東方欣冉九個月持有期混合A：2025年上半年利潤76.50萬元 凈值增長率2.07%

　　AI基金東方欣冉九個月持有期混合A（014354）披露2025年半年報，上半年基金利潤76.50萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0184元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為2.07%，截至上半年末，基金規(guī)模為3663.04萬元。

　　該基金屬于偏債混合型基金。截至9月2日，單位凈值為0.99元?；鸾?jīng)理是盛澤，目前管理6只基金。其中，截至9月3日，東方量化多策略混合A近一年復權(quán)單位凈值增長率最高，達57.18%；東方欣冉九個月持有期混合A最低，為8.53%。

　　基金管理人在半年報中表示，展望下階段，在經(jīng)濟基本面不斷改善的背景下，對于風險類資產(chǎn)的整體預期仍然不弱，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)改善較為明顯。隨著復蘇進程的發(fā)展，居民資產(chǎn)負債表有望得到不斷修復，在修復的過程當中，宏觀債務水平的下降會一定程度上釋放風險資產(chǎn)的配置。與此同時，財政擴張、央行擴表的力度空間依然較大，此舉有利于改善債務問題的清理。經(jīng)濟活力的不斷提升疊加市場風險偏好的逐漸回暖，預期未來風險類資產(chǎn)或?qū)⒁廊淮嬖谳^為不錯的預期回報。在投資方向上，我們著重于關注基本面穩(wěn)健、以及觸底回升的資產(chǎn)，同時匹配當下動態(tài)估值水平，從性價比較高的資產(chǎn)挑選核心投資品種。

　　截至9月2日，東方欣冉九個月持有期混合A近三個月復權(quán)單位凈值增長率為5.90%，位于同類可比基金141/630；近半年復權(quán)單位凈值增長率為6.29%，位于同類可比基金137/630；近一年復權(quán)單位凈值增長率為8.50%，位于同類可比基金382/630；近三年復權(quán)單位凈值增長率為-1.08%，位于同類可比基金515/561。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為18.39倍，同類均值為17.52倍；加權(quán)市凈率（LF）約1.71倍，同類均值為1.75倍；加權(quán)市銷率（TTM）約1.42倍，同類均值為1.59倍。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.05%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.32%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.09%。

　　截至6月27日，基金成立以來夏普比率為-0.4122。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤為11.71%，同類可比基金排名99/538。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為7.59%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為23.16%，同類平均為18.92%。2023年三季度末基金達到29%的最高倉位，2022年三季度末最低，為12.64%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為3663.04萬元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計655戶，合計持有3828.7萬份。其中管理人員工持有99.49份，機構(gòu)持有份額占比0.78%，個人投資者占比99.22%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約177.38%，持續(xù)1年低于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是同花順、瀾起科技、中國電信、新華保險、華友鈷業(yè)、中國中鐵、華泰證券、中國移動、紫金礦業(yè)、海螺水泥。

　　核校：張蒲程

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：東方欣冉九個月持有期混合A：2025年上半年利潤76.50萬元 凈值增長率2.07%)

(責任編輯：system)