江陰銀行凈利潤(rùn)“墊底”，零售對(duì)公業(yè)務(wù)雙承壓，合規(guī)陰影隨行

　　在銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)深度調(diào)整的大背景下，2025年半年報(bào)披露，江陰銀行交出一份喜憂參半的成績(jī)單：今年上半年，江陰銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入24.01億元，同比增長(zhǎng)10.45%；利潤(rùn)總額9.43億元，同比增幅達(dá)38.30%；歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)8.46億元，同比增長(zhǎng)16.69%。

　　這樣的增速在城農(nóng)商行中表現(xiàn)突出，然而亮眼的業(yè)績(jī)?cè)鏊傧?，卻暗藏對(duì)公業(yè)務(wù)盈利承壓、零售轉(zhuǎn)型遇阻等深層挑戰(zhàn)。利息凈收入微降0.23%，個(gè)人貸款規(guī)模連續(xù)兩年收縮，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~驟降621.51%，數(shù)據(jù)背后的經(jīng)營(yíng)壓力不容忽視，折射出其業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整的迫切性。

　　值得注意的是，在江蘇6家A股上市農(nóng)商行2025年上半年業(yè)績(jī)排名中，江陰銀行的凈利潤(rùn)、資產(chǎn)總額均“墊底”。

　　投資收益驅(qū)動(dòng)業(yè)績(jī)高增

　　投資收益成為核心引擎

　　深入拆解業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)密碼來(lái)看，近三年，江陰銀行非息收入持續(xù)攀升，從2022年的5.86億元增長(zhǎng)至2024年的11.59億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)30.6%，遠(yuǎn)超同期行業(yè)平均水平。

　　2025年上半年非息收入9.92億元，同比增幅30.26%，占營(yíng)收比重提升至41.3%，成為支撐業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的“半壁江山”。其中，投資收益貢獻(xiàn)尤為突出，2025年上半年投資收益8.82億元，同比暴增81.44%，較去年同期增加3.96億元，占營(yíng)業(yè)收入比重從22.35%躍升至36.72%。

　　資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)調(diào)整是投資收益激增的主因。在當(dāng)前債券市場(chǎng)利率波動(dòng)、政策利好債券交易的環(huán)境下，江陰銀行交易性金融資產(chǎn)規(guī)模從2024年末的197.03億元增長(zhǎng)至2025年6月末的253.35億元，增幅達(dá)28.58%。通過(guò)集中處置非短期持有債券，上半年處置債權(quán)投資收益達(dá)6.66億元，同比增長(zhǎng)46.9%。同時(shí)，以公允價(jià)值計(jì)量的金融工具投資收益實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，較上年同期減少損失5687萬(wàn)元。值得注意的是，這種投資收益的爆發(fā)式增長(zhǎng)，與宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境下貨幣政策的調(diào)整以及債券市場(chǎng)的活躍表現(xiàn)密切相關(guān)。

　　在行業(yè)凈息差普遍收窄的背景下，江陰銀行展現(xiàn)出一定韌性。2025年上半年凈息差雖較上年末下降0.22個(gè)百分點(diǎn)至1.54%，但較一季度末回升0.03個(gè)百分點(diǎn)。

　　截至2025年6月末，江陰銀行的貸款總額達(dá)1314.20億元，較2024年末的1241.29億元增長(zhǎng)5.87%。貸款結(jié)構(gòu)中，公司貸款和墊款（不含貼現(xiàn)）占比最高，達(dá)72.21%（949.02億元），貼現(xiàn)貸款占比12.18%（160.11億元），個(gè)人貸款和墊款占比15.56%（205.07億元）。

　　從五級(jí)分類來(lái)看，正常類貸款占比98.04%（1260.09億元），關(guān)注類貸款占比1.10%（14.50億元），次級(jí)類貸款占比0.66%（8.60億元），可疑類貸款占比0.11%（1.43億元），損失類貸款占比0.09%（1.21億元）。

　　從資產(chǎn)質(zhì)量來(lái)看，截至2025年6月末，不良貸款總額為11.23億元，不良貸款率維持在0.86%，與年初持平，貸款撥備比3.26%，較年初提高0.08個(gè)百分點(diǎn)；撥備覆蓋率381.22%，較年初提高11.90個(gè)百分點(diǎn)。且從一季報(bào)數(shù)據(jù)橫向來(lái)看，江陰銀行不良率位于A股42家銀行第八位。

　　不過(guò)，2025年上半年，江陰銀行共計(jì)提信用減值損失8.68億元。

　　據(jù)Wind數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年上半年，10家A股上市農(nóng)商行歸母凈利潤(rùn)同比全部實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，平均增速4.36%，較一季度的4.77%略微下降0.41個(gè)百分點(diǎn)。

　　不過(guò)值得注意的是，江陰銀行的利潤(rùn)增速雖高達(dá)16.63%，但與常熟銀行、紫金銀行等省內(nèi)領(lǐng)先農(nóng)商行相比，江陰銀行總資產(chǎn)規(guī)模、凈利潤(rùn)規(guī)模上仍有不足。

　　來(lái)源：公司2025半年度報(bào)告

　　傳統(tǒng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)乏力

　　零售對(duì)公雙承壓

　　光鮮業(yè)績(jī)背后，利息凈收入與手續(xù)費(fèi)收入持續(xù)承壓。2025年上半年，江陰銀行利息凈收入14.09億元，同比微降0.23%，其中資金業(yè)務(wù)利息凈虧損擴(kuò)大至3.65億元。

