長(zhǎng)信消費(fèi)升級(jí)混合A：2025年上半年利潤(rùn)1511.14萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率12.63%

　　AI基金長(zhǎng)信消費(fèi)升級(jí)混合A（009778）披露2025年半年報(bào)，上半年基金利潤(rùn)1511.14萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0595元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為12.63%，截至上半年末，基金規(guī)模為1.28億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金，長(zhǎng)期投資于消費(fèi)股票。截至9月2日，單位凈值為0.57元?；鸾?jīng)理是劉亮，目前管理的2只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，長(zhǎng)信多利混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)70.25%；長(zhǎng)信消費(fèi)升級(jí)混合A最低，為40.8%。

　　基金管理人在半年報(bào)中表示，展望下半年，出口相關(guān)行業(yè)的不確定性開(kāi)始下行，各國(guó)未來(lái)關(guān)稅預(yù)期逐漸平穩(wěn)，這將有利于海外產(chǎn)能布局領(lǐng)先、以及能夠快速組織調(diào)配產(chǎn)能轉(zhuǎn)移的頭部出海企業(yè)，我們看好相關(guān)出海龍頭公司市場(chǎng)份額進(jìn)一步提升。展望國(guó)內(nèi)宏觀環(huán)境，價(jià)格信號(hào)或先于需求企穩(wěn)，中秋旺季是一個(gè)重要觀察窗口，我們對(duì)內(nèi)需相關(guān)的消費(fèi)場(chǎng)景謹(jǐn)慎樂(lè)觀。

　　截至9月2日，長(zhǎng)信消費(fèi)升級(jí)混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為8.04%，位于同類可比基金61/127；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為20.18%，位于同類可比基金28/127；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為43.01%，位于同類可比基金23/127；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為-2.75%，位于同類可比基金41/112。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來(lái)看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為20.41倍，同類均值為22.97倍；加權(quán)市凈率（LF）約3.85倍，同類均值為3.19倍；加權(quán)市銷率（TTM）約1.44倍，同類均值為2.18倍。

　　從成長(zhǎng)性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)率（TTM）為0.17%，加權(quán)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率（TTM）為0.35%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.19%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為-0.1668，位于同類可比基金77/109。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤為41.95%，同類可比基金排名31/110。單季度最大回撤出現(xiàn)在2021年一季度，為27.28%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為84.74%，同類平均為85.84%。2021年上半年末基金達(dá)到92.32%的最高倉(cāng)位，2024年上半年末最低，為77.12%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為1.28億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)3657戶，合計(jì)持有2.41億份。其中管理人員工持有11.84萬(wàn)份，占比0.05%，機(jī)構(gòu)持有份額占比0.66%，個(gè)人投資者占比99.34%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約186.64%，持續(xù)1年高于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉(cāng)股分別是泡泡瑪特、農(nóng)夫山泉、TCL電子、伊利股份、雅迪控股、安琪酵母、海大集團(tuán)、隆鑫通用、順豐控股、東鵬飲料。

　　核校：沈楠

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：長(zhǎng)信消費(fèi)升級(jí)混合A：2025年上半年利潤(rùn)1511.14萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率12.63%)

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