公募費(fèi)率改革全面推進(jìn) 貨幣基金成為降費(fèi)新焦點(diǎn)

　　公募基金費(fèi)率改革全面推進(jìn)，降費(fèi)品類進(jìn)一步擴(kuò)大。繼主動(dòng)權(quán)益類基金、QDII基金、ETF等相繼降費(fèi)以后，貨幣基金成為新焦點(diǎn)。在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，公募基金費(fèi)率改革持續(xù)推進(jìn)，將降低投資者成本，推動(dòng)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

　　多只貨幣基金宣布降費(fèi)

　　近期，多只貨幣基金宣布調(diào)低費(fèi)率。9月23日，天弘基金公告稱，為更好地滿足投資者的理財(cái)需求，天弘余額寶貨幣基金的托管費(fèi)年費(fèi)率由0.08%調(diào)低為0.07%，調(diào)整后的費(fèi)率自9月23日起生效。

　　天弘余額寶貨幣基金是規(guī)模最大的貨幣基金，截至6月底，規(guī)模高達(dá)7932.19億元。此次調(diào)低費(fèi)率也是其成立12年多以來(lái)第一次降費(fèi)。業(yè)內(nèi)人士表示，天弘余額寶貨幣基金作為貨幣基金領(lǐng)域的“風(fēng)向標(biāo)”，其主動(dòng)降費(fèi)不僅體現(xiàn)了頭部產(chǎn)品對(duì)費(fèi)率改革的響應(yīng)，也或?qū)?dòng)更多同類產(chǎn)品跟進(jìn)，進(jìn)一步降低投資者成本。

　　除天弘余額寶貨幣基金外，多只貨幣基金也宣布調(diào)低費(fèi)率。9月23日，國(guó)新國(guó)證基金公告稱，即日起，調(diào)低國(guó)新國(guó)證現(xiàn)金增利貨幣基金的管理費(fèi)率、托管費(fèi)率，將管理費(fèi)年費(fèi)率由0.3%調(diào)整為0.2%，將托管費(fèi)年費(fèi)率由0.1%調(diào)整為0.07%。

　　類似的還有易方達(dá)保證金收益貨幣基金，自9月26日起，基金的管理費(fèi)年費(fèi)率由0.2%調(diào)低至0.15%，托管費(fèi)年費(fèi)率由0.08%調(diào)低至0.05%。

　　貨幣基金降費(fèi)掀起“小高潮”，除上述基金外，最近一個(gè)多月來(lái)，太平日日金貨幣基金、東方金元寶貨幣基金、華寶現(xiàn)金寶貨幣基金、金元順安金元寶貨幣基金、廣發(fā)天天利貨幣基金、北信瑞豐宜投寶貨幣基金等多只基金均對(duì)費(fèi)率進(jìn)行了調(diào)降。

　　此外，部分貨幣基金已將銷售服務(wù)費(fèi)率降為0。9月9日，中泰證券（上海）資產(chǎn)管理有限公司發(fā)布公告稱，為了更好地滿足投資者的理財(cái)需求，自9月9日（含）起，中泰錦泉匯金貨幣基金的銷售服務(wù)費(fèi)率將進(jìn)一步優(yōu)惠至0。

　　公募費(fèi)率改革持續(xù)推進(jìn)

　　在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，貨幣基金密集降費(fèi)是監(jiān)管政策引導(dǎo)、行業(yè)發(fā)展需求與投資者利益訴求共振的結(jié)果，未來(lái)將有更多貨幣基金跟進(jìn)降費(fèi)。自2024年初以來(lái)，貨幣基金收益持續(xù)走低，部分貨幣基金的7日年化收益率甚至已跌破1%。在此背景下，基金費(fèi)率對(duì)貨幣基金收益的影響愈發(fā)凸顯。

　　監(jiān)管也在持續(xù)推動(dòng)降費(fèi)。9月5日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布《公開(kāi)募集證券投資基金銷售費(fèi)用管理規(guī)定（征求意見(jiàn)稿）》，提出貨幣市場(chǎng)基金計(jì)提的銷售服務(wù)費(fèi)率應(yīng)當(dāng)不高于0.15%/年。今年5月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《推動(dòng)公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》提出，公募需穩(wěn)步降低基金投資者成本，適時(shí)下調(diào)貨幣市場(chǎng)基金的管理費(fèi)率與托管費(fèi)率。

　　招商證券近期發(fā)布的研報(bào)顯示，當(dāng)前貨幣基金的規(guī)模加權(quán)銷售服務(wù)費(fèi)率在0.17%左右，略高于《公開(kāi)募集證券投資基金銷售費(fèi)用管理規(guī)定（征求意見(jiàn)稿）》的上限。從金額來(lái)看，今年上半年在各基金品類中，貨幣基金的銷售服務(wù)費(fèi)收入最高，達(dá)到118億元。貨幣基金短期需進(jìn)行費(fèi)用調(diào)整的比例較高且整體規(guī)模較大，此外，貨幣基金收益水平相對(duì)接近活期利率，銷售服務(wù)費(fèi)率的下調(diào)可能促使收益率出現(xiàn)一定幅度的上升，相對(duì)活錢理財(cái)吸引力有所提升。

　　近年來(lái)，公募費(fèi)率改革持續(xù)推進(jìn)，從基金產(chǎn)品端降費(fèi)來(lái)看，呈現(xiàn)多元化、廣覆蓋的特征。2023年7月，頭部基金公司率先降低旗下主動(dòng)權(quán)益類基金管理費(fèi)，當(dāng)前主動(dòng)權(quán)益類基金均采取“1.2%+0.2%”的費(fèi)率模式。去年11月，多只寬基股票ETF集中降費(fèi)。今年初，QDII基金成為降費(fèi)主力軍。從最新情況來(lái)看，貨幣基金開(kāi)啟密集降費(fèi)。

　　東方財(cái)富證券分析師王舫朝發(fā)表觀點(diǎn)稱，公募基金費(fèi)率改革是資本市場(chǎng)制度完善的重要舉措，其意義不僅在于降低費(fèi)率、讓利投資者，更在于促進(jìn)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)模式與服務(wù)能力升級(jí)，推動(dòng)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，加速構(gòu)建“投資者獲益，機(jī)構(gòu)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，市場(chǎng)健康運(yùn)行”的良性循環(huán)生態(tài)。

（文章來(lái)源：上海證券報(bào)）

(原標(biāo)題：公募費(fèi)率改革全面推進(jìn) 貨幣基金成為降費(fèi)新焦點(diǎn))

(責(zé)任編輯：137)