最高漲超42%！首批新型浮動費率基金 陸續(xù)開放

　　今年6月陸續(xù)成立的首批新型浮動費率基金，近期陸續(xù)迎來開放。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至9月22日，首批26只新型浮動費率基金中，23只基金成立以來實現(xiàn)正收益，其中3只成立以來收益率超過40%，3只成立以來收益為負。26只首批新型浮動費率基金業(yè)績已拉開距離。

　　在業(yè)內(nèi)人士看來，業(yè)績分化的背后，是26只基金業(yè)績比較基準、建倉時機以及基金經(jīng)理主動管理能力的不同。從建倉時點看，兩只成立于7月的新型浮動費率基金建倉時間較好，把握住了本輪市場行情，凈值一路上漲。

　　首批新型浮動費率基金開放申贖

　　根據(jù)交銀基金9月19日發(fā)布的公告，9月23日，交銀瑞安混合開放日常申購、贖回、轉(zhuǎn)換、定期定額投資業(yè)務。這是最新一只開放申贖的首批新型浮動費率基金。

　　首批26只新型浮動費率基金，成立時間在6月6日—7月23日之間。其中，成立時間最長的東方紅核心價值成立至今已有3個多月，成立時間較短的信澳優(yōu)勢行業(yè)成立剛滿兩個月。在首批新型浮動費率基金中，24只基金成立于今年6月，成立日期多數(shù)在6月19日—6月30日之間。這意味著，首批新型浮動費率基金將在近期陸續(xù)開放申贖。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至9月23日，已有嘉實成長共贏、易方達成長進取等14只首批新型浮動費率基金結(jié)束三個月的封閉期，開放申贖。

　　隨著首批新型浮動費率基金進入常態(tài)化持營狀態(tài)，面對股市向暖機遇，投資者可以靈活選擇布局這類強調(diào)錨定業(yè)績比較基準、采取費率雙向浮動機制、精細化到“千人千面”每筆份額計費的新費率模式基金產(chǎn)品。

　　首批新型浮動費率基金合計規(guī)模達258.65億元。其中，9只規(guī)模超過10億元，成立規(guī)模最大的華商致遠回報A規(guī)模超過20億元。

　　某基金公司產(chǎn)品業(yè)務相關(guān)負責人表示，新型浮動費率基金實行差異化費率設計，在滿足一定持有期限的前提下，根據(jù)每筆投資的超額回報水平分檔收費。這不僅有助于引導投資者堅持長期投資，還可以將管理費率細化至“每位客戶、每一份額”，讓投資者能夠更直觀地感受到“多賺多付、少賺少付”，進一步強化“收益共享、風險共擔”，有助于提升投資體驗、形成良性循環(huán)。

　　收益率最高超42%

　　短短幾個月時間，首批新型浮動費率基金已經(jīng)交出亮眼成績單。

　　值得注意的是，目前，26只首批新型浮動費率基金業(yè)績已經(jīng)拉開了一定距離。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至9月22日，首批26只新型浮動費率基金中，華商致遠回報A、景順長城成長同行、嘉實成長共贏A等3只基金，成立以來收益率超過40%，華商致遠回報A成立以來收益率達42.72%。此外，7只基金成立以來的收益率在10%—40%之間。23只新型浮動費率基金成立以來實現(xiàn)正收益。不過，仍有三只成立以來收益為負。

　　一位資深基金經(jīng)理李偉（化名）告訴中國證券報記者，這與26只基金的業(yè)績比較基準、建倉時機以及基金經(jīng)理的主動管理能力都有很大關(guān)系。“新型浮動管理費率基金因其費率錨定業(yè)績基準的特性，天然成為主動管理能力的‘試金石’?！崩顐ケ硎?。

　　從業(yè)績比較基準來看，首批26只新型浮動費率基金業(yè)績比較基準的A股部分，多為滬深300指數(shù)、中證800指數(shù)、中證800成長指數(shù)、中證500指數(shù)以及中證A500指數(shù)。

