新能源“風(fēng)云再起” ESG基金吸引力增強(qiáng)

　　二季度以來，固態(tài)電池的火熱將新能源賽道再度帶到臺前，也讓近兩年來相對冷門的ESG基金重新獲得關(guān)注。

　　Choice統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至9月10日，全市場17只以ESG為名的主動(dòng)型基金近一年平均凈值增長率達(dá)45.84%，其中博時(shí)ESG量化選股混合基金凈值增長率達(dá)82%，匯添富ESG可持續(xù)成長股票、嘉實(shí)ESG可持續(xù)投資、東方紅ESG可持續(xù)投資凈值增長率均超60%，南方ESG主題股票、國金ESG持續(xù)增長凈值增長率均超50%。被動(dòng)型產(chǎn)品方面，17只ESG主題指數(shù)基金近一年平均回報(bào)為39%。

　　從業(yè)績來看，ESG主題基金近一年來業(yè)績表現(xiàn)穩(wěn)健，隨著新能源題材的升溫、ESG理念進(jìn)一步深入人心以及產(chǎn)品本身的投資理念趨于成熟，該類基金的配置吸引力正進(jìn)一步增強(qiáng)。

　　固態(tài)電池帶熱新能源賽道

　　固態(tài)電池為何能“點(diǎn)燃”市場熱情？對此，華夏基金在研報(bào)中分析稱，訂單、應(yīng)用場景和技術(shù)突破是固態(tài)電池的三大看點(diǎn)。

　　“訂單方面，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，今年上半年多家頭部設(shè)備公司披露的新簽及在手訂單總額已超300億元，同比漲幅高達(dá)70%至80%；應(yīng)用場景方面，作為低空經(jīng)濟(jì)疊加機(jī)器人的應(yīng)用延伸，在產(chǎn)業(yè)政策推動(dòng)下固態(tài)電池近期催化不斷，且對成本相對不敏感，有助于加速產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程，推動(dòng)從0到1的規(guī)?；瘧?yīng)用，同時(shí)打開遠(yuǎn)期成長空間；技術(shù)方面，公開信息顯示，寧德時(shí)代、比亞迪、國軒高科、孚能科技等多家電池廠商全固態(tài)電池產(chǎn)品有望突破?！比A夏基金表示，到2030年全球固態(tài)電池的出貨量將超600GWh，在整體鋰電池中的滲透率預(yù)計(jì)在10%左右，市場規(guī)模將超2500億元。

　　除固態(tài)電池細(xì)分方向外，新能源主題經(jīng)過了近三年的震蕩，新的投資機(jī)會(huì)是否即將開啟？西部利得基金在研報(bào)中表示，當(dāng)前或是行業(yè)新一輪上行周期的起點(diǎn)。具體來看：國內(nèi)外儲(chǔ)能市場爆發(fā)，需求持續(xù)超預(yù)期；鋰電結(jié)構(gòu)性景氣特征明顯，固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)持續(xù)迭代推進(jìn)；風(fēng)電裝機(jī)方面，國內(nèi)外海上風(fēng)電建設(shè)大周期開啟；光伏在“反內(nèi)卷”政策推動(dòng)下價(jià)格逐步上行；AI資本開支及技術(shù)迭代也帶動(dòng)相關(guān)電源、用電設(shè)備環(huán)節(jié)景氣抬升。

　　“綠色能源發(fā)展是大勢所趨，短期的供需錯(cuò)配不影響行業(yè)未來的空間?！蔽鞑坷没鸨硎荆瑢⒅攸c(diǎn)關(guān)注儲(chǔ)能、風(fēng)電、鋰電等環(huán)節(jié)。

　　ESG基金呈現(xiàn)吸引力

　　近年來，ESG理念進(jìn)一步深入人心。在監(jiān)管引導(dǎo)下，越來越多上市公司主動(dòng)加快ESG管理體系的優(yōu)化完善，通過健全制度框架、細(xì)化執(zhí)行細(xì)則等舉措，將ESG理念融入企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的全流程。截至9月10日，今年以來已有超過2200家A股上市公司完善ESG管理體系，披露相關(guān)制度或細(xì)則。

　　相較聚焦主題的電池、光伏等ETF產(chǎn)品，ESG主動(dòng)型基金除了關(guān)注新能源及環(huán)保相關(guān)的投資機(jī)會(huì)以外，對行業(yè)、公司的可持續(xù)發(fā)展模式有一定要求，并且有著各自不同的投資理念，這也是主動(dòng)型基金的吸引力所在。

　　以博時(shí)ESG量化選股混合為例，截至6月30日，產(chǎn)品前十大重倉股為小米集團(tuán)-W、阿里巴巴-W、香港交易所、中國財(cái)險(xiǎn)、瀾起科技、快手-W、中芯國際、招商銀行、兆易創(chuàng)新、翱捷科技-U，合計(jì)占持倉比重為45.34%。該產(chǎn)品基金經(jīng)理劉釗在基金中期報(bào)告中表示，超配新質(zhì)生產(chǎn)力、AI 產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)領(lǐng)域，對港股市場維持了相對積極的風(fēng)險(xiǎn)偏好，認(rèn)為港股的戰(zhàn)略價(jià)值可能在未來的幾個(gè)季度逐步顯現(xiàn)。劉釗說，將堅(jiān)持在公司ESG股票池劃定的范圍內(nèi)選股，恪守將環(huán)境保護(hù)、社會(huì)責(zé)任和公司治理納入投資決策的投資理念。

　　嘉實(shí)ESG可持續(xù)投資則對醫(yī)藥生物板塊的布局呈現(xiàn)出明顯的連續(xù)性和強(qiáng)化，產(chǎn)品最新前十大重倉股中有恒瑞醫(yī)藥和科倫藥業(yè)。該產(chǎn)品基金經(jīng)理蔡丞豐在基金中期報(bào)告中表示，今年一季度增加醫(yī)藥生物配置，理由是創(chuàng)新藥的底層邏輯進(jìn)化，出海成果逐步體現(xiàn)在財(cái)務(wù)報(bào)表中，以及2025年至2027年將進(jìn)入新一輪新藥周期。這一配置在二季度進(jìn)一步強(qiáng)化，更重視擁有平臺化實(shí)力的雙抗、ADC、代謝管線領(lǐng)域藥企，以及部分創(chuàng)新藥上游材料平臺公司，體現(xiàn)了從估值吸引到增長潛力的演進(jìn)。

（文章來源：上海證券報(bào)）

(原標(biāo)題：新能源“風(fēng)云再起” ESG基金吸引力增強(qiáng))

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