9月新能源基金集體大漲 后市還能上車(chē)嗎？

　　9月29日，A股新能源板塊迎來(lái)強(qiáng)勢(shì)行情，鋰電池主題ETF（交易型開(kāi)放式指數(shù)基金）早盤(pán)率先發(fā)力，成為當(dāng)日股票型ETF中的領(lǐng)漲主力。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，場(chǎng)內(nèi)份額最大的1只電池ETF，早盤(pán)漲幅一度突破4%，盤(pán)中價(jià)格刷新近三年新高，最終收盤(pán)漲4.87%，單日成交額超15億元。該ETF跟蹤的國(guó)證新能源車(chē)電池指數(shù)成分股中，多只個(gè)股單日實(shí)現(xiàn)漲?；驖q幅超5%。

　　在鋰電池板塊的帶動(dòng)下，新能源產(chǎn)業(yè)鏈整體表現(xiàn)活躍，儲(chǔ)能電池、新能源車(chē)等多只新能源主題ETF當(dāng)日漲幅超4%。

　　9月以來(lái)，多只電池主題基金當(dāng)月表現(xiàn)領(lǐng)漲全市場(chǎng)。受訪者認(rèn)為，新能源板塊此輪大漲的背后，不僅是政策紅利的催化，更重要的是新技術(shù)突破驗(yàn)證與行業(yè)周期反轉(zhuǎn)的邏輯。產(chǎn)業(yè)化開(kāi)始提速，有望成為后續(xù)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的核心增量來(lái)源。

　　電池ETF創(chuàng)新高

　　9月29日，電池主題ETF成為除證券主題ETF之外漲幅最大的主題ETF，多只電池ETF當(dāng)日漲超4%。其中，廣發(fā)電池ETF表現(xiàn)尤為突出，其最新場(chǎng)內(nèi)份額超120億元，位居同類(lèi)產(chǎn)品首位。當(dāng)日，該ETF盤(pán)中價(jià)格創(chuàng)下近三年新高，收盤(pán)漲幅達(dá)4.87%，成交額超15億元。其跟蹤的國(guó)證新能源車(chē)電池指數(shù)成分股中，多只個(gè)股漲?；驖q幅超5%。

　　在鋰電池板塊全天強(qiáng)勢(shì)的帶動(dòng)下，整個(gè)新能源產(chǎn)業(yè)鏈均有不錯(cuò)表現(xiàn)。儲(chǔ)能電池、新能源車(chē)等多只新能源相關(guān)主題ETF當(dāng)日漲幅超4%。除證券主題ETF外，漲幅榜幾乎被新能源相關(guān)ETF“霸屏”。

　　A股三季度行情即將收官。盡管通信板塊在該季度漲幅領(lǐng)先，但鋰電池板塊后來(lái)居上，尤其在9月以來(lái)的反彈勢(shì)頭顯著。在電子等板塊持續(xù)調(diào)整的背景下，新能源相關(guān)板塊展現(xiàn)出強(qiáng)勁的抗跌與反彈能力。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至9月29日收盤(pán)，電力設(shè)備行業(yè)指數(shù)漲幅在所有申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)指數(shù)中一騎絕塵，月內(nèi)漲幅接近20%，大幅領(lǐng)先排在第二的電子行業(yè)指數(shù)近10個(gè)百分點(diǎn)。

　　電網(wǎng)、儲(chǔ)能、動(dòng)力電池、新能源汽車(chē)等電力設(shè)備細(xì)分賽道在三季度同步發(fā)力，共同推動(dòng)新能源板塊實(shí)現(xiàn)明顯漲幅。

　　基金業(yè)績(jī)方面，在整個(gè)新能源板塊的帶動(dòng)下，9月以來(lái)新能源主題基金表現(xiàn)突出，多只電池主題指數(shù)基金月內(nèi)凈值漲幅超30%，位居全市場(chǎng)基金前列；主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金中，多只重倉(cāng)新能源板塊的產(chǎn)品月內(nèi)凈值漲幅亦超20%，顯著跑贏同類(lèi)基金。

　　新能源為何爆發(fā)

　　為何整個(gè)新能源板塊在下半年尤其是9月迎來(lái)爆發(fā)？多位機(jī)構(gòu)人士從產(chǎn)業(yè)邏輯、政策環(huán)境等多個(gè)維度給出了詳細(xì)解讀。

