與慢牛同行，中證A500ETF一周年，八大維度看“寬基新王”

　　財聯(lián)社9月25日訊（記者閆軍）伴隨著慢牛行情成長，發(fā)布一周年的中證A500指數(shù)已經(jīng)崛起為A股寬基陣營中不可忽視的“新王”。

　　一年前，中證A500指數(shù)肩負使命推出，首批10家基金公司攜200億增量資金火線入市；如今，與之掛鉤的產(chǎn)品已牽引近2300億資金、匯聚近80家基金公司。它見證了市場情緒從冰點轉(zhuǎn)向慢牛，也成為A股核心資產(chǎn)的配置新選擇。

　　在中證A500指數(shù)推出、首批中證A500ETF上市一周年的當下，財聯(lián)社從八大維度，全景回顧這位“寬基新王”的成長之路。

　　維度一：背負歷史使命而生

　　作為新“國九條”后推出的首只寬基指數(shù)，中證A500指數(shù)發(fā)布背負著歷史使命。

　　2024年“924”行情啟動之前，A股進入“至暗時刻”，滬指一度跌破2700點，兩市成交額徘徊于5000億元左右，市場情緒低迷，投資者觀望情緒濃厚，新發(fā)降至冰點，市場苦于缺乏增量資金。

　　2024年9月5日，華泰柏瑞、嘉實、摩根資產(chǎn)管理、景順長城、富國、招商、南方、泰康、銀華等10家基金公司上報了首批中證A500ETF，次日產(chǎn)品獲批，刷新了基金獲批史上最快速度。

　　罕見的是，基金上報、獲批到發(fā)行期間，中證A500指數(shù)尚未發(fā)布，在這樣的艱難背景之下，10家基金公司完成了每家20億元的發(fā)行任務(wù)。彼時媒體幾乎清一色用“200億元增量資金集結(jié)”來評價這一發(fā)行。

　　維度二：80家基金公司參與

　　隨著當年9月24日中證A500指數(shù)正式推出，更多基金公司加入到發(fā)行之中。一年以來，該指數(shù)成為最多基金公司布局的寬基指數(shù)之一。

　　截至9月24日，全市場跟蹤中證A500指數(shù)的基金已達112只（剔除聯(lián)接基金、不同份額合并計算），最新總規(guī)模達到2277.4億元。已有近80家基金公司發(fā)行百余只產(chǎn)品，涵蓋了ETF、聯(lián)接、指增、場外指數(shù)等多類型產(chǎn)品。

　　中證A500指數(shù)一躍成為跟蹤的所有ETF總規(guī)模最快突破千億元大關(guān)的A股標的指數(shù)，同時也是掛鉤的百億級ETF數(shù)量居首的A股標的指數(shù)。當前，跟蹤A500指數(shù)相關(guān)被動基金規(guī)模較去年底2500億元高峰期有所贖回，仍是A股規(guī)模第二大寬基，僅次于滬深300指數(shù)。

　　其中，ETF是規(guī)模的主要貢獻力量。43只ETF最新合計規(guī)模1959.78億元，在所有跟蹤A500指數(shù)基金中規(guī)模占比達86%。有8只中證A500ETF規(guī)模超百億，華泰柏瑞中證A500ETF以229億元繼續(xù)領(lǐng)跑。

　　中證A500ETF有三次密集發(fā)行，在隨后的常態(tài)化發(fā)行之后，從ETF、指增再到紅利低波等風格策略類ETF均有基金公司參與。此外，還有多家基金公司布局該指數(shù)的多只產(chǎn)品。

　　維度三：高起點、大生態(tài)

　　中證A500指數(shù)與產(chǎn)品的推出起點高，一方面是監(jiān)管的重視。證監(jiān)會主席吳清在重要場合提及大力發(fā)展權(quán)益基金時多次提名中證A500；另一方面是基金公司的踴躍參與與積極持營，國泰中證A500ETF上市僅7天就實現(xiàn)了從20億元到百億的規(guī)模躍升，首批10只中證A500ETF上市僅21個交易日就完成了千億規(guī)模的突破。

