興業(yè)睿進(jìn)混合A：2025年上半年利潤(rùn)2889.92萬元 凈值增長(zhǎng)率6.78%

　　AI基金興業(yè)睿進(jìn)混合A（009539）披露2025年半年報(bào)，上半年基金利潤(rùn)2889.92萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.057元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為6.78%，截至上半年末，基金規(guī)模為4.3億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至9月2日，單位凈值為0.986元?；鸾?jīng)理是劉方旭，目前管理的4只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，興業(yè)睿進(jìn)混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)40.19%；興業(yè)龍騰雙益平衡混合最低，為10.37%。

　　基金管理人在半年報(bào)中表示，當(dāng)下，年內(nèi)美國(guó)對(duì)華進(jìn)口關(guān)稅稅率已提升30%，加上2025年之前的原有關(guān)稅，美國(guó)對(duì)華進(jìn)口關(guān)稅稅率已提升在40%以上。由于對(duì)美出口仍是我國(guó)外貿(mào)的重要組成部分，預(yù)計(jì)下半年開始我國(guó)外需將逐步承壓。中期來看，中美在關(guān)鍵領(lǐng)域走向脫鉤概率仍然較高。對(duì)此，中央強(qiáng)調(diào)進(jìn)一步深化國(guó)內(nèi)大市場(chǎng)建設(shè)，重塑競(jìng)爭(zhēng)秩序，強(qiáng)調(diào)科技創(chuàng)新引領(lǐng)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，增強(qiáng)國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)吸引力和包容性。

　　我們認(rèn)為，自2024年9月以來推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的各項(xiàng)政策仍在持續(xù)，市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的預(yù)期已經(jīng)逐步轉(zhuǎn)向樂觀。因此，在經(jīng)歷了上半年貿(mào)易戰(zhàn)的洗禮之后，資本市場(chǎng)也有望在下半年逐步震蕩走強(qiáng)。本基金將通過均衡的行業(yè)配置，自下而上積極優(yōu)選優(yōu)質(zhì)上市公司來構(gòu)建組合，以期分享中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)帶來的時(shí)代紅利。

　　截至9月2日，興業(yè)睿進(jìn)混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為16.01%，位于同類可比基金410/607；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為13.15%，位于同類可比基金472/607；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為42.45%，位于同類可比基金330/603；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為0.73%，位于同類可比基金285/495。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為20.71倍，同類均值為33.74倍；加權(quán)市凈率（LF）約2.83倍，同類均值為2.47倍；加權(quán)市銷率（TTM）約2.81倍，同類均值為2.07倍。

　　從成長(zhǎng)性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)率（TTM）為0.07%，加權(quán)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率（TTM）為0.18%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.14%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為-0.0267，位于同類可比基金267/468。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤為33.2%，同類可比基金排名316/483。單季度最大回撤出現(xiàn)在2021年一季度，為25.29%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為84.8%，同類平均為85.36%。2023年末基金達(dá)到89.99%的最高倉位，2020年三季度末最低，為37.41%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為4.3億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)1.01萬戶，合計(jì)持有4.89億份。其中管理人員工持有158.92萬份，占比0.33%，機(jī)構(gòu)持有份額占比3.72%，個(gè)人投資者占比96.28%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約134%，持續(xù)低于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是招商銀行、紫金礦業(yè)、東鵬飲料、山金國(guó)際、三一重工、小商品城、恒瑞醫(yī)藥、寧波銀行、寧德時(shí)代、北方華創(chuàng)。

　　核校：王博

（文章來源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：興業(yè)睿進(jìn)混合A：2025年上半年利潤(rùn)2889.92萬元 凈值增長(zhǎng)率6.78%)

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