　　2025年上半年，江陰銀行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入同比下滑35.18%至5008.5萬(wàn)元，代理業(yè)務(wù)與結(jié)算業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入分別下降31.15%和17.72%。這與當(dāng)前利率市場(chǎng)化深入推進(jìn)，銀行傳統(tǒng)存貸利差收窄，以及金融科技沖擊下中間業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)加劇的行業(yè)趨勢(shì)高度吻合。

　　零售業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型陷入困境，江陰銀行的個(gè)人貸款規(guī)模連續(xù)兩年收縮，從2023年6月末的229.76億元降至2025年上半年的205.07億元，占總貸款比重從16.64%下滑至15.6%。個(gè)貸利息收入同步下降18.37%，從2024年同期的5.17億元降至4.22億元，反映出零售客戶拓展與維護(hù)面臨挑戰(zhàn)。

　　在消費(fèi)金融領(lǐng)域，江陰銀行面臨著來(lái)自互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)、國(guó)有大行以及股份制銀行的多重競(jìng)爭(zhēng)，其產(chǎn)品創(chuàng)新不足、數(shù)字化營(yíng)銷能力薄弱等問(wèn)題逐漸顯現(xiàn)。

　　同時(shí)，江陰銀行對(duì)公業(yè)務(wù)呈現(xiàn)“量增利減”特征。2025年上半年，江陰銀行的對(duì)公資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)13.15%至1105.86億元，但營(yíng)收與營(yíng)業(yè)利潤(rùn)分別下降0.76%和1.81%。作為制造業(yè)貸款占比超30%的特色銀行，江陰銀行的對(duì)公業(yè)務(wù)發(fā)展與當(dāng)?shù)刂圃鞓I(yè)的興衰緊密相連。

　　據(jù)了解，江陰銀行對(duì)公貸款業(yè)務(wù)更多聚焦于當(dāng)?shù)氐闹圃鞓I(yè)企業(yè)，制造業(yè)貸款占比31.47%，常年保持在30%之上，是制造業(yè)貸款占比最高的A股上市銀行之一。

　　當(dāng)前，在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的大趨勢(shì)下，傳統(tǒng)制造業(yè)面臨技術(shù)改造、環(huán)保升級(jí)等壓力，企業(yè)信貸需求結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，江陰銀行亟需優(yōu)化對(duì)公客戶結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)對(duì)綠色金融、科創(chuàng)企業(yè)的支持力度。

　　基金銷售違規(guī)受罰

　　內(nèi)控管理待加強(qiáng)

　　合規(guī)經(jīng)營(yíng)方面，今年上半年，江陰銀行因基金銷售業(yè)務(wù)違規(guī)受到監(jiān)管處罰，這也是江陰銀行首次因基金銷售業(yè)務(wù)被公開(kāi)處罰，江蘇證監(jiān)局對(duì)其采取了出具警示函監(jiān)管措施的決定。

　　江蘇證監(jiān)局指出，江陰銀行基金銷售業(yè)務(wù)存在以下問(wèn)題：一、制度建設(shè)方面，未建立關(guān)于投資人信息安全及權(quán)益保障等的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)機(jī)制。二、內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理方面，現(xiàn)有制度未對(duì)代銷基金業(yè)務(wù)產(chǎn)品準(zhǔn)入委員會(huì)或者專門(mén)小組予以明確，由授信審查委員會(huì)代為履職，成員未包括合規(guī)人員；部分從事基金銷售相關(guān)業(yè)務(wù)的人員未取得基金從業(yè)資格；未將投資人長(zhǎng)期投資收益等納入分支機(jī)構(gòu)和基金銷售人員考核評(píng)價(jià)指標(biāo)體系；未審慎評(píng)估基金銷售業(yè)務(wù)與其他業(yè)務(wù)之間可能存在的利益沖突，并完善利益沖突防范機(jī)制。三、信息報(bào)送方面，反洗錢(qián)報(bào)備落實(shí)不到位。

　　此次處罰暴露出該行在財(cái)富管理業(yè)務(wù)內(nèi)控管理上的短板，也折射出銀行業(yè)基金代銷業(yè)務(wù)普遍存在的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。在資管新規(guī)全面落地、金融監(jiān)管日益嚴(yán)格的當(dāng)下，基金銷售業(yè)務(wù)的合規(guī)運(yùn)營(yíng)已成為銀行財(cái)富管理轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，江陰銀行需以此為契機(jī)，全面加強(qiáng)內(nèi)控體系建設(shè)，完善合規(guī)管理流程。

　　站在新的發(fā)展節(jié)點(diǎn)，面對(duì)復(fù)雜多變的市場(chǎng)環(huán)境和激烈的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，江陰銀行在保持投資業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，亟需破解傳統(tǒng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)瓶頸，加速零售業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型與普惠金融布局。如何平衡規(guī)模擴(kuò)張與風(fēng)險(xiǎn)防控，提升中間業(yè)務(wù)收入占比，將成為其未來(lái)發(fā)展的關(guān)鍵命題。（《理財(cái)周刊-財(cái)事匯》出品）

（文章來(lái)源：理財(cái)周刊-財(cái)事匯）

(原標(biāo)題：江陰銀行凈利潤(rùn)“墊底”，零售對(duì)公業(yè)務(wù)雙承壓，合規(guī)陰影隨行)

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