新時(shí)代·新基金·新價(jià)值——北京公募基金高質(zhì)量發(fā)展在行動 | 深耕長期價(jià)值創(chuàng)造 持續(xù)夯實(shí)投資者獲得感

　　今年5月，中國證監(jiān)會印發(fā)《推動公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動方案》，旨在推動行業(yè)從“重規(guī)?！毕颉爸赝顿Y者回報(bào)”轉(zhuǎn)型，有助于進(jìn)一步強(qiáng)化公募基金在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、優(yōu)化資源配置和滿足居民財(cái)富管理需求等方面的關(guān)鍵作用，促進(jìn)構(gòu)建可持續(xù)健康發(fā)展的行業(yè)生態(tài)。

　　站在公募基金高質(zhì)量發(fā)展的新起點(diǎn)，如何錨定長期價(jià)值、鍛造核心競爭力，以更專業(yè)的服務(wù)回應(yīng)投資者需求、契合國家戰(zhàn)略方向，成為每一家基金公司面對的重要課題。作為深耕行業(yè)二十載的銀行系基金公司，建信基金始終堅(jiān)定踐行金融工作的政治性和人民性，將“長期主義”刻進(jìn)投研基因，把“投資者獲得感”融入經(jīng)營實(shí)踐的各個(gè)環(huán)節(jié)，持續(xù)提升金融服務(wù)質(zhì)效，連接居民財(cái)富與資本市場、連接長期資金與產(chǎn)業(yè)升級、連接個(gè)體需求與社會價(jià)值，為中國經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展、實(shí)現(xiàn)中國式現(xiàn)代化貢獻(xiàn)專業(yè)力量。

投研建設(shè)：在專業(yè)強(qiáng)化中

　　提升長期價(jià)值

　　《行動方案》明確提出，堅(jiān)持以投資者為本，強(qiáng)化核心投研能力建設(shè)。當(dāng)下，正處于行業(yè)“轉(zhuǎn)型換擋”關(guān)鍵期的公募基金，更應(yīng)以專業(yè)的價(jià)值發(fā)現(xiàn)、資產(chǎn)配置、逆周期布局等核心投研能力服務(wù)好大眾理財(cái)和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的長期需求。在這背后，需要依托的是一整套長期業(yè)績提升的機(jī)制安排，是“平臺化、一體化、多策略”的生態(tài)體系，更是與投資者利益綁定的激勵(lì)設(shè)計(jì)和文化基因，在長期價(jià)值創(chuàng)造中不斷鍛造專業(yè)內(nèi)涵。建信基金緊扣《行動方案》要求，從頂層設(shè)計(jì)到執(zhí)行落地全面推進(jìn)投研體系重塑，充分發(fā)揮平臺優(yōu)勢，完善長期業(yè)績考核的“指揮棒”，在吸引資本市場中的耐心資本同時(shí)，也讓自己成為耐心資本“沉下心、扎下根”。

　　打磨投研體系，讓長期價(jià)值有“制度保障”。今年以來，建信基金持續(xù)完善投研業(yè)績提升的機(jī)制安排，打破傳統(tǒng)以部門為區(qū)隔的投研組織架構(gòu)，搭建了“1+3+5”專業(yè)高效決策體系。建立1個(gè)公司層級投資決策委員會，下轄大類資產(chǎn)配置、投資業(yè)績考核、業(yè)務(wù)審核與創(chuàng)新準(zhǔn)入等3個(gè)專項(xiàng)業(yè)務(wù)小組，并根據(jù)資產(chǎn)類別差異，構(gòu)建權(quán)益、固收及混合、數(shù)量及海外、REITs、投資顧問等5個(gè)資產(chǎn)策略級的專業(yè)投資決策委員會，形成自上而下的公司級大類資產(chǎn)配置研判能力，引導(dǎo)各類資產(chǎn)有序協(xié)同、強(qiáng)化互補(bǔ)。同時(shí)，優(yōu)化策略管理，形成集“資產(chǎn)配置策略、風(fēng)格行業(yè)策略、組合交易策略”于一體的策略管理體系。另外，明確投資團(tuán)隊(duì)的風(fēng)格定位和分類管理，不再單純以行業(yè)定義基金經(jīng)理的投資風(fēng)格，在權(quán)益端劃分極致成長、景氣成長、價(jià)值成長、價(jià)值穩(wěn)健四大風(fēng)格策略，實(shí)現(xiàn)人、策略、產(chǎn)品風(fēng)格的匹配；在固收端明確利率債、信用債兩大品類投資優(yōu)化舉措，完善固收+多元化增強(qiáng)策略，不斷滿足投資者多元化投資需求。

