前海開源量化優(yōu)選A：2025年上半年末換手率達(dá)650.16%

　　AI基金前海開源量化優(yōu)選A（002495）披露2025年半年報(bào)，上半年基金利潤598.12萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.2504元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為20.76%，截至上半年末，基金規(guī)模為3470.59萬元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至9月3日，單位凈值為1.529元?；鸾?jīng)理是陸琦和林巧亮。

　　基金管理人在半年報(bào)中表示，長期看，新技術(shù)引領(lǐng)生產(chǎn)效率的提升和新業(yè)態(tài)的出現(xiàn)或?qū)⒋龠M(jìn)資本市場涌現(xiàn)出系列投資機(jī)會。中期看，自上而下的“反內(nèi)卷”政策出臺有望改善企業(yè)經(jīng)營情況及盈利能力。短期看，市場交投活躍，流動性相對充沛，有利于權(quán)益資產(chǎn)表現(xiàn)。綜上，權(quán)益市場機(jī)遇仍大于風(fēng)險(xiǎn)。因此，本基金后續(xù)會保持高倉位運(yùn)作，并根據(jù)策略及時(shí)動態(tài)調(diào)整投資組合。

　　截至9月3日，前海開源量化優(yōu)選A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為11.93%，位于同類可比基金629/880；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為21.64%，位于同類可比基金295/880；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為40.92%，位于同類可比基金378/880；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為10.96%，位于同類可比基金342/872。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為34.18倍，同類均值為15.75倍；加權(quán)市凈率（LF）約1.82倍，同類均值為2.52倍；加權(quán)市銷率（TTM）約3.43倍，同類均值為2.16倍。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.04%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為-0.09%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.05%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.2637，位于同類可比基金186/875。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為30.84%，同類可比基金排名536/861。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為20.99%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為90.57%，同類平均為80.43%。2024年三季度末基金達(dá)到93.92%的最高倉位，2020年末最低，為77.77%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為3470.59萬元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)1234戶，合計(jì)持有2377.06萬份。其中管理人員工持有57.08萬份，占比2.40%，機(jī)構(gòu)持有份額占比69.76%，個(gè)人投資者占比30.24%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約650.16%，持續(xù)2年高于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是騰亞精工、三美股份、華測導(dǎo)航、維峰電子、康希通信、久立特材、當(dāng)虹科技、嘉化能源、特寶生物、上海沿浦。

　　核校：王博

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：前海開源量化優(yōu)選A：2025年上半年末換手率達(dá)650.16%)

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