產(chǎn)品業(yè)績分化 格林基金權益投資總監(jiān)重倉白酒業(yè)績不佳

　　格林基金旗下權益產(chǎn)品業(yè)績分化，有產(chǎn)品年內(nèi)斬獲七成收益，也有基金經(jīng)理在管產(chǎn)品直到本月才勉強轉(zhuǎn)正。格林基金權益投資總監(jiān)李會忠偏好白酒股但長期業(yè)績不佳，旗下權益基金今年二季度持股分化，一只繼續(xù)抱守白酒股但另一只卻轉(zhuǎn)投消費、科技板塊。

　　數(shù)據(jù)顯示，格林基金旗下十余只主動權益類基金中，有3只產(chǎn)品今年以來收益超過50%，其中表現(xiàn)最好的產(chǎn)品實現(xiàn)了71.17%的凈值漲幅。不過其中并無公司權益投資總監(jiān)李會忠管理的產(chǎn)品。

　　直到本月中旬，李會忠旗下的格林穩(wěn)健價值混合A今年以來才勉強實現(xiàn)正收益。數(shù)據(jù)顯示，至9月17日，該產(chǎn)品今年以來凈值上漲0.72%，幾乎在同類基金中排名墊底。格林伯元靈活配置A表現(xiàn)向好，成功收復此前跌幅，今年以來凈值漲幅為11.33%，在同類基金中排名中等靠后。

　　拉長時間線看，格林伯元靈活配置A、格林穩(wěn)健價值混合A最近兩年、最近三年的凈值跌幅在20%左右，均跑輸同期基準收益率約30個百分點；格林伯元靈活配置A最近五年的收益率為-28.57%，跑輸同期基準收益率30.45個百分點。

　　格林伯元靈活配置A是李會忠管理最久的產(chǎn)品，累計任職5年又82天，任職回報為-13.42%，而同類基金同期平均收益率接近34%。他管理格林穩(wěn)健價值混合A的任職時長接近5年，任職回報為-34.45%，同類基金同期平均收益率為16.64%，該產(chǎn)品自成立以來便由他一人獨立管理。格林鑫悅一年持有期混合A由他與其他人共管，4年又102天的任職回報為-5.03%，跑輸同類基金同期2.16%的平均收益率。

　　產(chǎn)品歷史業(yè)績方面，他在2020年至2022年期間曾先后管理過格林伯銳靈活配置A、格林創(chuàng)新成長混合A，任職回報分別為-29.25%與-1.17%，均跑輸同類產(chǎn)品同期收益率。他今年5月卸任了格林研究優(yōu)選混合A，任職近4年的回報率為-9.46%。

　　從持倉看，李會忠一直以來都偏好白酒股。從前十大重倉股歷史持倉信息看，自2023年二季度至今年一季度末，格林伯元靈活配置的前十大重倉股全部來自白酒板塊，且持股名單相對穩(wěn)定。在今年二季度，該基金大幅調(diào)倉，白酒股從前十大重倉股中全部消失，被消費、科技、醫(yī)藥以及新能源板塊的股票，如潮宏基、立訊精密、工業(yè)富聯(lián)、藥明康德等取代。其A份額以來表現(xiàn)不錯，凈值漲幅接近19%，跑贏同期基準收益近12個百分點。

　　來自格林伯元靈活配置2025年中報

　　李會忠為何在今年二季度調(diào)整了格林伯元靈活配置對白酒股的持倉？他本人在中報中表示，此前著眼長期，將主要投資方向聚焦到白酒上；而6月份時，考慮到白酒基本面短期壓力仍然很大，而其他行業(yè)很多優(yōu)質(zhì)公司估值也已經(jīng)大幅下降且短期業(yè)績持續(xù)向上，“故對投資組合進行了行業(yè)和個股的分散化”。他指出，在配置上，該產(chǎn)品進行了較為充分的行業(yè)及個股的風險分散；不過，選擇個股的第一原則仍是聚焦在公司質(zhì)地上。

　　不過，同樣是由李會忠獨立管理的格林穩(wěn)健價值混合自去年四季度開始抱守白酒板塊，前十大重倉股全部為白酒股，今年以來收益平平。在該產(chǎn)品的中報里，他并未提及白酒板塊短期承壓的問題，只是指出該基金長期將始終堅持價值投資理念，精選并長期持有能帶來超額收益的優(yōu)質(zhì)公司，力爭為投資者創(chuàng)造良好的投資回報。

（文章來源：深圳商報·讀創(chuàng)）

(原標題：產(chǎn)品業(yè)績分化 格林基金權益投資總監(jiān)重倉白酒業(yè)績不佳)

(責任編輯：73)