興業(yè)聚鑫靈活配置混合A：2025年上半年利潤80.42萬元 凈值增長率1.34%

　　AI基金興業(yè)聚鑫靈活配置混合A（002498）披露2025年半年報，上半年基金利潤80.42萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.02元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為1.34%，截至上半年末，基金規(guī)模為5872.62萬元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至9月2日，單位凈值為1.567元?；鸾?jīng)理是丁進(jìn)，目前管理8只基金。其中，截至9月3日，興業(yè)聚華混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)28.4%；興業(yè)穩(wěn)康三年定開債券最低，為2.85%。

　　基金管理人在半年報中表示，下半年市場主要關(guān)注：中美貿(mào)易摩擦是否趨于穩(wěn)定，出口企業(yè)的調(diào)整是否會衍生到消費層面，國內(nèi)對沖的貨幣政策和財政政策儲備工具如何落地。在市場風(fēng)險偏好悄然抬升的當(dāng)下，無風(fēng)險利率的穩(wěn)定也十分關(guān)鍵，企業(yè)的財務(wù)指標(biāo)依然較為脆弱。預(yù)計經(jīng)濟基本面邊際上受到出口壓制后溫和反彈，股票指數(shù)中樞上移，債券市場震蕩。

　　截至9月2日，興業(yè)聚鑫靈活配置混合A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為4.60%，位于同類可比基金40/142；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為4.26%，位于同類可比基金59/142；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為14.38%，位于同類可比基金28/142；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為9.50%，位于同類可比基金56/142。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為21.52倍，同類均值為18.03倍；加權(quán)市凈率（LF）約3.05倍，同類均值為1.84倍；加權(quán)市銷率（TTM）約1.84倍，同類均值為1.68倍；三項估值均高于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.06%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.09%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.14%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.2704，位于同類可比基金58/142。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤為6.46%，同類可比基金排名60/140。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為5.79%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為18.08%，同類平均為18.35%。2024年上半年末基金達(dá)到22.35%的最高倉位，2022年三季度末最低，為14.71%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為5872.62萬元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計756戶，合計持有3881.35萬份。其中管理人員工持有509.28份，機構(gòu)持有份額占比0.11%，個人投資者占比99.89%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約54.19%，持續(xù)2年低于同類均值。

　　該基金持股集中度較高，近2年前十大重倉股集中度長期超過60%。截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是美的集團(tuán)、中國移動、長江電力、邁瑞醫(yī)療、中興通訊、圣邦股份、歌爾股份、長電科技、中微公司、寶信軟件。

　　核校：王博

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：興業(yè)聚鑫靈活配置混合A：2025年上半年利潤80.42萬元 凈值增長率1.34%)

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