尚正正鑫混合發(fā)起A：2025年上半年利潤160.82萬元 凈值增長率1.89%

　　AI基金尚正正鑫混合發(fā)起A（014615）披露2025年半年報(bào)，上半年基金利潤160.82萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0185元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為1.89%，截至上半年末，基金規(guī)模為8857.85萬元。

　　該基金屬于偏債混合型基金。截至9月3日，單位凈值為1.062元?；鸾?jīng)理是陳列江和關(guān)凱瀛。

　　基金管理人在半年報(bào)中表示，債券市場方面，下半年經(jīng)濟(jì)增速仍有一定壓力，在資金面較友好的背景下，債券市場仍有一定配置機(jī)會。但考慮到債券絕對收益率水平較低、經(jīng)濟(jì)失速風(fēng)險(xiǎn)不高且中美關(guān)系緩和，出口也有韌性，利率大幅下行空間也尚未打開。預(yù)計(jì)利率水平呈現(xiàn)“上有頂、下有底”的震蕩格局。

　　截至9月3日，尚正正鑫混合發(fā)起A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為4.28%，位于同類可比基金230/630；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為4.49%，位于同類可比基金259/630；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為14.24%，位于同類可比基金149/630；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為5.86%，位于同類可比基金391/561。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為17.23倍，同類均值為17.52倍；加權(quán)市凈率（LF）約3.36倍，同類均值為1.75倍；加權(quán)市銷率（TTM）約3.44倍，同類均值為1.59倍。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.06%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.11%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.2%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.1987，位于同類可比基金289/546。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為12.27%，同類可比基金排名85/538。單季度最大回撤出現(xiàn)在2023年四季度，為5.79%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為31.91%，同類平均為18.92%。2022年末基金達(dá)到39.1%的最高倉位，2022年上半年末最低，為27.05%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為8857.85萬元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)151戶，合計(jì)持有8686.78萬份。其中管理人員工持有455.61萬份，占比5.24%，機(jī)構(gòu)持有份額占比88.73%，個人投資者占比11.27%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約130.69%，持續(xù)低于同類均值。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是貴州茅臺、五糧液、中國神華、晶晨股份、陜西煤業(yè)、金誠信、彤程新材、騰訊控股、山西汾酒、美的集團(tuán)。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：尚正正鑫混合發(fā)起A：2025年上半年利潤160.82萬元 凈值增長率1.89%)

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