透視專業(yè)養(yǎng)老險轉(zhuǎn)型：降規(guī)模、換高管、布局商業(yè)養(yǎng)老金

　　“銀發(fā)時代”養(yǎng)老規(guī)劃及養(yǎng)老資金的配置安排，是全社會關(guān)注的民生話題之一，也是一門龐大的生意。其背后專業(yè)養(yǎng)老保險公司的經(jīng)營表現(xiàn)亦受到關(guān)注。

　　最新數(shù)據(jù)顯示，2025年上半年，平安養(yǎng)老、國民養(yǎng)老、泰康養(yǎng)老、太平養(yǎng)老、新華養(yǎng)老、大家養(yǎng)老、恒安標(biāo)準(zhǔn)養(yǎng)老等7家養(yǎng)老險公司保險業(yè)務(wù)收入合計286.95億元，同比下降14.04%；凈利潤合計超過20億元，同比實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。（注：國壽養(yǎng)老、長江養(yǎng)老、人保養(yǎng)老不適用該指標(biāo)。）

　　早在2023年12月，國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《養(yǎng)老保險公司監(jiān)督管理暫行辦法》（以下簡稱“《辦法》”），要求養(yǎng)老保險公司應(yīng)當(dāng)主要經(jīng)營與養(yǎng)老相關(guān)的業(yè)務(wù)，包括養(yǎng)老年金保險、商業(yè)養(yǎng)老金、養(yǎng)老基金管理等。若超出上述業(yè)務(wù)范圍，需要在三年內(nèi)（即2026年12月之前）整改，并完成“清零”。這也意味著在過去兩年多中，專業(yè)養(yǎng)老公司正在經(jīng)歷一次重要轉(zhuǎn)型。

　　如何通過多種方式、多類業(yè)務(wù)深度參與服務(wù)我國多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系發(fā)展？《中國經(jīng)營報》記者注意到，專業(yè)養(yǎng)老險公司在轉(zhuǎn)型過程中，各家因定位不同，業(yè)務(wù)重點(diǎn)、經(jīng)營策略、人事、渠道等差異較大。其中，個別養(yǎng)老險公司面臨維持業(yè)務(wù)規(guī)模與轉(zhuǎn)型如何取舍等難題。

　　部分業(yè)務(wù)仍在壓降

　　根據(jù)國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布的《辦法》，養(yǎng)老保險公司應(yīng)當(dāng)主要經(jīng)營與養(yǎng)老相關(guān)的業(yè)務(wù)，包括養(yǎng)老年金保險、商業(yè)養(yǎng)老金、養(yǎng)老基金管理等，不得受托管理保險資金和開展保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品業(yè)務(wù)。

　　同時，上述《辦法》明確，養(yǎng)老保險公司可以申請經(jīng)營具有養(yǎng)老屬性的年金保險、人壽保險，長期健康保險、意外傷害保險；商業(yè)養(yǎng)老金；養(yǎng)老基金管理；保險資金運(yùn)用；國務(wù)院保險監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。

　　這意味著，養(yǎng)老險公司只能經(jīng)營長期健康保險，此前重點(diǎn)開展的短期健康保險業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)在文件發(fā)布起3年內(nèi)完成業(yè)務(wù)范圍變更，即在2026年12月之前完成整改。

　　據(jù)記者采訪了解，《辦法》施行以來，多家養(yǎng)老險公司一方面推進(jìn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，大幅調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，壓降短期健康險業(yè)務(wù)；另一方面調(diào)整經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略，將更多資源投入個人養(yǎng)老保險和商業(yè)養(yǎng)老金等業(yè)務(wù)建設(shè)上。

　　從保費(fèi)收入來看，今年上半年，泰康養(yǎng)老、平安養(yǎng)老、太平養(yǎng)老、國民養(yǎng)老、大家養(yǎng)老、新華養(yǎng)老、恒安標(biāo)準(zhǔn)養(yǎng)老等7家險企保費(fèi)收入分別為133.26億元、83.12億元、35.75億元、15.39億元、11.18億元、7.97億元、0.28億元。其中，有5家因?yàn)檗D(zhuǎn)型壓降短期健康險業(yè)務(wù)，保費(fèi)收入同比出現(xiàn)下滑。

