公募費率改革全面推進 貨幣基金成為降費新焦點

　　公募基金費率改革全面推進，降費品類進一步擴大。繼主動權益類基金、QDII基金、ETF等相繼降費以后，貨幣基金成為新焦點。在業(yè)內(nèi)人士看來，公募基金費率改革持續(xù)推進，將降低投資者成本，推動行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

　　多只貨幣基金宣布降費

　　近期，多只貨幣基金宣布調(diào)低費率。9月23日，天弘基金公告稱，為更好地滿足投資者的理財需求，天弘余額寶貨幣基金的托管費年費率由0.08%調(diào)低為0.07%，調(diào)整后的費率自9月23日起生效。

　　天弘余額寶貨幣基金是規(guī)模最大的貨幣基金，截至6月底，規(guī)模高達7932.19億元。此次調(diào)低費率也是其成立12年多以來第一次降費。業(yè)內(nèi)人士表示，天弘余額寶貨幣基金作為貨幣基金領域的“風向標”，其主動降費不僅體現(xiàn)了頭部產(chǎn)品對費率改革的響應，也或?qū)痈嗤惍a(chǎn)品跟進，進一步降低投資者成本。

　　除天弘余額寶貨幣基金外，多只貨幣基金也宣布調(diào)低費率。9月23日，國新國證基金公告稱，即日起，調(diào)低國新國證現(xiàn)金增利貨幣基金的管理費率、托管費率，將管理費年費率由0.3%調(diào)整為0.2%，將托管費年費率由0.1%調(diào)整為0.07%。

　　類似的還有易方達保證金收益貨幣基金，自9月26日起，基金的管理費年費率由0.2%調(diào)低至0.15%，托管費年費率由0.08%調(diào)低至0.05%。

　　貨幣基金降費掀起“小高潮”，除上述基金外，最近一個多月來，太平日日金貨幣基金、東方金元寶貨幣基金、華寶現(xiàn)金寶貨幣基金、金元順安金元寶貨幣基金、廣發(fā)天天利貨幣基金、北信瑞豐宜投寶貨幣基金等多只基金均對費率進行了調(diào)降。

　　此外，部分貨幣基金已將銷售服務費率降為0。9月9日，中泰證券（上海）資產(chǎn)管理有限公司發(fā)布公告稱，為了更好地滿足投資者的理財需求，自9月9日（含）起，中泰錦泉匯金貨幣基金的銷售服務費率將進一步優(yōu)惠至0。

　　公募費率改革持續(xù)推進

　　在業(yè)內(nèi)人士看來，貨幣基金密集降費是監(jiān)管政策引導、行業(yè)發(fā)展需求與投資者利益訴求共振的結果，未來將有更多貨幣基金跟進降費。自2024年初以來，貨幣基金收益持續(xù)走低，部分貨幣基金的7日年化收益率甚至已跌破1%。在此背景下，基金費率對貨幣基金收益的影響愈發(fā)凸顯。

　　監(jiān)管也在持續(xù)推動降費。9月5日，中國證監(jiān)會發(fā)布《公開募集證券投資基金銷售費用管理規(guī)定（征求意見稿）》，提出貨幣市場基金計提的銷售服務費率應當不高于0.15%/年。今年5月，中國證監(jiān)會發(fā)布的《推動公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動方案》提出，公募需穩(wěn)步降低基金投資者成本，適時下調(diào)貨幣市場基金的管理費率與托管費率。

　　招商證券近期發(fā)布的研報顯示，當前貨幣基金的規(guī)模加權銷售服務費率在0.17%左右，略高于《公開募集證券投資基金銷售費用管理規(guī)定（征求意見稿）》的上限。從金額來看，今年上半年在各基金品類中，貨幣基金的銷售服務費收入最高，達到118億元。貨幣基金短期需進行費用調(diào)整的比例較高且整體規(guī)模較大，此外，貨幣基金收益水平相對接近活期利率，銷售服務費率的下調(diào)可能促使收益率出現(xiàn)一定幅度的上升，相對活錢理財吸引力有所提升。

　　近年來，公募費率改革持續(xù)推進，從基金產(chǎn)品端降費來看，呈現(xiàn)多元化、廣覆蓋的特征。2023年7月，頭部基金公司率先降低旗下主動權益類基金管理費，當前主動權益類基金均采取“1.2%+0.2%”的費率模式。去年11月，多只寬基股票ETF集中降費。今年初，QDII基金成為降費主力軍。從最新情況來看，貨幣基金開啟密集降費。

　　東方財富證券分析師王舫朝發(fā)表觀點稱，公募基金費率改革是資本市場制度完善的重要舉措，其意義不僅在于降低費率、讓利投資者，更在于促進機構業(yè)務模式與服務能力升級，推動行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，加速構建“投資者獲益，機構穩(wěn)健經(jīng)營，市場健康運行”的良性循環(huán)生態(tài)。

（文章來源：上海證券報）

(原標題：公募費率改革全面推進 貨幣基金成為降費新焦點)

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