承銷債券違約 國都證券卷入4.75億巨額訴訟糾紛！五礦信托控訴：未盡勤勉義務(wù)

　　又有券商被起訴，且涉訴金額超過其上半年凈利潤。

　　9月2日，新三板上市公司國都證券（870488.NQ）發(fā)布訴訟公告稱，因主承債虛假陳述責(zé)任糾紛被五礦國際信托（下稱五礦信托）起訴，訴訟方要求國都證券，就原告投資的福建福晟集團(tuán)有限公司（下稱福建福晟）非公開發(fā)行的2020年公司債券（第一期）（下稱20福晟01）投資損失承擔(dān)連帶賠償責(zé)任，原告投資損失共計4.75億元。

　　值得關(guān)注的是，2025年5月15日，浙商證券（601878.SH）實(shí)現(xiàn)對國都證券的控股，整個并購歷時15個月左右。據(jù)浙商證券2025年半年報顯示，該筆收購共耗資53.73億元，持股比例為34.7692%，涉及（股權(quán)）司法拍賣、協(xié)議轉(zhuǎn)讓與二級市場等多種方式。

　　在債券承銷中如涉訴，中介機(jī)構(gòu)應(yīng)該承擔(dān)何種責(zé)任？一名券商投行的債券承銷負(fù)責(zé)人向時代財經(jīng)表示，“一般來說，投資者會質(zhì)疑券商的項目盡調(diào)是否充分，在接觸債券項目時，投資機(jī)構(gòu)會根據(jù)券商的承銷材料判斷，發(fā)行人大概率不會違約，才會購買相關(guān)債券，在這個訴訟過程中，核心的責(zé)任認(rèn)定在于：券商是否存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或是重大遺漏。”

　　至于最終的結(jié)果，上述人士表示，“過往也有過券商賠償?shù)陌咐?，具體的結(jié)果還是要看法院最終如何認(rèn)定。”

　　國都證券陷入多筆金額超千萬訴訟

　　國都證券因何被訴？

　　國都證券在涉訴公告中指出，公司于2025年8月29日收到應(yīng)訴通知書，公司系被告，該訴訟的受理日期是2025年6月5日，由福州市中級人民法院受理。

　　原告五礦信托起訴了被告國都證券及許幼農(nóng)、潘偉明、郭陽春，案件系因原告投資的福建福晟非公開發(fā)行的20福晟01，發(fā)行人未能按期兌付本息而引發(fā)的糾紛。

　　據(jù)公告介紹，2020年6月，福建福晟非公開發(fā)行規(guī)模10億元、期限2年的公司債券，票面利率7.50%。五礦信托代表其管理的信托計劃于2020年6月29日購入該債券4億元。不過，該債券出現(xiàn)“違約”情況。

　　2022年6月，債券持有人會議通過議案，同意調(diào)整本息兌付安排，約定此展期不構(gòu)成違約。2022年11月22日，福建福晟未能按展期協(xié)議支付利息。2023年2月，債券持有人會議宣布案涉?zhèn)铀俚狡?，但福建福晟至今未履行兌付義務(wù)。

　　在該案件中，五礦信托表示，國都證券作為案涉?zhèn)鞒袖N商，在《福建福晟集團(tuán)有限公司非公開發(fā)行的2020年公司債券（第一期）募集說明書》中承諾“本公司己對募集說明書進(jìn)行了核查，確認(rèn)不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對其真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任”，但其未盡勤勉義務(wù)以致未能發(fā)現(xiàn)巨額債務(wù)違約和重大訴訟，應(yīng)當(dāng)對國際信托有限公司的投資損失承擔(dān)連帶責(zé)任。

　　除本案件外，國都證券目前還面臨多起訴訟。

　　據(jù)2025年半年報，國都證券自愿披露了涉案金額超過1000萬元的未決訴訟、仲裁情況，主要有2單，分別是：旗下私募基金公司國都創(chuàng)投合同糾紛相關(guān)訴訟、仲裁及國都證券承銷“19成龍01”債券相關(guān)訴訟。

　　具體來看，2024年6月，國都創(chuàng)投與山東晨鳴紙業(yè)集團(tuán)股份有限公司（以下簡稱“晨鳴紙業(yè)”）簽署《基金份額轉(zhuǎn)讓協(xié)議》將所持私募基金份額轉(zhuǎn)讓給晨鳴紙業(yè)。晨鳴紙業(yè)僅支付100 萬元，后國都創(chuàng)投提起仲裁，2025年7月，仲裁委裁決晨鳴紙業(yè)支付基金轉(zhuǎn)讓款6255萬元并支付違約金115.26萬元，還需承擔(dān)逾期違約金和仲裁費(fèi)用。案件已2次開庭，目前仍在審理中。

　　另一單訴訟也涉及債券相關(guān)業(yè)務(wù)，系發(fā)行人成龍建設(shè)集團(tuán)有限公司（下稱“成龍建設(shè)”）因信息披露等違法違規(guī)事項被證監(jiān)會行政處罰，發(fā)行人成龍建設(shè)和會計師事務(wù)所、評估公司等各中介機(jī)構(gòu)為被告，國都證券為被訴中介機(jī)構(gòu)之一。

　　“19成龍01”債券持有人——北京福升投資管理有限公司代表其管理的產(chǎn)品向法院提請證券虛假陳述責(zé)任，原告要求多方被告承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。

　　浙商證券剛成為控股股東

　　今年5月，國都證券完成董事會換屆改組，自此，浙商證券正式成為其控股股東。

　　但值得關(guān)注的是，不同于國聯(lián)民生（601456.SH）及國泰海通（601211.SH），浙商證券和國都證券并未呈現(xiàn)出并購后的“疊加效應(yīng)”，在發(fā)布國都證券與浙商證券并表后的首份半年報中，2家公司業(yè)績均有待提升，業(yè)務(wù)整合仍需時日。

　　控股國都證券后，浙商證券在50家券商股中，營收同比增幅倒數(shù)第二，僅次于湘財股份（600095.SH）。

　　具體看來，2025年上半年，浙商證券實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入61.07億元，同比下降23.66%；從利潤端來看，浙商證券2025年上半年的歸母凈利潤為11.49億元，同比增長46.49%，在50只券商股中位列增幅第32位。

　　若剔除收購國都證券對報告期歸母凈利潤的影響（為1.20億元），浙商證券2025年中報利潤仍有小幅上漲，2024年同期，國都證券歸母凈利潤為7.84億元，這則與券商行業(yè)變動一致。

　　國都證券上半年業(yè)績表現(xiàn)不佳，在券商行業(yè)維持高增長時，其上半年重要業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)均下滑。2025年上半年，國都證券實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入7.49億元，較上年同期下滑4.42%，實(shí)現(xiàn)歸屬于掛牌公司股東的凈利潤 3.58億元，同比下滑8.10%，上半年，國都證券的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率也有所下滑，從上年同期的3.57%下降至3.13%。

（文章來源：時代財經(jīng)）

(原標(biāo)題：承銷債券違約，國都證券卷入4.75億巨額訴訟糾紛！五礦信托控訴：未盡勤勉義務(wù))

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