 芯片股午后跳水 華虹公司炸板

　　10月9日午后，A股三大指數(shù)保持漲勢(shì)。截至收盤，滬指漲1.32%站穩(wěn)3900點(diǎn)，深成指漲1.46%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.73%。市場(chǎng)總成交額2.67萬億，全市場(chǎng)超3100股上漲，共有99只個(gè)股漲停。

　　板塊方面，核電概念股集體大漲掀起漲停潮，有色金屬板塊活躍，影視院線概念股重挫，半導(dǎo)體芯片股午后跳水，其中，早盤一度漲停的華虹公司出現(xiàn)炸板，收漲12.04%，中芯國際翻綠，其早盤曾漲超9%，港股中芯國際跌近7%。

　　可控核聚變板塊多股漲停

　　10月9日，可控核聚變板塊集體爆發(fā)。截至收盤，常輔股份30CM漲停，西部超導(dǎo)、哈焊華通、中洲特材20CM漲停，久盛電氣、天力復(fù)合等漲幅居前。

　　本輪行情的核心驅(qū)動(dòng)力，源于國慶期間我國核聚變領(lǐng)域近期取得的“里程碑”進(jìn)展。

　　據(jù)央視新聞報(bào)道，10月1日，位于安徽合肥的緊湊型聚變能實(shí)驗(yàn)裝置BEST項(xiàng)目建設(shè)取得關(guān)鍵突破。BEST裝置主機(jī)關(guān)鍵部件——杜瓦底座研制成功并順利完成交付，成功精準(zhǔn)落位安裝在BEST裝置主機(jī)大廳內(nèi)，標(biāo)志著項(xiàng)目主體工程建設(shè)步入新階段。

　　民生證券電新行業(yè)鄧永康團(tuán)隊(duì)在研報(bào)中指出，近年來中國可控核聚變逐漸開啟了商業(yè)化道路，民營(yíng)企業(yè)和民間資本陸續(xù)進(jìn)入聚變能源這條賽道。其中，能量奇點(diǎn)、星能玄光和星環(huán)聚能等多家公司分別宣布完成兩輪融資。盡管融資額有限，但不乏紅杉資本、昆侖資本等明星機(jī)構(gòu)的身影浮現(xiàn)。

　　國金證券研究團(tuán)隊(duì)表示，核聚變技術(shù)商業(yè)化路徑逐漸清晰，全球投資持續(xù)加碼，2024年行業(yè)累計(jì)融資金額超71億美元。行業(yè)有望在“十五五”期間迎來資本開支加速周期，相關(guān)零部件賽道的訂單有望持續(xù)釋放，潛在投資機(jī)遇值得關(guān)注，但需要注意可控核聚變實(shí)驗(yàn)結(jié)果不及預(yù)期、可控核聚變資本開支不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。

　　影視股重挫

　　10月9日，影視院線板塊遭遇重挫，多家影視公司股價(jià)大跌，截至收盤，橫店影視、中國電影跌停，華策影視跌超13%、光線傳媒、萬達(dá)電影等跌幅居前。

　　影視股集體跳水，或與剛剛結(jié)束的2025年國慶檔票房表現(xiàn)緊密相連。根據(jù)國家電影局統(tǒng)計(jì)，2025年國慶檔電影總票房為18.35億元，不及2023年國慶檔的27.34億元和2024年國慶檔的21.04億元。

　　假期票房的下滑并非唯一值得關(guān)注的點(diǎn)，據(jù)貓眼專業(yè)版數(shù)據(jù)，今年國慶檔平均票價(jià)降至36.6元，創(chuàng)下近7年同期最低水平。但票價(jià)下調(diào)并未換來人次回升，今年國慶檔的觀影人次僅錄得5007萬人次，較2024年國慶檔的5209萬減少約202萬人次。

　　對(duì)此，經(jīng)濟(jì)學(xué)家盤和林認(rèn)為，今年國慶檔遇冷是消費(fèi)場(chǎng)景多元化分流和影片供給質(zhì)量下降的共同結(jié)果，“電影的娛樂模式被演唱會(huì)、漫展、車展等更豐富的社交活動(dòng)取代，且國慶檔缺乏年初《哪吒》那樣的強(qiáng)勢(shì) IP?！?他提到，同期旅游數(shù)據(jù)向好，印證消費(fèi)場(chǎng)景偏好對(duì)電影業(yè)的分流效應(yīng)。

