一批資金 “提早埋伏”阿里巴巴

　　在經(jīng)歷了較長(zhǎng)一段時(shí)間的持續(xù)調(diào)整后，阿里巴巴股價(jià)近期走出一輪強(qiáng)勁的反彈行情。據(jù)統(tǒng)計(jì)，阿里巴巴美股和港股三季度以來(lái)均漲逾20%。不少資金已提早埋伏阿里巴巴，在這輪上漲行情中獲利頗豐。其中，好萊塢電影《大空頭》原型、全球知名對(duì)沖基金經(jīng)理邁克爾·巴里二季度買(mǎi)入阿里巴巴看漲期權(quán)；南向資金年內(nèi)對(duì)阿里巴巴港股的持股量接近翻番。

　　近來(lái)，阿里巴巴的股價(jià)迎來(lái)強(qiáng)勢(shì)反彈。Choice數(shù)據(jù)顯示，截至9月9日，阿里巴巴美股下半年以來(lái)漲幅達(dá)到29.71%；港股阿里巴巴-W同期漲幅達(dá)到29.23%。拉長(zhǎng)時(shí)間來(lái)看，阿里巴巴美股和阿里巴巴-W的年內(nèi)漲幅均已超過(guò)60%。

　　不少資金已經(jīng)提早埋伏阿里巴巴，在此輪上漲中獲利頗豐。具體來(lái)看，全球知名對(duì)沖基金經(jīng)理邁克爾·巴里旗下的Scion資產(chǎn)管理公司在今年二季度賣(mài)出了阿里巴巴的看跌期權(quán)，買(mǎi)入其看漲期權(quán)；美國(guó)資管巨頭景順旗艦新興市場(chǎng)基金Invesco Developing Markets在今年7月加倉(cāng)阿里巴巴-W ，加倉(cāng)幅度達(dá)187.16%。

　　另?yè)?jù)統(tǒng)計(jì)，截至9月8日，南向資金持有阿里巴巴-W 17.4億份，相較于去年底的8.97億股，增幅達(dá)94%。

　　部分公募基金在今年二季度也對(duì)阿里巴巴進(jìn)行了大手筆加倉(cāng)。以銀華心佳兩年持有期混合為例，截至今年二季度末，阿里巴巴-W新進(jìn)成為該基金前十大重倉(cāng)股之一，市值占基金凈值比例為2.9%；截至二季度末，易方達(dá)藍(lán)籌精選混合持有3321萬(wàn)股阿里巴巴-W，相較于一季度末增持141萬(wàn)股。

　　值得一提的是，在美國(guó)上市的中國(guó)海外互聯(lián)網(wǎng)ETF-KraneShares下半年以來(lái)也獲得顯著的資金凈流入，該ETF第二大重倉(cāng)股為阿里巴巴。富途數(shù)據(jù)顯示，截至9月5日，中國(guó)海外互聯(lián)網(wǎng)ETF-KraneShares資產(chǎn)規(guī)模為85.51億美元，相較于6月30日的63.74億美元增長(zhǎng)34.15%。

　　8月29日，阿里巴巴集團(tuán)發(fā)布2026財(cái)年第一季度（截至2025年6月30日止三個(gè)月）財(cái)報(bào)。財(cái)報(bào)顯示，由于對(duì)AI+云、消費(fèi)兩大戰(zhàn)略領(lǐng)域的投入持續(xù)收獲成效，阿里核心業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)保持強(qiáng)勁。

　　針對(duì)阿里巴巴集團(tuán)發(fā)布的最新財(cái)報(bào)，國(guó)盛證券在研報(bào)中表示，該季度阿里云收入同比增長(zhǎng)26%至334億元。其中，AI相關(guān)產(chǎn)品收入連續(xù)8個(gè)季度實(shí)現(xiàn)三位數(shù)同比增長(zhǎng)、占外部收入比重超過(guò)20%。此外，該季度阿里資本開(kāi)支約387億元人民幣，超出彭博約292億元的預(yù)期。群益證券發(fā)布研報(bào)稱，未來(lái)伴隨阿里巴巴在AI領(lǐng)域持續(xù)投入，公司云業(yè)務(wù)有望看齊海外云廠商，維持收入端和利潤(rùn)端雙雙高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

　　近日，摩根大通、花旗等多家華爾街投行集體上調(diào)阿里巴巴目標(biāo)價(jià)。摩根大通將阿里巴巴未來(lái)12個(gè)月的目標(biāo)價(jià)從140美元大幅上調(diào)至170美元；花旗銀行將阿里巴巴目標(biāo)價(jià)從148美元上調(diào)到187美元；華爾街投行杰弗瑞則更為樂(lè)觀，根據(jù)其預(yù)測(cè)，阿里巴巴股價(jià)的上限區(qū)間有望達(dá)到198美元。

　　站在當(dāng)下時(shí)點(diǎn)，多家機(jī)構(gòu)均看好中國(guó)人工智能領(lǐng)域的發(fā)展，并對(duì)相關(guān)投資機(jī)會(huì)保持高度關(guān)注。

　　近期，國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于深入實(shí)施“人工智能+”行動(dòng)的意見(jiàn)》（下文簡(jiǎn)稱《意見(jiàn)》）。匯豐晉信宏觀及策略分析師李學(xué)偉公開(kāi)表示，《意見(jiàn)》提出加快實(shí)施6大重點(diǎn)行動(dòng)，8項(xiàng)基礎(chǔ)支撐能力，其發(fā)布標(biāo)志著人工智能技術(shù)發(fā)展正趨于成熟，在頂層設(shè)計(jì)支持下，我國(guó)人工智能的規(guī)?；蜕虡I(yè)化應(yīng)用有望加速。AI+多領(lǐng)域?qū)?huì)迎來(lái)更多投資機(jī)遇，如AI基礎(chǔ)設(shè)施、出海應(yīng)用、解決方案等AI+的廣泛領(lǐng)域前景可期，在政策+技術(shù)突破驅(qū)動(dòng)下，我國(guó)AI應(yīng)用的普及落地有望進(jìn)入加速期。

　　國(guó)海富蘭克林基金發(fā)布觀點(diǎn)表示，AI應(yīng)用作為中長(zhǎng)期的重要看點(diǎn)，短期內(nèi)無(wú)論是在云服務(wù)還是其他方面，可能尚未充分體現(xiàn)其潛力。美國(guó)市場(chǎng)花費(fèi)約一至兩年時(shí)間才在AI應(yīng)用端取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，預(yù)計(jì)中國(guó)市場(chǎng)同樣需要足夠的時(shí)間推動(dòng)AI應(yīng)用的落地。預(yù)計(jì)后續(xù)若有一到兩家公司成功實(shí)現(xiàn)商業(yè)化應(yīng)用，AI云及相關(guān)領(lǐng)域有望陸續(xù)迎來(lái)新突破，從而帶動(dòng)更多商業(yè)化應(yīng)用落地。

（文章來(lái)源：上海證券報(bào)）

(原標(biāo)題：一批資金，“提早埋伏”阿里巴巴)

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