博時(shí)策略混合：2025年上半年利潤1068.86萬元 凈值增長率8.86%

　　AI基金博時(shí)策略混合（050012）披露2025年半年報(bào)，上半年基金利潤1068.86萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0875元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為8.86%，截至上半年末，基金規(guī)模為1.27億元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至9月3日，單位凈值為1.488元?；鸾?jīng)理是劉陽，目前管理的2只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，博時(shí)戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)混合近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)82.24%；博時(shí)策略混合最低，為79.72%。

　　基金管理人在半年報(bào)中表示，展望下半年，我們認(rèn)為隨著宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)向好，“大水漫灌”式的經(jīng)濟(jì)刺激政策出臺的可能性較低，投資機(jī)會將聚焦在長期戰(zhàn)略導(dǎo)向的新質(zhì)生產(chǎn)力方向上，具體而言就是優(yōu)秀的高端制造業(yè)和科技成長類公司。我們將繼續(xù)尋找自身產(chǎn)業(yè)景氣度與全球科技變革共振的領(lǐng)域，在科技和高端制造業(yè)行業(yè)中挖掘成長類的企業(yè)，力爭實(shí)現(xiàn)較好的投資收益。

　　截至9月3日，博時(shí)策略混合近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為50.92%，位于同類可比基金46/880；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為39.72%，位于同類可比基金64/880；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為79.72%，位于同類可比基金59/880；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-10.14%，位于同類可比基金675/872。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為39.2倍，同類均值為15.75倍；加權(quán)市凈率（LF）約5.36倍，同類均值為2.52倍；加權(quán)市銷率（TTM）約4倍，同類均值為2.16倍；三項(xiàng)估值均高于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.24%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.4%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.14%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為-0.2932，位于同類可比基金723/875。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為53.4%，同類可比基金排名32/861。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為23.96%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為76.58%，同類平均為80.43%。2023年一季度末基金達(dá)到78.22%的最高倉位，2020年三季度末最低，為67.82%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為1.27億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)6313戶，合計(jì)持有1.2億份。機(jī)構(gòu)持有份額占比4.25%，個(gè)人投資者占比95.75%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約436.3%，持續(xù)2年高于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是勝宏科技、中際旭創(chuàng)、浙江榮泰、九號公司、苑東生物、新易盛、中航沈飛、藍(lán)思科技、石頭科技、宇通客車。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：博時(shí)策略混合：2025年上半年利潤1068.86萬元 凈值增長率8.86%)

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