　　著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家宋清輝也持類似觀點(diǎn)，其認(rèn)為，國慶長(zhǎng)假是旅游、探親、戶外娛樂的高峰期。電影院已不再是假期的剛需消費(fèi)，當(dāng)檔期影片質(zhì)量一般時(shí)，觀眾的休閑預(yù)算和時(shí)間會(huì)被旅游、短途出行、沉浸式娛樂等高體驗(yàn)感的活動(dòng)迅速分流，此舉在一定程度上也加劇了票房的下滑。

　　機(jī)構(gòu)看好“紅十月”

　　對(duì)于節(jié)后投資方向，機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為，A股市場(chǎng)有望在“政策+流動(dòng)性”驅(qū)動(dòng)下繼續(xù)上行，但難免震蕩。

　　多數(shù)機(jī)構(gòu)認(rèn)為，科技成長(zhǎng)風(fēng)格將長(zhǎng)期占優(yōu)，普遍看好科技板塊。不過，盡管科技主線不變，但可能“高低切換”。同時(shí)，機(jī)構(gòu)認(rèn)為機(jī)會(huì)在擴(kuò)散，“反內(nèi)卷” 的周期行業(yè)等同樣有機(jī)會(huì)。

　　中信證券表示，國慶和中秋長(zhǎng)假期間的熱點(diǎn)主要集中在資源和AI領(lǐng)域：貴金屬、基本金屬和能源金屬價(jià)格全面上漲，資源安全主線的熱度在提升；AI從企業(yè)級(jí)向消費(fèi)級(jí)擴(kuò)散的趨勢(shì)越發(fā)明顯，用戶入口搶奪或帶來端側(cè)硬件和應(yīng)用大爆發(fā)。

　　而業(yè)內(nèi)人士大多看好國慶假期后A股上漲，資金面邏輯是：節(jié)前避險(xiǎn)資金流出，節(jié)后回流補(bǔ)倉；加上季度末資金面緊張過后，10月流動(dòng)性往往趨于寬松，為市場(chǎng)上漲提供了燃料。

　　申萬宏源表示，接下來是“紅十月”，看好四季度和跨年行情。2026年春季前，科技產(chǎn)業(yè)催化顯著多于順周期催化的格局不變，同時(shí)，科技成長(zhǎng)可能會(huì)有中短期性價(jià)比問題，但距離長(zhǎng)期性價(jià)比低位還有差距。科技成長(zhǎng)可能延續(xù)趨勢(shì)行情，最終演繹到長(zhǎng)期低性價(jià)比區(qū)域。

　　前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍也認(rèn)為，當(dāng)前牛市行情已逐步確立，10月市場(chǎng)有望延續(xù)上升勢(shì)頭，“金九銀十”成色漸足。其中，科技仍然是市場(chǎng)主線。

　　匯添富基金基金經(jīng)理沈若雨表示，在組合構(gòu)建上應(yīng)堅(jiān)持“聚焦主線+均衡配置”，既抓住AI算力、半導(dǎo)體自主可控等長(zhǎng)期看好的大空間方向，也適當(dāng)布局左側(cè)的底部拐點(diǎn)型機(jī)會(huì)。

　　而四季度，A股市場(chǎng)機(jī)會(huì)有望擴(kuò)散。

　　長(zhǎng)城基金基金經(jīng)理儲(chǔ)雯玉認(rèn)為，四季度科技成長(zhǎng)或會(huì)仍然相對(duì)占優(yōu)。但同時(shí)建議，關(guān)注“反內(nèi)卷”主線下行業(yè)格局優(yōu)化的化工、煤炭、電力設(shè)備等板塊，以及穩(wěn)消費(fèi)方向。

　　華安基金北京權(quán)益團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人欒超則指出，接下來需要平衡“攻守道”，堅(jiān)持成長(zhǎng)+新紅利配置。具體包括：AI引領(lǐng)的科技創(chuàng)新、安全發(fā)展下的自主可控、消費(fèi)升級(jí)下的需求重塑，以及利率下行推動(dòng)的紅利資產(chǎn)。

（文章來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道）

(原標(biāo)題：核聚變概念狂飆，多股20CM漲停，芯片股午后跳水，華虹公司炸板)

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