博時(shí)新能源汽車(chē)主題混合A：2025年上半年末換手率達(dá)530.32%

　　AI基金博時(shí)新能源汽車(chē)主題混合A（011938）披露2025年半年報(bào)，上半年基金利潤(rùn)195.57萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0181元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為2.49%，截至上半年末，基金規(guī)模為7060.37萬(wàn)元。

　　該基金屬于偏股混合型基金，長(zhǎng)期投資于先進(jìn)制造股票。截至9月3日，單位凈值為0.837元。基金經(jīng)理是唐晟博。

　　基金管理人在半年報(bào)中表示，展望 2025 年下半年，我們傾向于認(rèn)為在流動(dòng)性寬松背景下，A 股會(huì)更加偏好估值能夠持續(xù)提升的成長(zhǎng)類(lèi)資產(chǎn)，在這其中，遠(yuǎn)期成長(zhǎng)空間巨大，同時(shí)當(dāng)期產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)還在不斷加強(qiáng)的“泛 Ai”類(lèi)資產(chǎn)是我們持續(xù)看好的方向，其中我們看好泛新能源領(lǐng)域的電力電子公司不斷轉(zhuǎn)型 Ai 領(lǐng)域帶來(lái)的公司價(jià)值重估和二次成長(zhǎng)，我們也看好代表Ai 應(yīng)用的人形機(jī)器人行業(yè)不斷加速產(chǎn)業(yè)化帶來(lái)的中國(guó)供應(yīng)鏈的投資機(jī)遇。而傳統(tǒng)新能源領(lǐng)域，鋰電、光伏、儲(chǔ)能等板塊雖然整體仍處于供需拐點(diǎn)的左側(cè)，但由于行業(yè)內(nèi)的過(guò)剩產(chǎn)能由于近兩年的持續(xù)虧損已經(jīng)開(kāi)始逐漸出清，政策端也對(duì)以新能源為代表的制造業(yè)“破除內(nèi)卷”較為關(guān)注，預(yù)計(jì)后續(xù)會(huì)看到政策端的逐步發(fā)力，從而進(jìn)一步加速產(chǎn)能出清進(jìn)程，綜上，我們中期維度對(duì)代表科技制造的新能源板塊仍是較為樂(lè)觀的。

　　截至9月3日，博時(shí)新能源汽車(chē)主題混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為22.73%，位于同類(lèi)可比基金68/171；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為14.50%，位于同類(lèi)可比基金88/171；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為40.59%，位于同類(lèi)可比基金86/169；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為-20.22%，位于同類(lèi)可比基金71/130。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類(lèi)基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類(lèi)基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來(lái)看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為20.64倍，同類(lèi)均值為36.17倍；加權(quán)市凈率（LF）約1.81倍，同類(lèi)均值為2.99倍；加權(quán)市銷(xiāo)率（TTM）約1.29倍，同類(lèi)均值為2.5倍；三項(xiàng)估值均低于同類(lèi)平均水平。

　　從成長(zhǎng)性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)率（TTM）為0.2%，加權(quán)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率（TTM）為0.3%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.09%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為-0.4169，位于同類(lèi)可比基金91/120。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為50.9%，同類(lèi)可比基金排名59/125。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年二季度，為22.51%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為84.95%，同類(lèi)平均為87.02%。2023年上半年末基金達(dá)到89.37%的最高倉(cāng)位，2025年上半年末最低，為79.42%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為7060.37萬(wàn)元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)5216戶，合計(jì)持有1.02億份。其中管理人員工持有163.07萬(wàn)份，占比1.60%，機(jī)構(gòu)持有份額占比0.00%，個(gè)人投資者占比100.00%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約530.32%，持續(xù)高于同類(lèi)均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉(cāng)股分別是寧德時(shí)代、科達(dá)利、匯川技術(shù)、小鵬汽車(chē)-W、吉利汽車(chē)、蔚藍(lán)鋰芯、東方電纜、德賽西威、禾望電氣、歐陸通。

　　核校：孫萍

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：博時(shí)新能源汽車(chē)主題混合A：2025年上半年末換手率達(dá)530.32%)

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