恒生電子首席科學家白碩：AI+金融，重在捕捉差異化

　　“互聯(lián)網(wǎng)、AI、網(wǎng)絡安全”，恒生電子（600570.SH）首席科學家、恒生研究院院長白碩用這樣三個關鍵詞串聯(lián)起自己的工作經(jīng)歷。

　　作為金融科技領域的資深專家，白碩先后就讀于清華大學、北京大學計算機系，曾任中科院計算所軟件研究室主任、軟件方向首席科學家，國家網(wǎng)絡安全管理中心技術管理處處長，2002年起任上海證券交易所總工程師，曾主導了上交所新一代交易系統(tǒng)的上線。

　　在臨近退休的年紀，這位技術“老兵”選擇創(chuàng)業(yè)，并在數(shù)年后加入恒生電子，深耕金融科技領域。目前，白碩負責公司在人工智能等前沿技術領域的研究與應用。

　　近日，恒生電子交出2025年上半年“成績單”，實現(xiàn)營業(yè)收入24.26億元，歸母凈利潤2.61億元，同比增長771.57%。其中研發(fā)費用10.36億元，占營收的42%左右。

　　過去數(shù)年，公司研發(fā)投入均占到營業(yè)收入的35%以上。

　　重金投入研發(fā)背后，白碩掌舵下的恒生電子技術研發(fā)團隊正全面擁抱AI：從發(fā)布金融智能助手光子和智能投研平臺WarrenQ，到大模型應用技術加速實現(xiàn)產(chǎn)品化落地，深度賦能金融投研、投顧、合規(guī)、運營、投行等核心業(yè)務場景，恒生電子依托自主研發(fā)的光子AI中間件平臺，構建起“國產(chǎn)算力底座+先進大模型+金融行業(yè)專屬應用”的三位一體智能生態(tài)，助力金融機構數(shù)智化轉型。

　　白碩告訴21世紀經(jīng)濟報道記者，“前沿技術變化迭代非?？?，需要從中識別出哪些可以和企業(yè)長遠戰(zhàn)略方向相結合，再進一步形成技術落地的路徑”，在此過程中，他認為，“判斷不做什么也很重要，在一些地方不要著急決策”，應該“讓子彈飛一會兒”。

　　AI+金融的落地方法論

　　成立30周年的恒生電子，聚焦金融行業(yè)，主要面向證券、基金、銀行、期貨、保險資管、信托、私募、企業(yè)金融、保險、金融基礎等客戶提供一站式金融科技解決方案。

　　白碩向21世紀經(jīng)濟報道記者介紹，“作為一家產(chǎn)品型的金融科技公司，恒生電子的研發(fā)體系分為三級架構，第一級是業(yè)務部門平臺研發(fā)團隊，負責核心產(chǎn)品的研發(fā)，第二級是技術平臺總部，負責共性的組件和工具的研發(fā)，第三級是恒生研究院，核心是結合企業(yè)的戰(zhàn)略方向，探索前沿技術的布局和落地”。

　　恒生研究院成立于2017年，據(jù)白碩回憶，“早期研究院的技術探索涵蓋區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、AI、低碼等多個領域，2023年，研究院開始將核心資源集中在AI和金融大模型應用領域，推動AI技術賦能金融行業(yè)”。

　　AI的發(fā)展可以串聯(lián)千行百業(yè)，恒生電子是如何將AI應用到金融層面，幫助金融機構建場景、建應用？

　　白碩表示，公司在金融與AI結合領域的布局，大致可以分為兩個時間段，“在2022年年底ChatGPT出來之前，也就是通常說的小模型時代，恒生電子已經(jīng)是AI領域的玩家，開始推廣包括面向金融領域的智能客服、智能文檔、知識圖譜等AI產(chǎn)品”。

　　2022年11月30日，ChatGPT橫空出世，展現(xiàn)出強大的自然語言理解和生成能力和一定的邏輯推理能力。后續(xù)AI大模型的發(fā)展，為金融業(yè)各工作環(huán)節(jié)從智能模式全面進入大模型模式，提供了新的動力。

　　“2023年之后，我們也經(jīng)歷了探索的過程，去識別哪些地方適合恒生電子做大模型的場景化落地，主要有兩個要素，第一個是結合業(yè)務落地能產(chǎn)生效果的，第二個是仍然有一定的難度和攻堅空間，恒生憑借深厚的經(jīng)驗和技術能力能形成壁壘的”，白碩告訴21世紀經(jīng)濟報道記者。

　　而從金融行業(yè)的整體情況看，白碩指出，“信息化進程越晚的環(huán)節(jié)應該越早智能化，有一些核心的業(yè)務環(huán)節(jié)，很早就已經(jīng)實現(xiàn)信息化，然后才逐漸發(fā)展到一些流程化的、對客的、知識密集的環(huán)節(jié)，像投研、投行、投顧等業(yè)務環(huán)節(jié)，之前缺少相應的工具深度處理，在金融機構的信息化進程中是比較晚的，但這一波AI正好給這類非標的數(shù)據(jù)處理提供了技術手段?！?/p>

　　基于此，恒生通過自主研發(fā)的“光子”AI中間件平臺，推出了智能投顧助手“善策”、智能投行助手“匯投”、經(jīng)紀業(yè)務智能運營助手“智營”、資管運營智能助手“慧營”，以及“專業(yè)實時數(shù)據(jù)+AI大模型”為特點的智能投研一體化平臺WarrenQ等。