　　夯實(shí)團(tuán)隊(duì)能力建設(shè)，讓長期價(jià)值有“專業(yè)匹配”。近年來，建信基金加快“平臺化、一體化、多策略”體系建設(shè)，為投研人員建立了從“研究員-基金經(jīng)理助理-行業(yè)/主題基金經(jīng)理-全市場基金經(jīng)理”的清晰成長路徑，明確基金經(jīng)理畫像，通過自主培養(yǎng)、團(tuán)隊(duì)共進(jìn)、新老傳承等方式，讓更多的“雙十”基金經(jīng)理和“新生代”基金經(jīng)理同臺共舞，以團(tuán)隊(duì)的姿態(tài)站在產(chǎn)業(yè)浪潮一線，為投資者回饋長期業(yè)績。同時(shí)，打造集投研數(shù)據(jù)治理、研究數(shù)據(jù)管理和投資組合管理的投研一體化平臺，積極應(yīng)用大數(shù)據(jù)、大模型等手段不斷推進(jìn)投研體系的數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級。

　　完善業(yè)績考核導(dǎo)向，讓長期價(jià)值有“方向坐標(biāo)”。建信基金在過往考核機(jī)制的基礎(chǔ)上，大幅提升中長期業(yè)績的權(quán)重，弱化短期波動干擾，以三年以上中長期業(yè)績考核為主，部分產(chǎn)品采取基于業(yè)績基準(zhǔn)的超額收益考核，并對養(yǎng)老產(chǎn)品實(shí)施5年期考核。同時(shí)，加入“投資者盈虧率、持有期收益”等獲得感指標(biāo)，進(jìn)一步推動考核導(dǎo)向從主要追求規(guī)模增長向真正提升持有人回報(bào)的轉(zhuǎn)變，更加重視投資者的持有體驗(yàn)，引導(dǎo)投研團(tuán)隊(duì)專注長期價(jià)值，形成不驕不躁、能上能下的團(tuán)隊(duì)氛圍和文化共鳴。

逆勢布局：在產(chǎn)業(yè)升級中

　　力爭創(chuàng)造客戶回報(bào)

　　《行動方案》提出，大力提升公募基金權(quán)益投資規(guī)模與占比，促進(jìn)行業(yè)功能發(fā)揮，支持各類基金產(chǎn)品協(xié)調(diào)發(fā)展，加大含權(quán)中低波動型產(chǎn)品、資產(chǎn)配置型產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)力度。作為資本市場的重要機(jī)構(gòu)投資者，公募基金是連接投資者與優(yōu)質(zhì)企業(yè)的橋梁，也是耐心資本的有效載體。近年來，建信基金前瞻性布局跟蹤新質(zhì)生產(chǎn)力方向的各類權(quán)益產(chǎn)品，打造覆蓋不同風(fēng)險(xiǎn)偏好、不同生命周期的產(chǎn)品矩陣，讓投資者既能在市場調(diào)整期“及時(shí)進(jìn)”，又能在產(chǎn)業(yè)風(fēng)口期“跟得上”。

　　深耕科創(chuàng)前沿領(lǐng)域，筑牢發(fā)展動能。近年來，建信基金加速布局科技類基金，目前已布局專注A股硬科技核心資產(chǎn)的科技創(chuàng)新指數(shù)基金、深耕七大高增長科技細(xì)分賽道的科技創(chuàng)新行業(yè)基金、全市場捕捉科技成長機(jī)會的科技創(chuàng)新主題基金，并積極配置全球科技龍頭，這些都為投資者提供了把握科創(chuàng)產(chǎn)業(yè)浪潮的優(yōu)質(zhì)通道。在指數(shù)方面，在投資研究上，深耕產(chǎn)業(yè)鏈研究，搭建科創(chuàng)標(biāo)的上市公司全覆蓋的研究體系，一方面積極推進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈深度研究，完成AI、電子、創(chuàng)新藥等知識圖譜搭建，另一方面加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)調(diào)研與專家合作，深入科創(chuàng)企業(yè)一線，及時(shí)獲取技術(shù)研發(fā)動態(tài)與產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向，更好把握產(chǎn)業(yè)投資機(jī)遇。

　　拓展非貨產(chǎn)品布局，播種財(cái)富希望。近年來，在公司產(chǎn)品統(tǒng)籌工作小組的規(guī)劃部署下，建信基金聚焦客戶需求、產(chǎn)業(yè)趨勢與市場走勢，不斷推進(jìn)產(chǎn)品的逆周期布局。例如，今年上半年，公司新發(fā)覆蓋主動含權(quán)、被動含權(quán)、短債、長債等多個(gè)品類的產(chǎn)品，發(fā)行規(guī)模位居行業(yè)前列。此外，建信基金通過鼓勵(lì)定投等持營策略，幫助投資者把握黃金、創(chuàng)新藥、電子行業(yè)、納斯達(dá)克等方向的布局機(jī)會，通過完善產(chǎn)品全生命周期管理，對業(yè)績不及預(yù)期的產(chǎn)品，投研、市場、產(chǎn)品多方聯(lián)動評估，優(yōu)化產(chǎn)品策略，恢復(fù)增長潛力。同時(shí)，我們也將持續(xù)構(gòu)建面向未來產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)品矩陣，多措并舉努力滿足投資者的財(cái)富增值需求。

