基金忠言｜交銀基金何以解憂？大將劉鵬無(wú)問去留

　　知名基金經(jīng)理劉鵬，真的離任了。交銀施羅德基金公司選擇在9月20日（周六）發(fā)布公告，離任原因只有簡(jiǎn)短的四個(gè)字“工作安排”。

　　其實(shí)，劉鵬將要離任的消息早已在市場(chǎng)不脛而走，并備受關(guān)注。今年以來(lái)，劉鵬管理的基金受到機(jī)構(gòu)的較大贖回。以交銀先進(jìn)制造為例，中報(bào)數(shù)據(jù)顯示，該基金規(guī)模由2024年底的14.05億份，大幅下降至2024年中的10.42億份，機(jī)構(gòu)投資者的持有比例由2024年底的26.95%大幅下降至2024年年中的9.47%。

　　在劉鵬離任前，9月15日，他管理的交銀先進(jìn)制造等三只基金分別發(fā)布公告，各增聘一位基金經(jīng)理，他們分別是郭若、周珊珊、徐嘉辰。接替劉鵬的三位基金經(jīng)理的資歷都比較淺，過去管理的基金規(guī)模也比較小，有市場(chǎng)人士稱之為“小馬拉大車”。

　　劉鵬是交銀施羅德基金公司內(nèi)部培育出來(lái)的優(yōu)秀基金經(jīng)理。他于2014年6月加入交銀施羅德基金，2018年5月起擔(dān)任交銀施羅德先進(jìn)制造的基金經(jīng)理，任職期7年多的年化回報(bào)率達(dá)16.35%。

　　千軍易得，一將難求。優(yōu)秀的基金經(jīng)理是基金公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力，劉鵬的離任是交銀施羅德公司的重要損失。市場(chǎng)擔(dān)心的是，劉鵬的離任會(huì)否引發(fā)連環(huán)效應(yīng)，交銀施羅德基金公司能否從中獲得警示，以避免后續(xù)再有類似的事情發(fā)生。

　　這種擔(dān)心并非杞人憂天。今年6月，公募基金業(yè)高管任職時(shí)間最長(zhǎng)的謝衛(wèi)到齡卸任交銀施羅德總經(jīng)理，來(lái)自交行總行的袁慶偉接任。袁慶偉長(zhǎng)期在交行總行工作，曾任金融機(jī)構(gòu)部總經(jīng)理、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中心總裁等職務(wù)。

　　由于公募基金公司的管理具有很高的專業(yè)門檻，而袁慶偉此前缺乏基金公司的工作經(jīng)驗(yàn)，因此，她接任總經(jīng)理后，如何避免外行管內(nèi)行的尷尬，成為一個(gè)重大挑戰(zhàn)。

　　目前，交銀施羅德的經(jīng)理層成員主由交行總行派遣，包括總經(jīng)理袁慶偉、副總經(jīng)理馬俊、首席信息官周云康等。作為首批銀行系試點(diǎn)基金公司之一，交銀施羅德基金公司歷經(jīng)20年，公司高管很少由公司內(nèi)部員工培養(yǎng)和提拔。

　　與交銀施羅德基金公司形成鮮明對(duì)比的是，國(guó)內(nèi)第一大基金公司易方達(dá)，公司經(jīng)理層主要由市場(chǎng)化的職業(yè)經(jīng)理組成。公司總經(jīng)理吳欣榮于2001年加入，參與公司籌建，從研究員一路做到基金經(jīng)理、副總經(jīng)理和總經(jīng)理。

　　值得注意的是，近年來(lái)，一些銀行系基金公司不僅高管主要由大股東空降，不少部門負(fù)責(zé)人也來(lái)自總行。

　　然而，銀行的主營(yíng)業(yè)務(wù)是存貸業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)等，而基金公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)是以證券投資為主的資產(chǎn)管理?；鸸镜母吖苋绻狈蓟鸸镜墓ぷ鹘?jīng)驗(yàn)和管理能力，會(huì)對(duì)公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力造成損害。

　　在銀行系基金公司成立初期，很多市場(chǎng)人士看好其背靠銀行渠道的優(yōu)勢(shì)，而紛紛加盟。如今，而對(duì)部分銀行系基金公司逆市場(chǎng)化方向而行，他們有不少因看不到出路而感到頗為失望。一位業(yè)界人士嘆息道：“是的，身處其中，很無(wú)力！”

　　過去，交銀施羅德曾經(jīng)是一家市場(chǎng)化程度比較高的公司。20年來(lái)，雷賢達(dá)、莫泰山、戰(zhàn)龍、阮紅、謝衛(wèi)等歷位總經(jīng)理，都十分珍視公司的品牌，為公司的健康發(fā)展傾注了大量心血。

　　今年6月，我們?cè)诒緳谀俊?7年高管謝衛(wèi)到齡卸任，三件至寶持贈(zèng)交銀基金》中表示，專業(yè)、有良心、說真話，是前總經(jīng)理謝衛(wèi)的三個(gè)特質(zhì)，也是留給交銀施羅德的三件至寶。

　　如今，交接棒傳到袁慶偉手中，她能接得住這三件至寶嗎？我們懇請(qǐng)公司新一屆經(jīng)理層以持有人利益為重，尊重和愛護(hù)人才，保持投研團(tuán)隊(duì)的穩(wěn)定。

　　建議公司能虛心向優(yōu)秀的同行學(xué)習(xí)，向易方達(dá)學(xué)習(xí)，向招商基金學(xué)習(xí)。

　　今年5月，在徐勇離任后，鐘文岳回歸招商基金，接任總經(jīng)理。緊接著，公司又增聘了四位公司首席（副總經(jīng)理級(jí)），他們分別是朱紅裕、王景、于立勇、陳方元。他們的履歷顯示，招商基金新一屆經(jīng)理層的市場(chǎng)化程度遠(yuǎn)在交銀施羅德之上。

　　專業(yè)化、市場(chǎng)化、國(guó)際化，是基金公司做大做強(qiáng)的必由之路。凡是尊重這個(gè)基本規(guī)律的，一定會(huì)持續(xù)興盛，而違反這個(gè)基本規(guī)律的，將難以避免地走向衰弱。

（文章來(lái)源：藍(lán)鯨新聞）

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