持有基金十年收益如何？最高收益超6倍 最差虧損近五成

　　近日，百億私募海南希瓦私募基金管理有限公司（下稱“海南希瓦”）創(chuàng)始人、基金經(jīng)理梁宏在投資社區(qū)發(fā)聲，準(zhǔn)備給2015年買入該公司基金，目前還持有份額的投資者贈(zèng)送手機(jī)，作為風(fēng)雨十周年陪伴，這引發(fā)了不少投資者關(guān)注與討論。過去十年，基金市場伴隨A股在跌宕中前行；若十年前買入一只基金，基民至今收益如何？

　　數(shù)據(jù)顯示，截至9月26日，成立超十年且依舊存續(xù)的公募基金（僅統(tǒng)計(jì)主代碼，下同）有2036只，過去十年平均收益達(dá)93.4%，平均年化收益6.1%，華商新趨勢優(yōu)選以649.2%收益領(lǐng)跑。但依舊有51只基金長跑十年依舊虧損，招商滬深300地產(chǎn)以-48.2%收益成“虧損王”，其中還不乏來自中郵基金、富國基金、廣發(fā)基金、鵬華基金的產(chǎn)品，十年前規(guī)模超百億元。

　　十年平均收益超90%

　　“風(fēng)雨十周年”是梁宏對海南希瓦的總結(jié)，也是部分基民的投資心路歷程。

　　作為知名私募基金經(jīng)理，梁宏的投資能力近年來飽受爭議。以梁宏在管的代表作希瓦小牛1號為例，稱贊他的人認(rèn)為，該產(chǎn)品自2015年5月成立至2021年初即創(chuàng)造十倍收益的佳話；質(zhì)疑他的人認(rèn)為，該產(chǎn)品單位凈值在2021年初見頂后，一度下跌超40%，高位入場的投資者被“套”數(shù)年。

　　據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)，2025年7月，希瓦小牛1號單位凈值再創(chuàng)歷史新高，但至上一輪高點(diǎn)已過去4年有余。過去十年，梁宏等基金經(jīng)理的業(yè)績起伏，也是A股經(jīng)歷多輪牛熊轉(zhuǎn)換的縮影。

　　但拉長時(shí)間線看，大部分基金過去十年依舊取得較好收益。據(jù)數(shù)據(jù)顯示，截至9月26日，成立至今超十年且依舊存續(xù)的公募基金有2036只，過去十年平均收益達(dá)93.4%，平均年化收益為6.1%。其中1978只過去十年累計(jì)收益為正，占比達(dá)97.2%；年化收益超20%的有3只，年化收益超15%的有55只，年化收益超10%的有355只。

　　權(quán)益基金收益領(lǐng)跑，波動(dòng)率較高

　　從不同類型基金看，wind指數(shù)顯示，截至9月26日，主動(dòng)管理型權(quán)益基金代表——偏股混合型基金指數(shù)十年累計(jì)上漲123.3%，年化收益8.6%；股票型指數(shù)基金代表——股票型基金總指數(shù)累計(jì)漲幅99.1%，年化收益7.3%；債券型基金總指數(shù)累計(jì)漲幅40.7%，年化收益3.6%；貨幣市場基金指數(shù)累計(jì)漲幅23.2%，年化收益2.2%。

（截至2025年9月26日）

　　值得注意的是，過去十年，雖然主動(dòng)管理型、指數(shù)型權(quán)益基金年化收益率均取得了較好表現(xiàn)，但年化波動(dòng)率均達(dá)到18.4%，收益波動(dòng)性較大。

　　較高波動(dòng)率為部分投資者提供了賺取價(jià)差，創(chuàng)造超額收益的基礎(chǔ)，但對一般投資者而言，頻繁追漲殺跌可能造成較大損失。相較而言，債券型、貨幣市場基金收益相對較低，但波動(dòng)率也較小，過去十年年化波動(dòng)率分別為1.5%、0.1%，收益/波動(dòng)率比值較好。

　　華商基金一產(chǎn)品漲幅超6倍

　　過去十年，市場波動(dòng)如潮，有的基金成為穿越牛熊的“航行舵手”。2015年6月，上證指數(shù)曾一度站上5100點(diǎn)高位。十年轉(zhuǎn)瞬即逝，盡管截至2025年9月，上證指數(shù)仍在3800點(diǎn)附近徘徊，但公募基金業(yè)績已上演了一場大分化。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至9月26日，華商新趨勢優(yōu)選近十年收益以649.2%位居榜首，年化收益達(dá)22.3%，也是唯一累計(jì)收益超6倍的基金。此外，還有6只基金累計(jì)收益超5倍，包括華商優(yōu)勢行業(yè)A（5.6倍）、萬家品質(zhì)生活A(yù)（5.2倍）、交銀趨勢優(yōu)先A（5.1倍）、國泰納斯達(dá)克100ETF（5.1倍）、東吳移動(dòng)互聯(lián)A（5倍）、國泰納斯達(dá)克100（5倍），年化收益均在20%左右。

　　值得注意的是，上述收益超5倍的基金過去十年年化波動(dòng)率均在19%以上，其間最大回撤普遍超30%，萬家品質(zhì)生活A(yù)最大回撤甚至超40%；此外，除國泰納斯達(dá)克100ETF，各基金截至2025年6月末規(guī)模均在50億元以下。

過去十年漲幅Top20基金（截至2025年9月26日）

　　招商基金有產(chǎn)品近十年虧近50%

　　另一方面，并非所有基金都能在時(shí)間的長河中經(jīng)受住考驗(yàn)。截至9月26日，依舊有58只基金近十年收益錄得虧損。

　　其中，招商滬深300地產(chǎn)A近十年累計(jì)收益為-48.2%，成為了虧損幅度最大的基金，截至2025年6月末，該基金規(guī)模為11.7億元；此外，天治新消費(fèi)、大摩消費(fèi)領(lǐng)航、方正富邦創(chuàng)新動(dòng)力A、太平靈活配置、九泰天寶A同樣虧損超40%。過去十年間，上述6只基金最大回撤甚至一度超65%。

　　截至9月26日，上述6只基金中，除招商滬深300地產(chǎn)A、太平靈活配置，其余規(guī)模均在1億元以下，規(guī)模較小。

　　但也有十年前的“百億基”近十年收益為負(fù)。據(jù)數(shù)據(jù)顯示，截至2015年6月末，中郵核心成長A、富國改革動(dòng)力、廣發(fā)聚豐A、鵬華中證國防A不同份額合并規(guī)模均超百億元；截至2025年9月26日，4只基金近十年累計(jì)收益分別為-25%、-7.1%、-4.9%、-1.3%。

　　復(fù)盤這些虧損基金，除了如地產(chǎn)等行業(yè)主題基金經(jīng)歷了行業(yè)變遷，頻繁更換基金經(jīng)理、頻繁換股等或是部分基金業(yè)績不佳的另外原因。

　　例如，據(jù)數(shù)據(jù)顯示，在上述4只曾經(jīng)的“百億基”中，中郵核心成長A過去十年虧損幅度最大，達(dá)25%，該基金近十年已更換8位基金經(jīng)理，多位任職年限在3年以下；天治新消費(fèi)過去十年虧損46.8%，虧損幅度僅次于招商滬深300地產(chǎn)A，2025年上半年該基金持倉換手率達(dá)9倍，去年持倉換手率超14倍。

（文章來源：南方都市報(bào)）

(原標(biāo)題：持有基金十年收益如何？最高收益超6倍，最差虧損近五成)

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