博時(shí)惠澤混合發(fā)起式A1：2025年上半年利潤(rùn)59.79萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率5.51%

　　AI基金博時(shí)惠澤混合發(fā)起式A1（020052）披露2025年半年報(bào)，上半年基金利潤(rùn)59.79萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0594元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為5.51%，截至上半年末，基金規(guī)模為1145.33萬(wàn)元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至9月3日，單位凈值為1.335元?；鸾?jīng)理是陳偉，目前管理的2只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，博時(shí)惠澤混合發(fā)起式A1近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)44.36%；博時(shí)睿遠(yuǎn)事件驅(qū)動(dòng)混合(LOF)最低，為44.31%。

　　基金管理人在半年報(bào)中表示，展望三季度，宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境呈現(xiàn)內(nèi)外需分化特征，國(guó)內(nèi)政策托底力度持續(xù)但外部壓力猶存。貨幣政策維持適度寬松基調(diào)，流動(dòng)性環(huán)境保持充裕，市場(chǎng)利率中樞有望延續(xù)下行趨勢(shì)。產(chǎn)業(yè)層面呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，政策驅(qū)動(dòng)與技術(shù)突破形成共振。傳統(tǒng)制造業(yè)在設(shè)備更新政策推動(dòng)下加速產(chǎn)能優(yōu)化，疊加反內(nèi)卷政策，頭部企業(yè)有望通過(guò)技術(shù)升級(jí)與市場(chǎng)份額集中來(lái)提升競(jìng)爭(zhēng)力?？萍寂c新能源賽道保持高景氣度，AI算力需求的爆發(fā)式增長(zhǎng)帶動(dòng)光模塊、服務(wù)器、PCB等細(xì)分領(lǐng)域擴(kuò)張；固態(tài)電池、光伏BC電池等新技術(shù)突破推動(dòng)行業(yè)溢價(jià)提升。出口鏈企業(yè)通過(guò)海外產(chǎn)能布局規(guī)避貿(mào)易壁壘，部分品類(lèi)訂單轉(zhuǎn)移效應(yīng)顯現(xiàn)。此外，高端材料、創(chuàng)新藥等細(xì)分領(lǐng)域在政策支持與工程師紅利下有望迎來(lái)需求拐點(diǎn)。

　　截至9月3日，博時(shí)惠澤混合發(fā)起式A1近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為22.77%，位于同類(lèi)可比基金221/615；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為17.59%，位于同類(lèi)可比基金298/615；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為44.36%，位于同類(lèi)可比基金270/601。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類(lèi)基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類(lèi)基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來(lái)看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為25.95倍，同類(lèi)均值為25.34倍；加權(quán)市凈率（LF）約2.32倍，同類(lèi)均值為2.34倍；加權(quán)市銷(xiāo)率（TTM）約2.1倍，同類(lèi)均值為2.09倍。

　　從成長(zhǎng)性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)率（TTM）為0.07%，加權(quán)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率（TTM）為0.08%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.09%。

　　截至6月27日，基金成立以來(lái)夏普比率為0.705。

　　截至9月3日，基金成立以來(lái)最大回撤為15.46%。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為15.46%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，成立以來(lái)平均股票倉(cāng)位為68.78%，同類(lèi)平均為83.27%。2025年一季度末基金達(dá)到79.66%的最高倉(cāng)位，2024年三季度末最低，為60.76%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為1145.33萬(wàn)元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)18戶(hù)，合計(jì)持有1007.44萬(wàn)份。其中管理人員工持有5.5萬(wàn)份，占比0.55%，機(jī)構(gòu)持有份額占比99.37%，個(gè)人投資者占比0.63%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約254.54%。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉(cāng)股分別是寧德時(shí)代、英維克、渝農(nóng)商行、瀾起科技、東方電纜、豪威集團(tuán)、科達(dá)利、紫金礦業(yè)、璞泰來(lái)、海光信息。

　　核校：楊寧

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：博時(shí)惠澤混合發(fā)起式A1：2025年上半年利潤(rùn)59.79萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率5.51%)

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