A股三大指數(shù)收跌：創(chuàng)業(yè)板指跌2.6% 科技股領(lǐng)跌

　　A股三大指數(shù)今日集體回調(diào)，截止收盤，滬指跌0.65%，深證成指跌1.76%，創(chuàng)業(yè)板指跌2.60%。滬深兩市成交額超過2.1萬億，較昨日縮量逾2000億。

　　行業(yè)板塊漲少跌多，風電設(shè)備、化纖行業(yè)、化肥行業(yè)、保險板塊漲幅居前，游戲、消費電子、電子元件、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)、通信設(shè)備、軟件開發(fā)等科技類板塊跌幅居前。

　　個股方面，上漲股票數(shù)量超過1900只，近60只股票漲停。風電板塊走強，吉鑫科技晉級2連板，威力傳動20cm漲停。有色金屬方向表現(xiàn)活躍，精藝股份成功晉級3連板。下跌方面，算力硬件股走弱，青山紙業(yè)跌停。

　　消費電子等板塊跌幅居前。

　　游戲等AI應(yīng)用方向走低，吉比特跌停。

　　半導(dǎo)體板塊出現(xiàn)分歧，華虹公司大漲創(chuàng)新高，但立昂微跌停。

　　行業(yè)資金流向：8.37億凈流入航天航空

　　行業(yè)資金方面，截至收盤，航天航空、風電設(shè)備、汽車整車等凈流入排名靠前，其中航天航空凈流入8.37億。

　　凈流出方面，消費電子、電子元件、半導(dǎo)體等凈流出排名靠前，其中消費電子凈流出121.9億元。

　　今日要聞

　　特朗普宣布將對進口建材、家具及藥品實施高額關(guān)稅

　　據(jù)央視新聞9月26日消息，當?shù)貢r間9月25日，美國總統(tǒng)特朗普在其社交媒體“真實社交”上宣布，自10月1日起，美國將對多類進口產(chǎn)品實施新一輪高額關(guān)稅。措施包括：對廚房櫥柜、浴室洗手臺及相關(guān)建材征收50%關(guān)稅，對進口家具征收30%關(guān)稅，對專利及品牌藥品加征100%關(guān)稅。特朗普當天還宣布，自10月1日起將對所有進口重型卡車加征25%關(guān)稅。

　　兩大巨頭籌劃戰(zhàn)略重組！涉及5家A股公司

　　9月25日晚，平煤股份、神馬股份、易成新能、硅烷科技和大有能源5家A股公司先后公告，河南省委、省政府決定對河南能源集團有限公司和中國平煤神馬控股集團有限公司實施戰(zhàn)略重組。

　　深夜！全線大跌！美股芯片股突遭猛烈拋售 發(fā)生了什么？

　　有分析指出，在美聯(lián)儲主席鮑威爾警告高估值風險后，投資者做多美股科技股的信心正在減弱。另外，美國政府“關(guān)門”的風險持續(xù)上升也打擊了市場情緒。Polymarket平臺的最新數(shù)據(jù)顯示，目前押注“美國政府在2025年關(guān)門”的概率已經(jīng)升至76%。

　　對沖基金大佬“潑冷水”：AI支出過于極端 恐帶來巨大資本損失！

　　華爾街對沖基金大佬、綠光資本（Greenlight Capital）的創(chuàng)始人兼總裁大衛(wèi)·艾因霍恩（David Einhorn）周四警告稱，在人工智能（AI）基礎(chǔ)設(shè)施上的空前支出可能會摧毀大量資本，即使這項技術(shù)本身被證明具有變革性。

　　加大購房支持！多個新一線城市正謀劃激發(fā)改善性住房需求新政

　　8月份，國務(wù)院第九次全體會議強調(diào)“采取有力措施鞏固房地產(chǎn)市場止跌回穩(wěn)態(tài)勢”，而“北上深”也相繼出臺樓市新政，多維度惠及購房者?！度嗣褙斢崱酚浾擢毤耀@悉，目前有多個新一線城市正研究房地產(chǎn)市場最新政策舉措，進一步激發(fā)改善性住房需求，針對性加大購房支持，相關(guān)舉措后續(xù)將陸續(xù)出臺。

　　機構(gòu)策略

　　中金公司：全球汽車格局再重構(gòu)，中國電動智能供應(yīng)鏈將充分受益

　　中金公司研報表示，全球汽車正處于格局重構(gòu)階段：1）2025年中國汽車已完成出口擴張，即將迎來出海加速；2）全球消費者對電動智能技術(shù)認知已建立，歐美日車企加速產(chǎn)品投放，非中國市場的新能源滲透率，將從拖累轉(zhuǎn)向加速。基于發(fā)端于2012年的電動智能變革，全球消費者認知已建立，隨著中國產(chǎn)品出口和出海加快，非中國市場將迎來需求和供給的雙重拉動，新能源滲透率將快速向上，美日歐等海外車企相應(yīng)在2027年前迎來新能源車型大放量，中國全球型的電動智能供應(yīng)鏈將充分受益?？紤]之前非中國市場的新能源滲透率的低基數(shù)，和未來的放量速度及高度，有望迎來戴維斯雙擊機遇。

　　中信證券：9月版號發(fā)放，新品獲批推動游戲行業(yè)景氣上行

　　中信證券研報稱，2025年9月，國家新聞出版署共下發(fā)145款國產(chǎn)游戲版號及11款進口版號，國產(chǎn)版號數(shù)量維持高位，進口版號延續(xù)“一月一批”的常態(tài)化節(jié)奏，整體供給端釋放穩(wěn)定。重點大作集中過審，頭部廠商深耕優(yōu)勢賽道，中腰部廠商積極拓展差異化題材。展望未來，版號環(huán)境持續(xù)寬松有望提升游戲行業(yè)短期景氣度，也為產(chǎn)品儲備和長期研發(fā)創(chuàng)新奠定基礎(chǔ)。重點推薦版號持續(xù)寬松及AI、IP商業(yè)化趨勢下新產(chǎn)品周期帶來業(yè)績提升的公司。

　　華泰證券：看好“十五五”容量電價與峰谷價差孕育的投資機會

　　華泰證券看好“十五五”容量電價與峰谷價差孕育的投資機會，認為2027-2030年全國大部分地區(qū)峰谷價差會達到0.4元/度左右，配合適當?shù)娜萘侩妰r機制，火電、電化學(xué)儲能和抽蓄可以獲得合理回報。推薦設(shè)備龍頭，火電和抽蓄運營的龍頭，核電運營商。

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