14年首次！交銀施羅德基金下場(chǎng)！重啟ETF產(chǎn)品線布局

　　在ETF市場(chǎng)持續(xù)火爆的背景下，向來(lái)以主動(dòng)權(quán)益投資見長(zhǎng)的基金公司也紛紛下場(chǎng)。

　　近日，交銀施羅德基金和興證全球基金這兩家在主動(dòng)權(quán)益領(lǐng)域較為知名的基金公司，相繼在ETF領(lǐng)域邁出重要步伐，引發(fā)市場(chǎng)廣泛關(guān)注。這一現(xiàn)象不僅預(yù)示著ETF市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)將更趨激烈，也折射出在行業(yè)“內(nèi)卷”加劇和投資者需求日益多元化的當(dāng)下，頭部基金公司戰(zhàn)略布局的新動(dòng)向。

　　兩家主動(dòng)投資大廠布局ETF

　　近日，交銀施羅德基金在時(shí)隔14年后重啟ETF產(chǎn)品線布局。證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站顯示，9月29日，交銀施羅德基金上報(bào)了交銀施羅德中證智選滬深港科技50ETF。

　　值得注意的是，目前，交銀施羅德基金旗下僅有兩只ETF產(chǎn)品，分別為交銀180治理ETF、交銀深證300價(jià)值ETF，成立時(shí)間分別為2009年9月、2011年9月，最新規(guī)模分別為2.27億元、0.62億元。但自2011年以來(lái)，該公司在ETF領(lǐng)域鮮有動(dòng)作，此次上報(bào)新品，無(wú)疑是其在指數(shù)產(chǎn)品領(lǐng)域加大布局力度的強(qiáng)烈信號(hào)。

　　同時(shí)，2024年以來(lái)，交銀施羅德基金在指數(shù)產(chǎn)品方面加緊布局，其間共發(fā)行了5只被動(dòng)指數(shù)型基金，分別為交銀中證紅利低波動(dòng)100指數(shù)基金、交銀中證A500指數(shù)基金、交銀上證科創(chuàng)板100指數(shù)基金、交銀中證A50指數(shù)基金、交銀恒生港股通創(chuàng)新藥精選指數(shù)基金，目前旗下共有12只被動(dòng)指數(shù)型基金。

　　無(wú)獨(dú)有偶，另一家主動(dòng)權(quán)益“大廠”興證全球基金，也在近期邁出了進(jìn)軍ETF市場(chǎng)的第一步。

　　9月25日，興證全球基金上報(bào)了旗下首只ETF產(chǎn)品——興證全球滬深300質(zhì)量ETF。作為一家成立近22年、始終專注于主動(dòng)權(quán)益投資的公司，此舉標(biāo)志著其產(chǎn)品戰(zhàn)略的重大拓展。

　　對(duì)此，興證全球基金回應(yīng)，公司始終專注于打造優(yōu)質(zhì)的投資管理能力，持續(xù)完善具備核心競(jìng)爭(zhēng)力的主動(dòng)管理產(chǎn)品線。作為一家券商系基金公司，在充分評(píng)估、審慎推進(jìn)的基礎(chǔ)上，積極籌備補(bǔ)充ETF產(chǎn)品線，以更好地滿足投資者多樣化的配置需求。

　　“后發(fā)”選手選擇差異化道路

　　但不得不承認(rèn)的是，ETF市場(chǎng)同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)激烈，對(duì)于交銀施羅德基金和興證全球基金這類“后發(fā)”選手而言，走差異化發(fā)展道路是破局的關(guān)鍵。

　　從產(chǎn)品選擇上看，兩家公司均體現(xiàn)了這一思路。交銀施羅德基金選擇的中證智選滬深港科技50指數(shù)于今年6月27日發(fā)布，該指數(shù)聚焦于科技前沿領(lǐng)域，選取50只研發(fā)能力較強(qiáng)、基本面良好、增長(zhǎng)速度較高的科技領(lǐng)域上市公司作為指數(shù)樣本，以反映中國(guó)市場(chǎng)具有較高成長(zhǎng)潛力的科技上市公司證券的整體表現(xiàn)，前五大權(quán)重股分別為中科曙光、海光信息、北方華創(chuàng)、寧德時(shí)代、中際旭創(chuàng)。