　　截至9月22日，成立以來收益前兩名的華商致遠回報A、景順長城成長同行業(yè)績比較基準的A股部分，均選擇了中證A500指數(shù)，暫列第三名的嘉實成長共贏A則選擇了中證800成長指數(shù)。

　　從建倉時機看，成立以來收益率超過30%的4只首批新型浮動費率基金中，華商致遠回報A、信澳優(yōu)勢行業(yè)A成立時間在7月中下旬，景順長城成長同行、嘉實成長共贏A成立時間則分別為6月27日和6月19日。

　　建倉時間上，華商致遠回報或在7月18日開始建倉，當日收盤凈值為1.002；信澳優(yōu)勢行業(yè)或在7月25日建倉，當日收盤凈值為1.0032。由此可見，兩只成立于7月的新型浮動費率基金，建倉時間較好，把握住了本輪市場行情，凈值也一路上漲。

　　布局產(chǎn)業(yè)升級機會的窗口

　　7月24日，第二批12只新型浮動費率基金產(chǎn)品獲證監(jiān)會注冊。

　　與首批新型浮動費率基金相比，第二批產(chǎn)品除8只全市場選股產(chǎn)品外，還有4只為聚焦行業(yè)主題產(chǎn)品，覆蓋制造業(yè)、高端裝備、醫(yī)療等行業(yè)主題。業(yè)績基準方面，全市場選股產(chǎn)品主要對標滬深300、中證800等寬基指數(shù)，行業(yè)主題產(chǎn)品則對標中證高端制造、中證全指醫(yī)藥衛(wèi)生等行業(yè)主題指數(shù)，港股基準指數(shù)主要采用恒生指數(shù)或中證港股通綜合指數(shù)。

　　截至9月23日，第二批新型浮動費率基金中已有易方達價值回報、中歐核心智選、國泰優(yōu)質(zhì)核心、建信醫(yī)療創(chuàng)新、東方紅醫(yī)療創(chuàng)新、南方瑞景以及匯添富成長優(yōu)選等基金完成募集并陸續(xù)成立。

　　記者了解到，隨著第二批產(chǎn)品推出，后續(xù)新型浮動費率產(chǎn)品將實現(xiàn)常態(tài)化注冊，從而更好地實現(xiàn)基金管理人利益與投資者利益的綁定。

　　展望后市，嘉實成長共贏基金經(jīng)理李濤表示，市場短期良性分歧帶來的整固，反而更利于行情的持續(xù)性。從中長期維度看，仍對整個市場保持樂觀。宏觀視角看，國內(nèi)經(jīng)濟在政策支持下有望持續(xù)復蘇，財政政策積極發(fā)力，專項債加快發(fā)行，助力基礎設施建設與產(chǎn)業(yè)升級；貨幣政策穩(wěn)健偏寬松，維持市場流動性合理充裕。

　　李濤表示，成長股的長期邏輯源于產(chǎn)業(yè)趨勢驅(qū)動。從產(chǎn)業(yè)視角來看，新質(zhì)產(chǎn)業(yè)有望成為經(jīng)濟增長重要引擎，人工智能、半導體等領(lǐng)域在政策支持下加速創(chuàng)新，推動產(chǎn)業(yè)變革，帶動上下游產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同發(fā)展；“反內(nèi)卷”政策下，先進制造、偏周期的行業(yè)也有望受益；面向國內(nèi)外廣闊需求，很多優(yōu)質(zhì)消費股票值得持續(xù)挖掘。

　　關(guān)于當前投資心態(tài)，李濤認為，市場擁有豐富投資機遇，是布局中國產(chǎn)業(yè)升級機會的窗口，短期波動下應減少博弈心態(tài)。李濤說，會繼續(xù)重點關(guān)注高速成長行業(yè)中的龍頭企業(yè)與新興企業(yè)、穩(wěn)定成長行業(yè)中有整合能力的龍頭企業(yè)，以及有望進入景氣期的優(yōu)質(zhì)周期企業(yè)等。

（文章來源：中國證券報）

(原標題：最高漲超42%！首批新型浮動費率基金，陸續(xù)開放)

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