銀華科創(chuàng)主題靈活配置混合(LOF)：2025年上半年利潤1150.14萬元 凈值增長率3.4%

　　AI基金銀華科創(chuàng)主題靈活配置混合(LOF)（501083）披露2025年半年報(bào)，上半年基金利潤1150.14萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0395元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為3.4%，截至上半年末，基金規(guī)模為3.47億元。

　　該基金屬于靈活配置型基金，長期投資于TMT股票。截至9月3日，單位凈值為1.785元?；鸾?jīng)理是唐能，目前管理的8只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，銀華科技創(chuàng)新混合近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)99.16%；銀華農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)股票發(fā)起式A最低，為10.23%。

　　基金管理人在半年報(bào)中表示，我們長期可持續(xù)發(fā)展的決心沒有動(dòng)搖，地產(chǎn)從高周轉(zhuǎn)模式逐步進(jìn)入租售并舉發(fā)展模式，地產(chǎn)銷售相對平穩(wěn)，需要從科技創(chuàng)新著手，培育新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)，在下一輪新經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中占據(jù)主動(dòng)地位，才能拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)長期持續(xù)增長。因此，我們?nèi)匀豢春每萍紕?chuàng)新的長期趨勢性機(jī)會(huì)。海外大模型快速迭代，多模態(tài)日趨成熟，應(yīng)用逐步進(jìn)入爆發(fā)狀態(tài)，大模型猶如信息科技動(dòng)力系統(tǒng)的躍升，大幅提高生產(chǎn)效率，國內(nèi)大模型也進(jìn)入攻堅(jiān)階段，模型能力逐步向國際靠攏，應(yīng)用爆發(fā)指日可待，看好人工智能未來幾年的投資機(jī)會(huì)，從今年開始，人工智能的行業(yè)應(yīng)用有望逐步從主題投資階段向以用戶和收入等基本面驅(qū)動(dòng)的階段演變。此外、醫(yī)藥、智能汽車、半導(dǎo)體等很多領(lǐng)域，經(jīng)過多年的累積，產(chǎn)品創(chuàng)新能力進(jìn)一步增強(qiáng)，這些行業(yè)有望進(jìn)入產(chǎn)品創(chuàng)新帶動(dòng)業(yè)績趨勢上行的投資階段。

　　截至9月3日，銀華科創(chuàng)主題靈活配置混合(LOF)近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為42.55%，位于同類可比基金120/328；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為42.85%，位于同類可比基金87/328；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為88.80%，位于同類可比基金104/322；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為23.30%，位于同類可比基金133/253。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為48.69倍，同類均值為57.06倍；加權(quán)市凈率（LF）約3.86倍，同類均值為4.31倍；加權(quán)市銷率（TTM）約3.86倍，同類均值為4.42倍；三項(xiàng)估值均低于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.05%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為-0.03%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.08%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.2202，位于同類可比基金131/249。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為45.16%，同類可比基金排名130/253。單季度最大回撤出現(xiàn)在2023年三季度，為28.44%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為91.26%，同類平均為85.8%。2023年末基金達(dá)到94.24%的最高倉位，2025年一季度末最低，為86.27%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為3.47億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)2.19萬戶，合計(jì)持有2.56億份。其中管理人員工持有25.72萬份，占比0.10%，機(jī)構(gòu)持有份額占比0.84%，個(gè)人投資者占比99.16%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約131.58%，持續(xù)低于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是愷英網(wǎng)絡(luò)、恒瑞醫(yī)藥、睿創(chuàng)微納、勝宏科技、金山辦公、完美世界、巨人網(wǎng)絡(luò)、華東醫(yī)藥、隆基綠能、菲利華。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：銀華科創(chuàng)主題靈活配置混合(LOF)：2025年上半年利潤1150.14萬元 凈值增長率3.4%)

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