國富金融地產(chǎn)混合A：2025年上半年利潤38.42萬元 凈值增長率5.12%

　　AI基金國富金融地產(chǎn)混合A（001392）披露2025年半年報，上半年基金利潤38.42萬元，加權平均基金份額本期利潤0.0624元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為5.12%，截至上半年末，基金規(guī)模為750.83萬元。

　　該基金屬于靈活配置型基金，長期投資于金融地產(chǎn)股票。截至9月3日，單位凈值為1.356元?；鸾?jīng)理是趙宇燁。

　　基金管理人在半年報中表示，對于證券市場，我們偏謹慎樂觀。謹慎來自于宏觀基本面的不確定性，樂觀則主要源自對政策的預期以及市場情緒修復。如同去年 9 月底市場的大幅反彈，市場對于政策敏感度遠高于實際基本面，若宏觀經(jīng)濟在三季度出現(xiàn)惡化，則有望看到更大力度的政策出臺。同時，過去三個季度市場都不乏賺錢效應，尤其港股指數(shù)層面迎來兩撥主升浪，投資者信心不斷加強，市場活躍度顯著提升，也會對市場表現(xiàn)帶來積極影響。因此，我們判斷市場或?qū)⒃谙掳肽甏蟛糠謺r候維持震蕩走勢，向上突破可能更多來自于政策推動。

　　截至9月3日，國富金融地產(chǎn)混合A近三個月復權單位凈值增長率為7.78%，位于同類可比基金11/22；近半年復權單位凈值增長率為11.95%，位于同類可比基金12/22；近一年復權單位凈值增長率為28.05%，位于同類可比基金17/20；近三年復權單位凈值增長率為12.09%，位于同類可比基金13/18。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計算，2025年6月30日，該基金持股加權市盈率（TTM）約為2.65倍，同類均值為12.42倍；加權市凈率（LF）約0.24倍，同類均值為1.03倍；加權市銷率（TTM）約0.61倍，同類均值為1.35倍；三項估值均低于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.11%，加權凈利潤同比增長率（TTM）為0.15%，加權年化凈資產(chǎn)收益率為0.09%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.3146，位于同類可比基金13/17。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為24.42%，同類可比基金排名9/18。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為18.26%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為86.2%，同類平均為85%。2024年末基金達到92.43%的最高倉位，2019年一季度末最低，為39.05%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為750.83萬元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計453戶，合計持有571.88萬份。其中管理人員工持有11.45萬份，占比2.00%，個人投資者占比100.00%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約144.95%。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是招商銀行、江蘇銀行、建設銀行、浦發(fā)銀行、工商銀行、交通銀行、新致軟件、興業(yè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、民生銀行。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：國富金融地產(chǎn)混合A：2025年上半年利潤38.42萬元 凈值增長率5.12%)

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