外資機構(gòu)密集調(diào)研中國芯片企業(yè)

　　近期A股芯片板塊表現(xiàn)強勢，中芯國際等龍頭股股價創(chuàng)下歷史新高。在此背景下，外資機構(gòu)密集調(diào)研中國芯片企業(yè)，國際資本亦持續(xù)加倉中國資產(chǎn)。多家外資機構(gòu)表示，中國“硬科技”產(chǎn)業(yè)正迎來黃金發(fā)展期，半導(dǎo)體、人工智能等領(lǐng)域蘊含豐富的投資機遇。

　　近段時間以來，A股市場芯片板塊表現(xiàn)持續(xù)活躍，多只個股走出強勢行情。Choice數(shù)據(jù)顯示，截至9月17日收市，芯原股份和寒武紀今年以來漲幅分別高達229.6%、119.15%；瑞芯微、瀾起科技、兆易創(chuàng)新等今年以來漲幅均超過70%。其中，中芯國際等龍頭股近期創(chuàng)下股價歷史新高。

　　與此同時，外資機構(gòu)對中國芯片企業(yè)表現(xiàn)出濃厚興趣，積極進行調(diào)研。Wind數(shù)據(jù)顯示，今年以來截至9月17日，唯捷創(chuàng)芯迎來41家外資機構(gòu)調(diào)研，納芯微、芯原股份、國芯科技、東芯股份和瑞芯微均迎來20家外資機構(gòu)調(diào)研。以納芯微為例，在公司8月舉辦的業(yè)績說明會中，參會名單中出現(xiàn)了富達、高盛、摩根士丹利、美銀證券、摩根大通等外資巨頭的身影。

　　除了實地調(diào)研，外資機構(gòu)也在上調(diào)對中國核心企業(yè)的估值與盈利預(yù)測。高盛近日發(fā)布研報，將中芯國際H股12個月目標(biāo)價上調(diào)15%至73.1港元，在維持2025年至2027年盈利預(yù)測基本不變的同時，上調(diào)2028年與2029年的營業(yè)收入和每股收益預(yù)測。

　　多項數(shù)據(jù)顯示，國際資本對中國資產(chǎn)，尤其是科技相關(guān)資產(chǎn)大力加倉。聯(lián)博基金市場策略負責(zé)人李長風(fēng)發(fā)表公開觀點稱，海外機構(gòu)投資者正在持續(xù)增配A股，反映出國際資本對中國政策改善和估值修復(fù)空間的認可。美銀基金經(jīng)理調(diào)查顯示，全球投資者對中國資產(chǎn)的配置意愿正在上升。

　　富途數(shù)據(jù)顯示，截至9月15日，中國海外互聯(lián)網(wǎng)ETF-KraneShares資產(chǎn)規(guī)模為94.07億美元，較8月底的83.23億美元增長13%。該ETF前兩大重倉股分別是騰訊控股和阿里巴巴。從騰訊控股與阿里巴巴的最新財報可以看出，AI業(yè)務(wù)已在互聯(lián)網(wǎng)大廠的戰(zhàn)略布局中占據(jù)重要地位，成為拉動其業(yè)績持續(xù)增長的關(guān)鍵引擎。

　　多家外資機構(gòu)認為，中國“硬科技”產(chǎn)業(yè)已迎來黃金發(fā)展期，其中有豐富的投資機會值得挖掘。

　　惠理集團投資組合總監(jiān)盛今在接受上海證券報記者采訪時表示，中國在科技創(chuàng)新、新質(zhì)生產(chǎn)力等方面不斷取得突破，使得國際投資者對科技板塊的估值修復(fù)抱有期待。在弱美元周期下，全球資金在尋求再平衡的過程中流向非美市場，中國資產(chǎn)因具有相對較低的估值、較高的成長性和較強的政策確定性，成為國際投資者的重要選擇之一。

　　外資公募宏利基金基金經(jīng)理崔夢陽在接受上海證券報記者采訪時表示，人工智能的蓬勃發(fā)展帶動上游算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)需求，拉動算力相關(guān)產(chǎn)業(yè)增長，相關(guān)公司有望借助產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)快速增長。

　　景順中國內(nèi)地及香港地區(qū)首席投資官馬磊在接受上海證券報記者采訪時表示，他當(dāng)前最看好的板塊是半導(dǎo)體設(shè)備。中國已連續(xù)多年成為全球最大的半導(dǎo)體設(shè)備市場，在產(chǎn)業(yè)鏈上下游的協(xié)同支持下，頭部國產(chǎn)設(shè)備公司的新設(shè)備開發(fā)與驗證周期已從過去的3年至5年，大幅縮短至兩年甚至更短周期。頭部設(shè)備企業(yè)憑借平臺化優(yōu)勢和人才優(yōu)勢，實現(xiàn)了高于行業(yè)的增長，預(yù)計未來行業(yè)的集中度會進一步提升。

（文章來源：上海證券報）

(原標(biāo)題：外資機構(gòu)密集調(diào)研中國芯片企業(yè))

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