債券ETF發(fā)展迅猛！科創(chuàng)債ETF華泰柏瑞上市

　　債券ETF迎來重要擴(kuò)容。9月24日，科創(chuàng)債ETF華泰柏瑞（551510）在上交所上市，為參與科創(chuàng)債市場新增了便捷、透明、低成本的投資工具，助力廣大投資者分享科技創(chuàng)新與債券市場雙重紅利。

　　今年以來，債券ETF步入高速發(fā)展期。交易所數(shù)據(jù)顯示，截至2025年9月22日，債券ETF總規(guī)模為6074.48億元，在突破6千億元大關(guān)的同時(shí)，較年初增加超4000億元，增幅在2倍以上。

　　其中，科創(chuàng)債ETF作為重要增量品種持續(xù)獲得資金流入。首批科創(chuàng)債ETF總規(guī)模從上市首日（7月17日）的289.88億元增長至1267億元，增長迅猛。包括科創(chuàng)債ETF華泰柏瑞（551510）在內(nèi)的新一批科創(chuàng)債ETF一日發(fā)行規(guī)模合計(jì)407億元，于9月24日集體上市，為債券ETF市場注入新的活力。（首批科創(chuàng)債ETF規(guī)模數(shù)據(jù)來源：交易所，截至2025年9月22日，發(fā)行規(guī)模數(shù)據(jù)來源：基金公告）

　　高等級科創(chuàng)債的投資價(jià)值與債券ETF在配置上的天然優(yōu)勢，或是市場對科創(chuàng)債ETF反響熱烈的重要原因。科創(chuàng)債作為支持科技創(chuàng)新發(fā)展的新興融資工具之一，近年來在政策支持下，發(fā)行主體不斷拓寬、增信機(jī)制持續(xù)創(chuàng)新、配套制度逐步完善、市場規(guī)模顯著擴(kuò)大，已然是資產(chǎn)配置環(huán)節(jié)中不可忽視的債券品類之一。而債券ETF風(fēng)格清晰穩(wěn)定、投資門檻較低、交易便捷、綜合費(fèi)率低，為廣大投資者提供了高效的債市參與方式，今年來持續(xù)獲得資金的青睞。（政策來源：中國政府網(wǎng)《支持發(fā)行科技創(chuàng)新債券有關(guān)事宜的公告》2025年5月7日）

　　公開材料顯示，科創(chuàng)債ETF華泰柏瑞（551510）標(biāo)的指數(shù)為中證AAA科技創(chuàng)新公司債指數(shù)（932160.CSI），該指數(shù)橫跨滬深交易所，覆蓋超69%的交易所科創(chuàng)債，相較單市場科創(chuàng)債指數(shù)樣本空間更廣、指數(shù)容量更大，或能夠更好地表征交易所科創(chuàng)債的整體走勢。（數(shù)據(jù)來源：Wind、中證指數(shù)公司，截至2025年8月31日）

　　從指數(shù)質(zhì)地來看，中證AAA科技創(chuàng)新公司債指數(shù)嚴(yán)格篩選主體評級AAA、隱含評級AA+及以上的債券，堪稱科創(chuàng)債市場的“優(yōu)等生組合”；指數(shù)成分券信用資質(zhì)較好，發(fā)行主體以央國企為主，占比超98%，信用風(fēng)險(xiǎn)較低；指數(shù)成分券數(shù)量達(dá)966只，總市值達(dá)1.29萬億元，個(gè)券權(quán)重不超過1%、前十大成分券合計(jì)占比不超過3%、單一發(fā)行人占比不超過6%，或有效分散風(fēng)險(xiǎn)；指數(shù)期限分布以1-3年期（39%）、3-5年期（32%）為主，修正久期為3.76年，整體呈現(xiàn)中短久期特征，既符合低波投資需求，又有望捕捉利率下行及信用利差壓縮下的機(jī)會。（數(shù)據(jù)來源：Wind、中證指數(shù)公司，截至2025年8月31日）