投資者為本：在高質(zhì)量發(fā)展中

　　筑牢根基

　　投研是“硬實(shí)力”，服務(wù)是“軟實(shí)力”?！缎袆臃桨浮吠怀鲂袠I(yè)發(fā)展的政治性和人民性，不僅要求基金公司完善提升長期投資收益的各項(xiàng)制度措施，還要求提升服務(wù)投資者水平、守牢風(fēng)險(xiǎn)底線，真正實(shí)現(xiàn)與投資者利益的強(qiáng)綁定、以投資者為本。自成立以來，建信基金始終堅(jiān)持以可持續(xù)的長期業(yè)績、全流程的風(fēng)險(xiǎn)管理、多樣化的投教陪伴，服務(wù)好投資者。

　　以“真分紅、好業(yè)績”兌現(xiàn)回報(bào)。截至2025年6月末，建信基金服務(wù)個(gè)人和機(jī)構(gòu)投資者數(shù)量達(dá)9290萬，旗下產(chǎn)品累計(jì)為持有人分紅1690億元。在產(chǎn)品業(yè)績方面，建信基金2024年正收益客戶占比為97%。今年，公司還發(fā)行了與投資者利益強(qiáng)綁定的浮動費(fèi)率類型產(chǎn)品，不斷為投資者“積小勝為大勝”，提升投資者獲得感。

　　以“嚴(yán)風(fēng)控、促發(fā)展”筑牢安全屏障。公司堅(jiān)決貫徹黨中央關(guān)于金融風(fēng)險(xiǎn)防控的決策部署，聚焦重點(diǎn)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，筑牢“三道防線”協(xié)同控險(xiǎn)機(jī)制，遵循“四早原則”，堅(jiān)持穩(wěn)健審慎的風(fēng)險(xiǎn)管理策略，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警分類管理體系，完善閉環(huán)管理流程，強(qiáng)化執(zhí)行紀(jì)律，牢牢守住風(fēng)險(xiǎn)底線，同時(shí)深化“風(fēng)險(xiǎn)管理創(chuàng)造價(jià)值”理念，在復(fù)雜市場中精準(zhǔn)錨定風(fēng)險(xiǎn)與收益的平衡點(diǎn)。以主動權(quán)益基金為例，公司創(chuàng)新構(gòu)建“業(yè)績紅綠燈”機(jī)制，以滾動業(yè)績排名和區(qū)間超額收益為核心指標(biāo)劃分業(yè)績等級，對觸發(fā)預(yù)警的基金，要求基金經(jīng)理復(fù)盤分析，同時(shí)投委會、投資風(fēng)險(xiǎn)管理部門啟動涵蓋投資指導(dǎo)、策略調(diào)整、設(shè)置限制、止盈止損等全流程督導(dǎo)舉措，全方位守護(hù)投資安全與合規(guī)運(yùn)營。此外，公司通過調(diào)整業(yè)績比較基準(zhǔn)強(qiáng)化其約束作用，對新基金命名制定統(tǒng)一格式，從源頭防范風(fēng)格漂移，進(jìn)一步夯實(shí)風(fēng)控合規(guī)的全鏈條管理。

　　以“優(yōu)投教、強(qiáng)投顧”提升陪伴質(zhì)量。公司將投資者陪伴作為發(fā)展的重要戰(zhàn)略，創(chuàng)新打造投教內(nèi)容矩陣，持續(xù)開展“走出去”與“走進(jìn)來”系列主題投教活動，以豐富翔實(shí)的基金科普知識、生動有趣的活動開展形式，為投資者提供多層次的投教服務(wù)，真正做到讓金融知識觸手可及、深入人心。同時(shí)，促進(jìn)投顧轉(zhuǎn)型，以“提升投資者獲得感”為目標(biāo)，探索符合客戶需求的多場景投顧解決方案，針對養(yǎng)老投資場景，建信基金創(chuàng)造性地提出了“以終為始”的養(yǎng)老FOF產(chǎn)品配置方案，及“步步為盈”的養(yǎng)老指數(shù)產(chǎn)品投資解決方案。公司還打造“投顧先鋒營”，在“投”上力爭提高資產(chǎn)收益、完善風(fēng)險(xiǎn)管理，在“顧”上開展“基金健診”等服務(wù)，幫助投資者“買得對、拿得住”。

　　站在建信基金成立二十周年的節(jié)點(diǎn)回望，公司的每一步發(fā)展，都緊扣服務(wù)居民財(cái)富管理需求和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的初心、都源于對長期主義和可持續(xù)發(fā)展的堅(jiān)守?！缎袆臃桨浮窞楣蓟鹦袠I(yè)指明了高質(zhì)量發(fā)展的新航向，建信基金將積極踐行《行動方案》要求，堅(jiān)持以投資者為本，扎實(shí)做好金融“五篇大文章”，著眼長期價(jià)值挖掘，繼續(xù)把投研做深、產(chǎn)品做精、服務(wù)做暖，為滿足居民財(cái)富管理需求、賦能新質(zhì)生產(chǎn)力培育發(fā)展、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級、維護(hù)金融體系長期穩(wěn)定貢獻(xiàn)專業(yè)力量。

（文章來源：中國證券報(bào)）

(原標(biāo)題：新時(shí)代·新基金·新價(jià)值——北京公募基金高質(zhì)量發(fā)展在行動 | 深耕長期價(jià)值創(chuàng)造 持續(xù)夯實(shí)投資者獲得感)

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