光大保德信數(shù)字經(jīng)濟主題混合A：2025年上半年末換手率為42.92%

　　AI基金光大保德信數(shù)字經(jīng)濟主題混合A（015976）披露2025年半年報，上半年基金利潤92.01萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0857元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為7.62%，截至上半年末，基金規(guī)模為1338.9萬元。

　　該基金屬于偏股混合型基金，長期投資于TMT股票。截至9月2日，單位凈值為1.431元。基金經(jīng)理是陳棟，目前管理的4只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，光大保德信中小盤混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達71.84%；光大保德信欣鑫混合A最低，為34.96%。

　　基金管理人在半年報中表示，市場方面，低利率和寬松流動性環(huán)境支撐下，中期角度認為市場還是有望震蕩向上。海外算力基建持續(xù)，下半年海內(nèi)外會有多個新模型發(fā)布，關(guān)注 AI Agent 的能力提升和在應(yīng)用側(cè)的產(chǎn)品進展、以及商業(yè)化變現(xiàn)，算力和 AI 應(yīng)用方向的投資機會值得挖掘。在數(shù)字經(jīng)濟蓬勃發(fā)展的當(dāng)下，本基金將適當(dāng)關(guān)注人工智能、半導(dǎo)體、互聯(lián)網(wǎng)等板塊的投資機會。

　　截至9月2日，光大保德信數(shù)字經(jīng)濟主題混合A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為20.93%，位于同類可比基金279/328；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為15.48%，位于同類可比基金246/328；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為49.46%，位于同類可比基金283/322。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為13.98倍，同類均值為57.06倍；加權(quán)市凈率（LF）約1.17倍，同類均值為4.31倍；加權(quán)市銷率（TTM）約1.06倍，同類均值為4.42倍；三項估值均低于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.05%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.03%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.08%。

　　截至6月27日，基金成立以來夏普比率為1.0658。

　　截至9月2日，基金成立以來最大回撤為14.84%。單季度最大回撤出現(xiàn)在2025年二季度，為8.26%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，成立以來平均股票倉位為60.97%，同類平均為85.8%。2024年末基金達到75.2%的最高倉位，2024年一季度末最低，為21.52%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為1338.9萬元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計141戶，合計持有1081.9萬份。其中管理人員工持有15.49萬份，占比1.43%，機構(gòu)持有份額占比91.38%，個人投資者占比8.62%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約42.92%，持續(xù)低于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金重倉股分別是騰訊控股、阿里巴巴-W、中國移動、金蝶國際、中芯國際、海光信息、小米集團-W、中國電信、金山辦公。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：光大保德信數(shù)字經(jīng)濟主題混合A：2025年上半年末換手率為42.92%)

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