　　需要注意的是，平安養(yǎng)老在2025年二季度償付能力報告中首次披露關(guān)于短期健康險業(yè)務(wù)相關(guān)整改內(nèi)容，明確稱“公司對短期健康險業(yè)務(wù)制定了全面的整改方案，目前已經(jīng)啟動相關(guān)工作，妥善有序做好相關(guān)人員、機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)、客戶的整改安排。未來公司將對短期健康險業(yè)務(wù)進(jìn)行有序壓降，逐步實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)規(guī)模清零”。

　　關(guān)于具體轉(zhuǎn)型措施和進(jìn)展，平安養(yǎng)老險方面對記者表示，以公司償付能力報告中披露的內(nèi)容為準(zhǔn)。

　　聯(lián)合資信評估股份有限公司對泰康養(yǎng)老出具的最新2025年跟蹤評級報告指出，泰康養(yǎng)老聚焦養(yǎng)老主業(yè)，逐步壓降非養(yǎng)老主業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模，不再新增政府醫(yī)保業(yè)務(wù)，并調(diào)整健康險業(yè)務(wù)架構(gòu)及進(jìn)度。

　　太平養(yǎng)老亦在2025年二季度償付能力報告中表示，聚焦養(yǎng)老主業(yè)加快推進(jìn)轉(zhuǎn)型發(fā)展?！疤金B(yǎng)老保險平穩(wěn)開展團(tuán)體員工福利保障業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，聚焦養(yǎng)老保險業(yè)務(wù)?！?span id="Info.116.00966">中國太平（00966.HK）在2025年中期業(yè)績報告中表示。

　　值得一提的是，《辦法》除了明確養(yǎng)老險公司業(yè)務(wù)范圍，還提出養(yǎng)老保險公司針對經(jīng)營的不同類型業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)逐級提高注冊資本要求，增強(qiáng)公司風(fēng)險抵御能力。

　　記者注意到，按照監(jiān)管要求，泰康養(yǎng)老、太平養(yǎng)老均發(fā)起了相關(guān)增資計劃。例如，2025年6月24日，泰康養(yǎng)老與泰康保險集團(tuán)股份有限公司（以下簡稱“泰康保險集團(tuán)”）簽署《增資協(xié)議》。泰康保險集團(tuán)向泰康養(yǎng)老增加注冊資本20億元，本次增資價格為1元/股。增資后，泰康養(yǎng)老注冊資本將由90億元變更至110億元。

　　恒安標(biāo)準(zhǔn)養(yǎng)老在償付能力報告中也表示，要加速推動資本補(bǔ)充計劃落地，全面提升資本實(shí)力，確保業(yè)務(wù)戰(zhàn)略有效落實(shí)。

　　人事變動密集

　　轉(zhuǎn)型之下，養(yǎng)老險公司也在重新排兵布陣并進(jìn)行組織優(yōu)化。

　　8月底，國壽養(yǎng)老黨委委員、副總裁兼董事會秘書孫秀彬到齡退休，該公司官方網(wǎng)站已撤下孫秀彬的履職信息。7月30日，國壽養(yǎng)老審計責(zé)任人蘇林任職資格獲得監(jiān)管核準(zhǔn)。

　　值得一提的是，近兩個多月以來，太平養(yǎng)老、人保養(yǎng)老、泰康養(yǎng)老、平安養(yǎng)老、國民養(yǎng)老等高管也發(fā)生較大變化。

　　6月，人保養(yǎng)老在官網(wǎng)披露5位高管職位變動，包括黨委書記、執(zhí)行董事、總裁、首席風(fēng)險官張海波新增首席合規(guī)官職務(wù)；曹昆鵬出任副總裁、董事會秘書；市場總監(jiān)劉偉新增審計責(zé)任人職務(wù)；副總裁彭國利卸任董事會秘書；張玉文卸任審計責(zé)任人。

　　太平養(yǎng)老方面，7月份，李可東正式獲監(jiān)管批復(fù)出任太平養(yǎng)老董事長。太平養(yǎng)老董事會秘書秦明益出任副總經(jīng)理，現(xiàn)分管董監(jiān)事會辦公室、年金運(yùn)營管理部、年金受托資產(chǎn)管理部，協(xié)管戰(zhàn)略企劃部。

　　7月，靳超獲批成為平安養(yǎng)老新一任總經(jīng)理。8月，平安養(yǎng)老董事會秘書、總精算師、財務(wù)負(fù)責(zé)人兼精算部總監(jiān)張奇的履歷從官網(wǎng)撤下。