　　截至目前，還未有產(chǎn)品跟蹤該指數(shù)，這意味著如果交銀施羅德中證智選滬深港科技50ETF順利獲批，有望成為市場(chǎng)上首只跟蹤該指數(shù)的ETF。

　　而興證全球基金則瞄準(zhǔn)了今年3月發(fā)布的滬深300質(zhì)量指數(shù)，該指數(shù)從滬深300指數(shù)樣本中選取經(jīng)營(yíng)較為穩(wěn)健且在盈利能力、盈利穩(wěn)定性與盈利質(zhì)量等維度表現(xiàn)較好的50只上市公司證券作為指數(shù)樣本，反映滬深300指數(shù)樣本中質(zhì)量因子得分較高的上市公司證券的整體表現(xiàn)，前五大權(quán)重股分別為貴州茅臺(tái)、恒瑞醫(yī)藥、招商銀行、五糧液、邁瑞醫(yī)療。

　　若順利獲批，興證全球滬深300質(zhì)量ETF同樣有望成為市場(chǎng)上首只跟蹤該指數(shù)的ETF，從而在細(xì)分賽道上搶占先機(jī)。

　　ETF已成競(jìng)爭(zhēng)紅海

　　近年來(lái)，國(guó)內(nèi)ETF市場(chǎng)發(fā)展迅猛，規(guī)模屢創(chuàng)新高。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至9月30日，ETF市場(chǎng)規(guī)模已達(dá)到5.47萬(wàn)億元，較年初增長(zhǎng)1.83萬(wàn)億元。

　　面對(duì)萬(wàn)億級(jí)的市場(chǎng)規(guī)模，“得ETF者得天下”逐漸成為行業(yè)共識(shí)的大背景，傳統(tǒng)主動(dòng)管理強(qiáng)司紛紛“打不過(guò)就加入”，將ETF業(yè)務(wù)提升至戰(zhàn)略高度。

　　事實(shí)上，在興證全球和交銀施羅德之前，已有多家基金公司開始發(fā)力ETF業(yè)務(wù)。據(jù)券商中國(guó)記者統(tǒng)計(jì)，自2020年以來(lái)，包括摩根基金、鵬揚(yáng)基金、浦銀安盛基金、西部利得基金、興業(yè)基金、興銀基金、永贏基金等在內(nèi)的多家公募機(jī)構(gòu)相繼切入ETF業(yè)務(wù)。不過(guò)，仍有一些以主動(dòng)管理能力著稱的公司，如中歐基金、東方紅資產(chǎn)管理等尚未入場(chǎng)。

　　有基金分析人士認(rèn)為，對(duì)于以主動(dòng)管理能力著稱的公司而言，布局ETF并非意味著對(duì)自身投研能力的否定，而是一種順應(yīng)市場(chǎng)趨勢(shì)、滿足投資者多元化需求的戰(zhàn)略選擇。通過(guò)構(gòu)建包括主動(dòng)管理和被動(dòng)指數(shù)在內(nèi)的多元化產(chǎn)品矩陣，基金公司能夠更好地服務(wù)不同風(fēng)險(xiǎn)偏好和投資目標(biāo)的客戶，從而鞏固和提升自身的行業(yè)地位。同時(shí)，隨著更多主動(dòng)權(quán)益“高手”的入局，ETF市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)格局或?qū)⒂瓉?lái)新的變化，投資者也將擁有更加豐富和優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品選擇。

　　但不可否認(rèn)的是，ETF市場(chǎng)同質(zhì)化嚴(yán)重、馬太效應(yīng)強(qiáng)烈，當(dāng)前已經(jīng)是競(jìng)爭(zhēng)紅海。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至9月30日，ETF“大廠”華夏基金、易方達(dá)基金、華泰柏瑞基金的管理規(guī)模分別為8960億元、8537億元、5931億元，僅三家公司就將近占ETF總規(guī)模的半壁江山。

（文章來(lái)源：券商中國(guó)）

(原標(biāo)題：14年首次！交銀施羅德基金，下場(chǎng)！)

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