浙商智能行業(yè)優(yōu)選A：2025年上半年末換手率達(dá)638.52%

　　AI基金浙商智能行業(yè)優(yōu)選A（007177）披露2025年半年報(bào)，上半年基金利潤1887.97萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0373元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為3.38%，截至上半年末，基金規(guī)模為5.81億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至9月2日，單位凈值為1.31元?；鸾?jīng)理是胡羿，目前管理的9只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，浙商中證1000指數(shù)增強(qiáng)A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)59.37%；浙商智多享穩(wěn)健混合型發(fā)起式A最低，為4.19%。

　　基金管理人在半年報(bào)中表示，根據(jù)內(nèi)部資產(chǎn)配置模型，權(quán)益類資產(chǎn)的配置性價(jià)比持續(xù)位于較高位水平，組合持續(xù)維持股票較高的配置比例。2024年以來市場波動(dòng)較大，為了提升產(chǎn)品業(yè)績穩(wěn)定性，使用多策略復(fù)合的方式構(gòu)建組合，以適應(yīng)多種市場風(fēng)格。同時(shí)，提升了整體的交易頻率，以捕捉較短周期的投資機(jī)會(huì)，應(yīng)對(duì)當(dāng)前快速變化的市場。截止2025年二季度末，組合行業(yè)配置重點(diǎn)在銀行、非銀、電子等板塊。

　　截至9月2日，浙商智能行業(yè)優(yōu)選A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為13.57%，位于同類可比基金192/256；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為14.25%，位于同類可比基金182/256；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為32.52%，位于同類可比基金182/256；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-6.97%，位于同類可比基金173/241。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為15.83倍，同類均值為26.16倍；加權(quán)市凈率（LF）約1.53倍，同類均值為2.38倍；加權(quán)市銷率（TTM）約1.51倍，同類均值為2.05倍；三項(xiàng)估值均低于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.04%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.14%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.1%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為-0.0373，位于同類可比基金138/240。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤為33.21%，同類可比基金排名154/242。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為20.52%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為89.46%，同類平均為85.68%。2022年上半年末基金達(dá)到93.06%的最高倉位，2025年一季度末最低，為87.28%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為5.81億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)1.03萬戶，合計(jì)持有4.86億份。其中管理人員工持有64.53萬份，占比0.13%，機(jī)構(gòu)持有份額占比46.99%，個(gè)人投資者占比53.01%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約638.52%，持續(xù)1年高于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是分眾傳媒、藥明康德、貴州茅臺(tái)、美的集團(tuán)、中國石油、格力電器、國泰海通、中國巨石、中國船舶、大金重工。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：浙商智能行業(yè)優(yōu)選A：2025年上半年末換手率達(dá)638.52%)

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