　　歷史業(yè)績更印證標(biāo)的指數(shù)投資價(jià)值。自基日（2022年6月30日）至2025年8月31日，中證AAA科技創(chuàng)新公司債指數(shù)累計(jì)收益率達(dá)14.07%，年化收益率4.37%，同期年化波動率僅1.05%，不僅相較上證基準(zhǔn)做市公司債指數(shù)（3.90%）、中債-信用債總財(cái)富（總值）指數(shù)（3.49%）、中長期純債基金指數(shù)（2.94%）等部分債券類指數(shù)有一定的超越，更在震蕩市中展現(xiàn)出穿越周期的韌性。在當(dāng)前低利率環(huán)境下，具備票息優(yōu)勢與政策紅利的科創(chuàng)債彰顯較高的投資價(jià)值，科創(chuàng)債ETF有望成為大眾投資科技創(chuàng)新領(lǐng)域的新型配置選擇。（數(shù)據(jù)來源：Wind，2022年6月30日—2025年8月31日，指數(shù)歷史漲跌幅情況不代表未來表現(xiàn)，不構(gòu)成對基金業(yè)績表現(xiàn)的保證，請投資者關(guān)注指數(shù)波動風(fēng)險(xiǎn)。區(qū)間年化漲跌幅=[（1+區(qū)間收益率）^（365/區(qū)間天數(shù)）-1]*100% ）

　　值得關(guān)注的是，作為場內(nèi)交易型開放式基金，科創(chuàng)債ETF華泰柏瑞（551510）具有參與門檻低、交易效率優(yōu)、成本優(yōu)勢突出等特點(diǎn)。交易機(jī)制上，本產(chǎn)品支持場內(nèi)T+0交易、跨市場實(shí)物申贖，且未來有望納入交易所質(zhì)押庫，滿足投資者短期交易與長期配置的多元需求，有助于提升投資者的資金利用效率。產(chǎn)品費(fèi)率上，科創(chuàng)債ETF華泰柏瑞管理費(fèi)率為0.15%/年，托管費(fèi)率為0.05%/年，屬于目前市場債券類基金中的較低水平，具備較為突出的成本優(yōu)勢。（詳情請見產(chǎn)品法律文件）

　　科創(chuàng)債ETF華泰柏瑞采用“雙基金經(jīng)理制”，由何子建與李茜共同管理。何子建為華泰柏瑞基金固定收益部副總監(jiān)、基金經(jīng)理，擅長宏觀研究分析及純債策略投資；李茜為華泰柏瑞基金指數(shù)投資部總監(jiān)助理、基金經(jīng)理，管理著多只權(quán)益ETF基金。兩位基金經(jīng)理優(yōu)勢互補(bǔ)，形成“固收+指數(shù)”雙引擎驅(qū)動，在力爭做好債券信用評估和風(fēng)險(xiǎn)控制的同時(shí)，兼顧ETF產(chǎn)品的指數(shù)跟蹤及流動性管理，致力為產(chǎn)品穩(wěn)健運(yùn)作和持續(xù)優(yōu)化提供堅(jiān)實(shí)保障。

　　在固收和ETF領(lǐng)域，華泰柏瑞基金均具備深厚積累。固收方面，華泰柏瑞基金深耕債券市場逾19年，在多輪周期考驗(yàn)中，保持信用風(fēng)險(xiǎn)零踩雷的良好記錄。ETF方面，作為境內(nèi)首批ETF管理人之一，華泰柏瑞基金接連打造了滬深300ETF（510300）、A500ETF華泰柏瑞(563360)、紅利低波ETF（512890）等標(biāo)桿精品，為投資者提供了便利、多元、優(yōu)質(zhì)的指數(shù)產(chǎn)品。交易所數(shù)據(jù)顯示，截至2025年9月22日，華泰柏瑞基金旗下權(quán)益ETF規(guī)模超過5700億元，位居行業(yè)前列。

（文章來源：中國證券報(bào)）

(原標(biāo)題：債券ETF發(fā)展迅猛！科創(chuàng)債ETF華泰柏瑞上市)

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