首批指數(shù)基金Y份額讓基民嘗甜頭 收益超50% 警惕不同份額業(yè)績分化

　　財聯(lián)社9月22日訊（記者李迪）隨著A股市場回暖，指數(shù)基金Y份額也交出了亮眼成績單。

　　去年年底，指數(shù)基金正式納入個人養(yǎng)老金產(chǎn)品名錄。截至9月19日，易方達(dá)中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50聯(lián)接Y等多只產(chǎn)品實現(xiàn)成立以來收益超50%，華安創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)Y等產(chǎn)品則實現(xiàn)成立以來收益超40%。

　　不過，不同類型的指數(shù)Y份額產(chǎn)品出現(xiàn)了明顯的業(yè)績分化，跟蹤中證A500、滬深300的指數(shù)基金Y份額產(chǎn)品則業(yè)績彈性稍弱。對此，業(yè)內(nèi)人士提示稱，高收益背后也伴隨高波動風(fēng)險，投資者需結(jié)合自身風(fēng)險偏好與養(yǎng)老金的長期投資屬性理性做出投資決策。

　　成立不足一年，多只指數(shù)基金Y份額已賺超50%

　　去年年底，指數(shù)基金被納入個人養(yǎng)老金產(chǎn)品名錄，多只指數(shù)產(chǎn)品的Y份額成立。

　　如今，這些指數(shù)基金Y份額已成立10個月左右，并借助市場行情實現(xiàn)亮眼收益。

　　以易方達(dá)中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50聯(lián)接Y份額為例，該份額成立于2024年12月13日。截至9月19日，該份額的成立以來收益已達(dá)到51.99%。

　　此外，數(shù)據(jù)顯示，同樣成立于2024年12月13日的華夏科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50etf發(fā)起式聯(lián)接Y、天弘中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50etf聯(lián)接Y、鵬揚中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50etf聯(lián)接Y也實現(xiàn)了成立以來收益也超50%。

　　同日成立的華安創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)Y、華安創(chuàng)業(yè)板50etf聯(lián)接Y、交銀創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)Y則實現(xiàn)成立以來收益超40%。

　　跟蹤科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的指數(shù)基金Y份額具備更強彈性，相關(guān)產(chǎn)品的收益明顯強于養(yǎng)老FOF。2024年12月13日至2025年9月19日之間，僅有一只養(yǎng)老FOF的收益超過30%，即工銀養(yǎng)老2050五年持有Y。

　　在社交媒體平臺上，還有投資者曬出指數(shù)基金Y份額的收益截圖。還有投資者表示，年初用閑錢購買的指數(shù)基金Y份額已經(jīng)獲得了30%多的浮盈，再加上抵稅剩下的錢，比把閑錢放在銀行里劃算多了。

　　不同指數(shù)基金Y份額業(yè)績差距巨大

　　與跟蹤科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的指數(shù)基金Y份額產(chǎn)品相比，跟蹤中證A500、滬深300等指數(shù)的指數(shù)基金Y份額的收益表現(xiàn)稍弱。以易方達(dá)中證A500etf聯(lián)接Y、博時滬深300指數(shù)Y為例，這兩只基金的成立以來收益分別為18.97%和17.81%。

　　紅利主題的指數(shù)基金Y份額則業(yè)績彈性更弱。截至9月19日，華泰柏瑞中證紅利低波ETF聯(lián)接Y、天弘中證紅利低波動100聯(lián)接Y的成立以來收益分別為4.34%、2.63%。

　　對于不同類型指數(shù)基金Y份額之間的巨大收益差距，業(yè)內(nèi)人士指出這與當(dāng)前的市場環(huán)境有關(guān)。今年A股市場震蕩回暖，小票風(fēng)格持續(xù)占優(yōu)，科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板的漲幅高，相關(guān)產(chǎn)品的業(yè)績也與其他產(chǎn)品拉開差距。

　　不過，業(yè)內(nèi)人士也提示投資者關(guān)注高彈性產(chǎn)品的凈值波動風(fēng)險。由于指數(shù)基金Y份額產(chǎn)品是被動投資型產(chǎn)品，不會有基金經(jīng)理來主動管理波動風(fēng)險，因而業(yè)內(nèi)人士建議投資者在投資時要充分了解不同類型Y份額產(chǎn)品的風(fēng)險收益特征。

　　比如科創(chuàng)板指數(shù)基金Y份額產(chǎn)品收益彈性高，但凈值波動也會較大，投資者切忌看到短期高收益就盲目投資，而忽視了波動風(fēng)險。此外，個人養(yǎng)老金投資具備投資周期較長的特性，投資者也應(yīng)保持長期投資視角，避免因產(chǎn)品短期業(yè)績而進(jìn)行非理性操作。

　　紅利主題指數(shù)基金Y份額規(guī)模顯著增長

　　指數(shù)基金Y份額實現(xiàn)亮眼收益的同時，其規(guī)模也在穩(wěn)步增長。截至二季度末，指數(shù)基金Y份額的合計規(guī)模達(dá)15.76億元，與2024年末相比增長超5倍。

　　分類型來看，紅利低波主題的相關(guān)產(chǎn)品規(guī)模增長最明顯。其中，華泰柏瑞紅利低波動ETF聯(lián)接Y在今年二季度末的規(guī)模為1.87億元，與2024年末相比增長近1.42億元，增長幅度超311%。

　　此外，天弘中證紅利低波動100聯(lián)接Y在今年二季度末的規(guī)模為0.78億元，與2024年末相比增長0.6億，增幅達(dá)333%；創(chuàng)金合信中證紅利低波動指數(shù)Y在今年二季度末的規(guī)模為0.8億，與2024年末相比增長0.51億，增幅達(dá)175%。

　　對此，一頭部公募渠道人士對記者表示，參與個人養(yǎng)老金投資的客戶多數(shù)風(fēng)險偏好不高，且投資的核心訴求是穩(wěn)健增值，這決定了他們在產(chǎn)品選擇上會更傾向低波動的產(chǎn)品。而紅利低波主題的產(chǎn)品聚焦紅利資產(chǎn)，凈值波動幅度較小，恰好能滿足這些客戶的需求，因而規(guī)模增長明顯。

（文章來源：財聯(lián)社）

(原標(biāo)題：首批指數(shù)基金Y份額讓基民嘗甜頭，收益超50%，警惕不同份額業(yè)績分化)

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