博時研究慧選混合A：2025年上半年利潤2099.66萬元 凈值增長率11.95%

　　AI基金博時研究慧選混合A（012153）披露2025年半年報，上半年基金利潤2099.66萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.15元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為11.95%，截至上半年末，基金規(guī)模為2.1億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至9月3日，單位凈值為1.569元。基金經(jīng)理是吳鵬，目前管理的3只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，博時研究慧選混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達50.12%；博時研究臻選持有期混合A最低，為31.35%。

　　基金管理人在半年報中表示，展望后市，貿(mào)易戰(zhàn)目前較悲觀的時候有所改善，但預(yù)計仍存在一定波折；而國內(nèi)經(jīng)濟仍舊在面臨一定挑戰(zhàn)，尤其是物價指標整體仍舊維持弱勢。管理人對權(quán)益市場中期仍持相對正面態(tài)度，經(jīng)濟增速的放緩固然是需要面對的，但經(jīng)濟總量大盤子的韌性、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的迭代等積極因素也不斷在涌現(xiàn)，同時隨著利率持續(xù)下行、房地產(chǎn)市場新格局等逐步為大家共識，資產(chǎn)配置的天平大體是向權(quán)益傾斜的，額外的我們看到監(jiān)管在資本市場的各項改革也有利于該進程的推動。當然投資面臨的挑戰(zhàn)無疑時刻是存在的，管理人將逐步彌補在能力圈、交易紀律等局限短板，圍繞持續(xù)創(chuàng)造優(yōu)秀現(xiàn)金流、估值低估、產(chǎn)業(yè)周期變化等思路與線索，尋找相應(yīng)的投資機會。

　　截至9月3日，博時研究慧選混合A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為22.27%，位于同類可比基金238/607；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為26.81%，位于同類可比基金154/607；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為50.12%，位于同類可比基金246/604；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為49.49%，位于同類可比基金23/495。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為4.44倍，同類均值為33.74倍；加權(quán)市凈率（LF）約0.46倍，同類均值為2.47倍；加權(quán)市銷率（TTM）約0.44倍，同類均值為2.07倍；三項估值均低于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.17%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.51%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.1%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.6973，位于同類可比基金10/468。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為24.24%，同類可比基金排名443/483。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為22.37%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為84.11%，同類平均為85.36%。2023年三季度末基金達到91.84%的最高倉位，2022年三季度末最低，為66.19%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為2.1億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計2105戶，合計持有1.55億份。其中管理人員工持有46.33萬份，占比0.30%，機構(gòu)持有份額占比44.46%，個人投資者占比55.54%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約488.78%，持續(xù)2年高于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是*ST松發(fā)、中國太平、中孚實業(yè)、東方證券、中國人壽、紫金礦業(yè)、中國平安、寧德時代、渝農(nóng)商行、金風(fēng)科技、重慶農(nóng)村商業(yè)銀行。

　　核校：王博

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：博時研究慧選混合A：2025年上半年利潤2099.66萬元 凈值增長率11.95%)

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