　　8月，泰康養(yǎng)老官網(wǎng)披露，公司總裁、首席運(yùn)營官薛振斌不再兼任首席投資官，任建暢最新出任泰康養(yǎng)老助理總裁及首席投資官。

　　此外，國民養(yǎng)老黨委委員、副總經(jīng)理、首席投資官兼財務(wù)負(fù)責(zé)人吳雙成也已離任，其履歷已從官網(wǎng)撤下。

　　近年來，人身險行業(yè)持續(xù)推進(jìn)“降本增效”，采取了調(diào)整崗位精減人員、壓降展業(yè)費(fèi)用、裁撤低效能分支機(jī)構(gòu)等措施，部分養(yǎng)老險公司亦是如此。監(jiān)管官網(wǎng)顯示，近幾個月來，平安養(yǎng)老裁撤分支機(jī)構(gòu)超過20家。

　　一位養(yǎng)老險公司內(nèi)部人士向記者透露，另有養(yǎng)老險公司甚至裁撤了整個短期健康險業(yè)務(wù)部及相關(guān)人員。

　　業(yè)內(nèi)人士對記者表示，近年來，監(jiān)管發(fā)布文件要求保險公司嚴(yán)格執(zhí)行經(jīng)備案的費(fèi)用水平，同時指導(dǎo)險企穩(wěn)妥有序推進(jìn)分支機(jī)構(gòu)減量提質(zhì)，引導(dǎo)各公司切實(shí)采取措施降低經(jīng)營管理成本。

　　轉(zhuǎn)向商業(yè)養(yǎng)老金

　　在發(fā)展養(yǎng)老金融以及養(yǎng)老三支柱業(yè)務(wù)的大趨勢下，養(yǎng)老險公司對發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)寄予了厚望。

　　國民養(yǎng)老方面對記者表示，相較于其他養(yǎng)老金融產(chǎn)品，商養(yǎng)業(yè)務(wù)通過創(chuàng)新構(gòu)建“賬戶+產(chǎn)品”的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，能夠?qū)崿F(xiàn)長期儲備與適度流動性的有效平衡?！敖刂?024年末，公司管理的商業(yè)養(yǎng)老金賬戶規(guī)模達(dá)43.80 萬戶，截至2025年一季度，目前公司的商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)共計上線27個渠道、8款產(chǎn)品，業(yè)務(wù)銷售渠道覆蓋商業(yè)銀行、大型互聯(lián)網(wǎng)平臺等?！?/p>

　　據(jù)悉，國壽養(yǎng)老轉(zhuǎn)型聚焦三大主線，包括推進(jìn)商業(yè)模式升級，從以二支柱為主到全面發(fā)力三支柱建設(shè)，從機(jī)構(gòu)客戶延展到個人客戶，提供二、三支柱聯(lián)動的“養(yǎng)老金融+養(yǎng)老服務(wù)”；投身企業(yè)年金和職業(yè)年金基金管理工作；推進(jìn)商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)，推出固定收益類、流動性管理類、混合類等產(chǎn)品。

　　泰康養(yǎng)老方面接受記者采訪時表示，公司聚焦養(yǎng)老金融，探索二、三支柱籌資融合發(fā)展。截至2025年上半年，受托管理的年金資產(chǎn)規(guī)模已超6000億元。截至2025年二季度，公司個人養(yǎng)老金客戶超22萬人，服務(wù)企業(yè)超5500家，個人養(yǎng)老金保費(fèi)規(guī)模超30億元，人均繳存金額超1萬元，10年及以上繳費(fèi)期的占50%。截至2025年二季度末商保年金新業(yè)務(wù)價值占比升至67.90%，商保年金標(biāo)準(zhǔn)保費(fèi)占比達(dá)到76.10%，保單未來盈余同比增長10.5%。

　　平安養(yǎng)老方面表示：公司正聚焦養(yǎng)老金融產(chǎn)業(yè)化運(yùn)作，并探索養(yǎng)老三支柱建設(shè)——在第一支柱方面，目前已管理多個現(xiàn)金管理類、固定收益類等基金組合。在第二支柱方面，管理資產(chǎn)規(guī)模超萬億元。在第三支柱方面，大力發(fā)展商業(yè)保險年金并積極參與個人養(yǎng)老金、商業(yè)養(yǎng)老金等產(chǎn)品開發(fā)。

（文章來源：中國經(jīng)營網(wǎng)）

(原標(biāo)題：透視專業(yè)養(yǎng)老險轉(zhuǎn)型：降規(guī)模、換高管、布局商業(yè)養(yǎng)老金)

(責(zé)任編輯：73)