興業(yè)聚盈混合A：2025年上半年利潤94.4萬元 凈值增長率1.06%

　　AI基金興業(yè)聚盈混合A（002494）披露2025年半年報(bào)，上半年基金利潤94.4萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0153元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為1.06%，截至上半年末，基金規(guī)模為8792.89萬元。

　　該基金屬于偏債混合型基金。截至9月2日，單位凈值為1.54元?；鸾?jīng)理是臘博，目前管理的9只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，興業(yè)龍騰雙益平衡混合近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)10.37%；興業(yè)6個月定開債券最低，為2.9%。

　　基金管理人在半年報(bào)中表示，展望下半年，經(jīng)濟(jì)增長仍需政策托底支持，內(nèi)生修復(fù)動能尚待夯實(shí)，出口結(jié)構(gòu)性改善，總量增長仍面臨外部需求波動壓力。中美關(guān)稅談判進(jìn)程存在不確定性，需持續(xù)關(guān)注貿(mào)易政策邊際變化。國內(nèi)"反內(nèi)卷"系列政策對通脹預(yù)期形成階段性擾動，預(yù)計(jì)貨幣政策階段性偏穩(wěn)健。

　　債券市場將呈現(xiàn)"三重博弈"特征，經(jīng)濟(jì)基本面、通脹預(yù)期的演變、以及外圍環(huán)境的波動，總體維持區(qū)間震蕩的格局。在政策相對穩(wěn)定的環(huán)境下，“股債蹺蹺板”效應(yīng)預(yù)計(jì)會明顯加強(qiáng)。我們會根據(jù)基本面環(huán)境和市場環(huán)境的變化，主動調(diào)整組合的久期和結(jié)構(gòu)，爭取為基金持有人獲得穩(wěn)定的超額回報(bào)。

　　截至9月2日，興業(yè)聚盈混合A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為3.63%，位于同類可比基金313/630；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為3.84%，位于同類可比基金342/630；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為7.58%，位于同類可比基金436/630；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為7.25%，位于同類可比基金335/561。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為17.15倍，同類均值為17.52倍；加權(quán)市凈率（LF）約2.14倍，同類均值為1.75倍；加權(quán)市銷率（TTM）約1.91倍，同類均值為1.59倍。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.1%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.1%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.12%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.1213，位于同類可比基金332/546。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤為3.73%，同類可比基金排名461/538。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為5.81%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為17.49%，同類平均為18.92%。2024年一季度末基金達(dá)到18.68%的最高倉位，2024年三季度末最低，為16.14%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為8792.89萬元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)1255戶，合計(jì)持有5858.43萬份。其中管理人員工持有787.07份，機(jī)構(gòu)持有份額占比0.00%，個人投資者占比100.00%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約177.59%，持續(xù)2年低于同類均值。

　　該基金持股集中度較高，近2年前十大重倉股集中度長期超過60%。截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是長沙銀行、國電南瑞、海爾智家、圣邦股份、順絡(luò)電子、立訊精密、北方華創(chuàng)、華東醫(yī)藥、歌爾股份、金山辦公。

　　核校：王博

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：興業(yè)聚盈混合A：2025年上半年利潤94.4萬元 凈值增長率1.06%)

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