　　從指數(shù)生態(tài)來看，中證A500指數(shù)與滬深300、中證1000、中證2000等共同構(gòu)成了層次分明、覆蓋全面的A股核心寬基指數(shù)體系。這一體系能夠更精準地刻畫中國經(jīng)濟的全貌，滿足不同風險偏好和投資目標的投資者需求，推動指數(shù)化投資在中國的進一步普及和發(fā)展。

　　而圍繞著中證A500指數(shù)本身，也已經(jīng)推出了紅利低波、紅利增長、紅利質(zhì)量等風格因子指數(shù)，相關(guān)衍生指數(shù)已經(jīng)或即將有產(chǎn)品布局。

　　此外，在ETF以及聯(lián)接基金發(fā)行期間，券商深度參與，在新發(fā)、做市上均有作為；而泰康中證A500聯(lián)接基金的發(fā)行，更是讓基金公司重新認識銀行渠道在被動產(chǎn)品上的實力。

　　維度四：機構(gòu)資金搶籌，引導長期投資入市

　　資金的參與方面，中證A500指數(shù)獲得外資機構(gòu)、券商、企業(yè)年金及養(yǎng)老金、信托、私募、期貨等機構(gòu)資金和廣大個人投資者的深度參與。

　　中證A500指數(shù)推出一周年，區(qū)間回報率近18%，成為較好的底倉配置的選擇。2025年半年報披露數(shù)據(jù)來看，多只產(chǎn)品形成“機構(gòu)主導、個人參與度提升、長期配置與交易型資金并存”特征。

　　以險資為例，已有近150個險資賬戶配置了中證A500ETF。今年上半年，歐洲金融巨頭瑞銀集團、國內(nèi)大型險資中國人壽、平安人壽等多家重量級機構(gòu)新晉成為華泰柏瑞A500ETF的十大持有人。

　　此外，中證A500指數(shù)也在2024年12月個人養(yǎng)老金擴容時獲得納入，博時中證A500ETF聯(lián)接基金、嘉實中證A500ETF聯(lián)接等基金增設(shè)Y份額。養(yǎng)老金是天然的長期資金，納入養(yǎng)老金產(chǎn)品名錄，將為該指數(shù)帶來穩(wěn)定的長期資金。

　　維度五：ETF格局初具，8只規(guī)模超百億

　　權(quán)益ETF較早獲批與發(fā)行依然有明顯優(yōu)勢，成立一年以來，全市場有8只中證A500ETF規(guī)模超百億，多數(shù)為首批就拿到入場券的產(chǎn)品。

　　華泰柏瑞中證A500ETF最新規(guī)模229.08億元，排名第一，易方達中證A500ETF和國泰中證A500ETF分別以216.04億元和215.4億元緊隨其后；南方、華夏、廣發(fā)、富國和嘉實旗下中證A500ETF規(guī)模也超百億。

　　其中，前8名中，僅華夏、廣發(fā)旗下兩只產(chǎn)品不在首批，華夏較早發(fā)行了場外指數(shù)，并將指數(shù)轉(zhuǎn)型成聯(lián)接基金做大ETF規(guī)模，廣發(fā)則是聯(lián)接基金發(fā)行異軍突起，也順利躋身百億規(guī)模?？梢灶A(yù)見的是，寬基ETF持營需要擁抱保持“在線”，在差距不大的情況下，前三格局瞬息萬變。

　　維度六：華泰柏瑞領(lǐng)跑新一代寬基，規(guī)模增長1045%

　　套用流行話術(shù)“法拉利，老了也還是法拉利”，滬深300的王者，在新一代寬基依然是領(lǐng)跑者。

　　華泰柏瑞中證A500ETF在今年開始發(fā)力，1月首度突破180億份，到6月末，該ETF規(guī)?？焖倥噬?月末突破200億份在目前市場所有跟蹤中證A500指數(shù)的ETF中規(guī)模居首。

　　截至9月24日，華泰柏瑞中證A500ETF最新規(guī)模達229.08億元，較2024年9月25日基金份額與規(guī)模分別增長831.30%與1045.41%，規(guī)模依然保持在第一。

　　銷售渠道發(fā)力之外，精細化運作也是機構(gòu)資金看重的優(yōu)點。根據(jù)2025年9月24日基金公司官網(wǎng)披露的經(jīng)托管行復(fù)核的凈值數(shù)據(jù)，華泰柏瑞A500ETF累計單位凈值為1.2299元，是當前首批跟蹤中證A500指數(shù)的ETF中僅有的累計單位凈值超過1.22元的產(chǎn)品，并刷新成立以來新高。

