年內(nèi)多個市場表現(xiàn)亮眼 全球資產(chǎn)配置需求升溫

　　今年以來A股市場活力十足，表現(xiàn)強勁，市場交投活躍。截至8月末，主要股指紛紛創(chuàng)下階段性亮眼表現(xiàn)：上證指數(shù)頻創(chuàng)十年新高，單月累計漲超7%；創(chuàng)業(yè)板指、科創(chuàng)50指數(shù)均漲超20%。從資金動向和市場情緒來看，兩融余額持續(xù)攀升，投資者入市積極性明顯提升，全A成交額已連續(xù)十三個交易日突破兩萬億元。

　　與此同時，2025年對全球大多數(shù)主要經(jīng)濟體市場而言，也都是個值得慶賀的“大年”，韓國、意大利、德國等多個主流指數(shù)漲幅亮眼。

統(tǒng)計區(qū)間：2025/1/1-2025/8/31

　　相關機構指出，在全球經(jīng)濟復雜演變，科技浪潮席卷的背景下，越來越多投資者不再局限于投資單一市場，拓展全球視野，擁抱多元配置，已成為投資者尋求穩(wěn)健收益、把握時代機遇的重要策略。

　　首先，跨市場配置可以利用不同市場的低相關性平滑組合波動。當前全球經(jīng)濟周期分化，產(chǎn)業(yè)格局演變加速，全球不同市場、不同板塊輪動節(jié)奏各異。基于歷史數(shù)據(jù)分析，部分資產(chǎn)之間存在顯著負相關或弱相關關系。例如，納斯達克指數(shù)與英國富時100指數(shù)的相關系數(shù)為-0.078，與日經(jīng)225的相關系數(shù)僅為0.133。這種低或弱相關性意味著，在組合構建中納入具備此類波動方向不一致的資產(chǎn)可能在一定程度上起到風險緩沖作用。

統(tǒng)計區(qū)間2015/1/1—2024/12/31

　　其次，單一市場布局或難以全面捕捉機會。以科技板塊投資為例，本輪以人工智能等為驅(qū)動的科技浪潮，正深刻重塑全球產(chǎn)業(yè)格局與投資版圖。各市場孕育了獨具特色和優(yōu)勢的科技型企業(yè)，比如引領風潮的“美股七姐妹”，也有快速崛起的“中國科技新銳力量”。如果僅投資于單一市場，投資者無法有效布局分散在全球不同市場、由各地獨特稟賦和條件所催生出的多樣化增長機會。

　　普通投資者參與全球布局，“基礎標配”可以從“A股+港股+美股”入手，此外，韓國、中國臺灣等市場也有一些龍頭股值得關注。我們拉取全市場QDII基金的地區(qū)配置數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，國海富蘭克林基金旗下的國富大中華精選混合(QDII) (000934)就是一只地區(qū)配置均衡分散的基金。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至二季度末，該基金約50%的倉位投資于港股，約26%投資于美股，還有少量資產(chǎn)投資于中國臺灣、韓國及A股市場。據(jù)介紹，該基金重點關注數(shù)字經(jīng)濟、硬科技、有色、醫(yī)藥及消費等板塊。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月末，國富大中華精選混合(QDII) (000934)近1年回報56.19%，超越業(yè)績比較基準37.30%；近10年年化回報率達13.70%，總回報率為261.16%，超越業(yè)績比較基準207.47%。

（文章來源：界面新聞）

(原標題：年內(nèi)多個市場表現(xiàn)亮眼，全球資產(chǎn)配置需求升溫)

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