　　排排網(wǎng)財(cái)富研究員隋東認(rèn)為，此輪新能源產(chǎn)業(yè)鏈大漲的核心邏輯在于政策催化與成長(zhǎng)預(yù)期的深度共振。在國(guó)際層面，全球碳中和進(jìn)程加速推進(jìn)，中國(guó)新能源技術(shù)和產(chǎn)品憑借其強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)力加速出海，國(guó)際市場(chǎng)需求旺盛，為產(chǎn)業(yè)鏈打開(kāi)了持續(xù)增長(zhǎng)的廣闊空間。

　　諾安基金指出，本輪新能源行情爆發(fā)并非單純始于利好政策刺激，而是進(jìn)一步疊加了新技術(shù)突破驗(yàn)證與行業(yè)周期反轉(zhuǎn)的邏輯。以固態(tài)電池為代表的新技術(shù)突破賦能行業(yè)迎來(lái)第二增長(zhǎng)極，產(chǎn)業(yè)化持續(xù)加速，助力板塊回歸科技成長(zhǎng)敘事。尤其是部分鋰電設(shè)備龍頭超預(yù)期的中報(bào)業(yè)績(jī)，進(jìn)一步驗(yàn)證固態(tài)電池并非單純依賴(lài)預(yù)期和情緒驅(qū)動(dòng)，而已開(kāi)始具備業(yè)績(jī)邏輯，產(chǎn)業(yè)化開(kāi)始提速，有望成為后續(xù)產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的核心增量來(lái)源。

　　在泰石投資董事總經(jīng)理韓瑋看來(lái)，“投資者對(duì)新能源相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的興趣不斷提升，從而推動(dòng)了大漲行情?！彼蛴浾弑硎?，在技術(shù)突破的推動(dòng)下，新能源產(chǎn)品的成本不斷降低。在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，新能源生產(chǎn)、儲(chǔ)存和利用等環(huán)節(jié)的政策紅利效應(yīng)不斷顯現(xiàn)；在國(guó)際市場(chǎng)，對(duì)能源安全和綠色能源的需求也在持續(xù)提升。

　　同時(shí)，資金流向數(shù)據(jù)也印證了市場(chǎng)對(duì)新能源板塊的青睞。9月以來(lái)，除了2只證券 ETF份額漲幅位居前兩位之外，3只電池相關(guān)ETF占據(jù)了份額增長(zhǎng)榜的第三至第五位，顯示出資金正在加速涌入新能源細(xì)分賽道。

　　后市如何選擇

　　今年以來(lái)，科技和新能源等成長(zhǎng)性板塊均展現(xiàn)出強(qiáng)勁的反彈力度，細(xì)分成長(zhǎng)賽道更是“多點(diǎn)開(kāi)花”。對(duì)于如何把握后市機(jī)會(huì)，淡水泉投資表示，今年市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性分化明顯，整體并未出現(xiàn)嚴(yán)重泡沫化。拉長(zhǎng)時(shí)間維度來(lái)看，市場(chǎng)風(fēng)格呈現(xiàn)出明顯的鐘擺效應(yīng)，從“確定性?xún)?yōu)先”逐漸轉(zhuǎn)向“成長(zhǎng)性?xún)?yōu)先”。

　　淡水泉投資還認(rèn)為，在這一過(guò)程中，紅利類(lèi)資產(chǎn)縮圈褪色，而新興成長(zhǎng)類(lèi)機(jī)會(huì)輪動(dòng)成為行情的重要推手，例如新消費(fèi)、創(chuàng)新藥、機(jī)器人、AI硬件等領(lǐng)域。這種轉(zhuǎn)變反映出市場(chǎng)不再一味追求單一的確定性，而是開(kāi)始重新關(guān)注基本面的成長(zhǎng)性。其表示，接下來(lái)主要看好高景氣、科技自主可控、稀缺的中國(guó)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)等方向的投資機(jī)會(huì)。

　　止于至善投資總經(jīng)理何理向記者表示，新能源產(chǎn)業(yè)鏈在2026年將出現(xiàn)更多積極變化。他后續(xù)看好有技術(shù)優(yōu)勢(shì)、規(guī)模優(yōu)勢(shì)的龍頭企業(yè)能夠穿越周期、持續(xù)成長(zhǎng)，并建議在估值合理時(shí)進(jìn)行配置。

　　在結(jié)構(gòu)性行情下，對(duì)于普通投資者而言，韓瑋認(rèn)為，配置ETF基金最穩(wěn)妥的方案是長(zhǎng)期持有寬基ETF?！俺窃谧屑?xì)考察基本面和估值兩個(gè)方面后，十分確定某個(gè)行業(yè)具有超額收益時(shí)，才可以考慮配置行業(yè)或主題ETF”。

（文章來(lái)源：國(guó)際金融報(bào)）

(原標(biāo)題：9月新能源基金集體大漲，后市還能上車(chē)嗎？)

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