中海消費(fèi)混合A：2025年上半年利潤1960.51萬元 凈值增長率9.52%

　　AI基金中海消費(fèi)混合A（398061）披露2025年半年報(bào)，上半年基金利潤1960.51萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.2746元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為9.52%，截至上半年末，基金規(guī)模為2.23億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金，長期投資于消費(fèi)股票。截至9月3日，單位凈值為3.246元。基金經(jīng)理是何文逸，目前管理的3只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，中海滬港深多策略混合近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)34.76%；中海消費(fèi)混合A最低，為19.69%。

　　基金管理人在半年報(bào)中表示，展望今年下半年，隨著國內(nèi)一系列政策逐步落地以及海外不確定性邊際逐步緩解，企業(yè)盈利預(yù)期有望改善；除此之外，從全球資產(chǎn)比價(jià)角度看，中國資產(chǎn)依然具備性價(jià)比。消費(fèi)板塊來看，我們認(rèn)為部分新消費(fèi)公司高增長能持續(xù)兌現(xiàn)，股價(jià)有較強(qiáng)的支撐以及一些傳統(tǒng)消費(fèi)企業(yè)當(dāng)前處于較低估值水平，潛在預(yù)期變化都可能帶來股價(jià)比較大的彈性，我們將保持持續(xù)跟蹤。

　　截至9月3日，中海消費(fèi)混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-2.99%，位于同類可比基金124/127；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為12.71%，位于同類可比基金60/127；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為19.69%，位于同類可比基金100/127；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-28.66%，位于同類可比基金107/112。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為28.82倍，同類均值為22.97倍；加權(quán)市凈率（LF）約4.28倍，同類均值為3.19倍；加權(quán)市銷率（TTM）約2.4倍，同類均值為2.18倍；三項(xiàng)估值均高于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.27%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.17%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.15%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為-0.2879，位于同類可比基金100/109。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為44.81%，同類可比基金排名17/110。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為27.08%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為83.75%，同類平均為85.84%。2021年末基金達(dá)到93.53%的最高倉位，2024年上半年末最低，為72.86%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為2.23億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)3.56萬戶，合計(jì)持有6963.76萬份。其中管理人員工持有3.23萬份，占比0.05%，機(jī)構(gòu)持有份額占比0.15%，個(gè)人投資者占比99.85%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約79.03%。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是若羽臣、萬辰集團(tuán)、潮宏基、登康口腔、穩(wěn)健醫(yī)療、乖寶寵物、貴州茅臺(tái)、五糧液、東鵬飲料、山西汾酒。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：中海消費(fèi)混合A：2025年上半年利潤1960.51萬元 凈值增長率9.52%)

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