　　維度七：聚焦“新核心資產(chǎn)”，促進上市公司價值發(fā)現(xiàn)

　　中證A500指數(shù)從編制方法上，聚焦行業(yè)龍頭，均衡地表征國內(nèi)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型過程中各領(lǐng)域優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的整體情況。同時，與新質(zhì)生產(chǎn)力方向的較高契合度，在行業(yè)輪動速度加劇或者新興產(chǎn)業(yè)表現(xiàn)較好的市場環(huán)境中有望更為占優(yōu)，也因此在今年以來的“科技敘事”行情中成為眾多投資者的底倉配置優(yōu)選之一。

　　從上市公司角度來看，被納入重要指數(shù)并受到大量資金關(guān)注，對上市公司本身就是一種激勵和約束。

　　為了維持在指數(shù)中的地位并吸引更多配置資金，上市公司會更加注重公司治理、信息披露、股東回報和可持續(xù)發(fā)展，從而形成“優(yōu)質(zhì)企業(yè)—市場關(guān)注—資本支持—持續(xù)發(fā)展”的良性循環(huán)，進一步促進上市公司的價值發(fā)現(xiàn)。

　　維度八：與慢牛同行，ETF寬基賽道新征程

　　中證A500指數(shù)推出之后，A股市場也迎來了“924”慢牛行情，盡管中間遭遇了關(guān)稅干擾等黑天鵝事件，市場快速修復(fù)，A股熱度、賺錢效應(yīng)均有明顯提升，這也推動了權(quán)益市場的發(fā)展。

　　截至最新，中國ETF規(guī)模超5.4萬億，在7月超越日本成為亞洲第一，規(guī)模增長的背后是市場對中國經(jīng)濟未來增長潛力的集體投票。中證A500指數(shù)在慢牛行情中起步、發(fā)展，新一代寬基新王正在成長起來。

　　附錄：中證A500指數(shù)大事記

　　2024年9月5日，華泰柏瑞、國泰等首批10只中證A500ETF正式上報。

　　9月6日，10只中證A500ETF正式獲批。從上報到獲批僅1日，刷新了基金獲批史上最快速度。

　　9月10日，10只中證A500ETF啟動發(fā)行。

　　9月20日，嘉實中證A500ETF率先成立，嘉實基金同時自購2億元。發(fā)行期間，招商、南方等多家公司啟動自購。

　　9月23日，中證A500指數(shù)正式發(fā)布，首批10只中證A500ETF完成結(jié)募，為A股帶來200億增量資金。

　　10月15日，首批10只中證A500ETF上市，同時，首批10只中證A500ETF的聯(lián)接基金、20多只中證A500指數(shù)增強基金以及10只中證A500指數(shù)基金等40多只基金同時上報。

　　10月23日，上市僅7個交易日，國泰中證A500ETF規(guī)模從20億突破至百億。成為中證A系列指數(shù)中首個百億ETF。

　　10月31日，12家基金公司上報第二批中證A500ETF。次日（11月1日），第二批中證A500ETF獲批。

　　11月5日，第二批中證A500ETF獲批集體發(fā)行。

　　11月14日，首批10只中證A500ETF合計規(guī)模超過千億，5只中證A500ETF規(guī)模超百億。

　　11月21日，第二批中證A500ETF結(jié)募，合計募集資金240億元。

　　2024年12月底，中證A500ETF場內(nèi)規(guī)模已經(jīng)突破2500億元，成為跟蹤投資規(guī)模第二大的寬基指數(shù)，僅次于滬深300，開創(chuàng)了寬基ETF的新時代。

　　2025年1月初，第三批中證A500ETF上報發(fā)行，A500場外指數(shù)基金、指增類產(chǎn)品井噴。

　　6月30日，華泰柏瑞A500ETF成為中證A500指數(shù)規(guī)模冠軍。

　　9月23日，中證A500指數(shù)推出一周年，跟蹤112只基金合計規(guī)模近2300億元。

（文章來源：財聯(lián)社）

(原標題：與慢牛同行，中證A500ETF一周年，八大維度看“寬基新王”)

(責任編輯：43)