前海開源成份精選混合：2025年上半年利潤226.35萬元 凈值增長率4.4%

　　AI基金前海開源成份精選混合（011588）披露2025年半年報，上半年基金利潤226.35萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0287元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為4.4%，截至上半年末，基金規(guī)模為5359.69萬元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至9月3日，單位凈值為0.695元?；鸾?jīng)理是王霞，目前管理的5只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，前海開源港股通股息率50強股票近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達28.35%；前海開源成份精選混合最低，為8.09%。

　　基金管理人在半年報中表示，展望下半年，預(yù)計 2025 年下半年國內(nèi)宏觀經(jīng)濟政策將延續(xù) 2024 年政策轉(zhuǎn)向以來的寬松基調(diào)，這將為經(jīng)濟復(fù)蘇提供有力的支撐。中長期仍繼續(xù)看好 A 股市場。行業(yè)方面，中長期繼續(xù)看好低估值的大金融板塊；中短期繼續(xù)看好上游能源以及供需格局逐步轉(zhuǎn)好的順周期板塊。

　　截至9月3日，前海開源成份精選混合近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為0.62%，位于同類可比基金604/615；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為6.38%，位于同類可比基金549/615；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為8.09%，位于同類可比基金587/601；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-10.62%，位于同類可比基金245/340。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為3.18倍，同類均值為25.34倍；加權(quán)市凈率（LF）約0.31倍，同類均值為2.34倍；加權(quán)市銷率（TTM）約0.81倍，同類均值為2.09倍；三項估值均低于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為-0.02%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.04%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.1%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為-0.2334，位于同類可比基金240/319。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為24.49%，同類可比基金排名301/332。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年三季度，為17.56%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為68.01%，同類平均為83.27%。2023年上半年末基金達到86.49%的最高倉位，2021年上半年末最低，為33.67%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為5359.69萬元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計2590戶，合計持有7685.8萬份。其中管理人員工持有52.22份，機構(gòu)持有份額占比3.23%，個人投資者占比96.77%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約89.74%，持續(xù)低于同類均值。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年上半年末，基金重倉股分別是重慶農(nóng)村商業(yè)銀行、江蘇銀行、工商銀行、建設(shè)銀行、中信銀行、中國海洋石油、中國神華、杭州銀行、中國石油、中煤能源。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：前海開源成份精選混合：2025年上半年利潤226.35萬元 凈值增長率4.4%)

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