　　以投研領域為例，白碩指出，恒生電子擅長的是對投研業(yè)務流程及其痛點的深度理解，還有對金融基礎數(shù)據(jù)和衍生金融指標的全面支撐?！霸诤弦?guī)的前提下，通過大模型對接處理各類實時更新、精準的、多模態(tài)的活數(shù)據(jù)'，讓它們產(chǎn)生化學反應，這是我們擅長的地方”。

　　AI時代，不同金融機構之間的“馬太效應”是否會加??？中小機構是否還有機會彎道超車？

　　面對這個問題，白碩坦言，“在這個時代，算力沒人嫌多，有更雄厚的實力，肯定可以干更多事。但我們處在追求差異化的行業(yè)周期中，哪怕是中小機構，正確捕捉了適合其差異化業(yè)務的點，并在AI賦能下打穿這一點，一樣有機會”。談及技術平權，白碩還告訴21世紀經(jīng)濟報道記者，“打穿并不一定要重金投入，選準一個焦點發(fā)力突破就可以”。

　　那么，展望未來，AI技術的發(fā)展會有哪些趨勢？

　　白碩認為，“長上下文、多模態(tài)、深推理會有長足發(fā)展”，同時，他強調(diào)了“更多專家”的概念，“以金融為例，金融只是諸多業(yè)務的落腳點，但是這個業(yè)務是怎么生長、延伸的，這個不限于金融，所以AI如何把不同行業(yè)的專家集成起來，這是可以看到的發(fā)展方向”。

　　金融信創(chuàng)步入“深水區(qū)”，“新一代”如何發(fā)展？

　　當前，國內(nèi)金融行業(yè)的數(shù)字化轉型與業(yè)務創(chuàng)新發(fā)展加速；同時，在國家戰(zhàn)略指引下，金融行業(yè)信創(chuàng)已從“試點探索”進入“全面規(guī)?；彪A段。

　　在此背景下，金融機構將信創(chuàng)適配改造和應用系統(tǒng)的升級換代“兩步并作一步走”，為金融科技領域帶來了顯著的市場擴容與結構性機遇。

　　那么，作為金融科技廠商的恒生電子，如何在這場變革中跟上時代的步伐？

　　在金融行業(yè)，“新一代”成為機構和廠商形容和參與這場變革的關鍵詞。白碩以證券業(yè)為例指出，從技術角度看，支撐普通投資者交易的系統(tǒng)需求大概有以下三類：一類是極致的穩(wěn)，行業(yè)進入納秒級競爭，系統(tǒng)要安全穩(wěn)定不出錯；二是極致靈活，響應金融機構業(yè)務創(chuàng)新需求；三是極致的數(shù)據(jù)驅動，要求對數(shù)據(jù)有深刻的理解和高質量的數(shù)據(jù)治理能力，來提高效率。

　　在此背景下，新一代核心交易系統(tǒng)不僅需要支撐更大交易量和更多品種，還能夠提供豐富的組件和業(yè)務支撐，滿足客戶個性化、特色化需求。

　　為此，恒生電子打造UF3.0新一代證券核心交易系統(tǒng)，實現(xiàn)業(yè)務解耦和“敏穩(wěn)雙態(tài)”架構?！胺€(wěn)態(tài)架構強調(diào)不出錯，保障核心業(yè)務穩(wěn)定運轉；敏態(tài)強調(diào)靈活、快速響應券商業(yè)務創(chuàng)新迭代需求”，白碩進一步解釋道。

　　而在信創(chuàng)方面，在適配國產(chǎn)硬件、操作系統(tǒng)、數(shù)據(jù)庫、中間件的過程中，如何保持‘風險不增，體驗更好’，是行業(yè)的重要命題?！帮L險不增，恒生電子在‘家’里就要把可能的‘雷’都蹚一遍，保證交付方案的安全；體驗更好，就要用到內(nèi)存交易、消息總線等高性能的技術去提升性能”，白碩表示，“整個行業(yè)都在加緊推進信創(chuàng)工作，我們也有了一些新一代系統(tǒng)成功落地的案例，但后續(xù)還會有一場場硬仗要打”。

　　白碩表示，ToB的金融科技廠商可分成四類，包括SaaS或訂閱服務公司、產(chǎn)品型公司、項目型公司、人力外包公司。

　　“當前行業(yè)更追求差異化發(fā)展和創(chuàng)新，我們需要面對各種定制化的需求，這對恒生這樣的產(chǎn)品型公司來說是一個挺大的挑戰(zhàn)。但我認為AI可以幫助我們守住產(chǎn)品化的生命線”，白碩進一步表示，“各種流程性、交互性的界面和應用，可快速用低碼、流程引擎或智能體來實現(xiàn)，再加上代碼提效，來保證公司在行業(yè)中的身位?！?/p>

　　對于國內(nèi)外金融科技廠商的發(fā)展差距，他則認為，“差距更多體現(xiàn)在不同業(yè)務形態(tài)及其所對應的法律或制度層面，而技術本身的差距實際上已越來越小”。

（文章來源：21世紀經(jīng)濟報道）

(原標題：21專訪｜恒生電子首席科學家白碩：AI+金融，重在捕捉差異化)

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