博時博盈穩(wěn)健6個月持有期混合A：2025年上半年利潤4410.72萬元 凈值增長率4.5%

　　AI基金博時博盈穩(wěn)健6個月持有期混合A（013113）披露2025年半年報，上半年基金利潤4410.72萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0397元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為4.5%，截至上半年末，基金規(guī)模為9.71億元。

　　該基金屬于偏債混合型基金。截至9月3日，單位凈值為0.961元。基金經(jīng)理是張李陵和謝澤林。

　　基金管理人在半年報中表示，展望下半年，由于經(jīng)濟(jì)總量的彈性較小，權(quán)益市場預(yù)計仍以結(jié)構(gòu)性機(jī)會為主要特征。反內(nèi)卷政策會階段性影響市場預(yù)期，但對需求端的影響不大，不會成為權(quán)益投資下半年的主要勝負(fù)手。我們認(rèn)為結(jié)構(gòu)性機(jī)會主要在景氣度較好、業(yè)績有望持續(xù)增長的AI科技、創(chuàng)新藥、部分制造業(yè)等細(xì)分領(lǐng)域，但也要注意市場波動可能加大的風(fēng)險，在市場波動加大時注意控制好凈值回撤幅度，降低權(quán)益?zhèn)}位并靈活轉(zhuǎn)向高股息資產(chǎn)，爭取為持有人貢獻(xiàn)較好的絕對收益。

　　截至9月3日，博時博盈穩(wěn)健6個月持有期混合A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為6.88%，位于同類可比基金94/630；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為6.32%，位于同類可比基金135/630；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為16.80%，位于同類可比基金100/630；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-0.60%，位于同類可比基金507/561。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為16.39倍，同類均值為17.52倍；加權(quán)市凈率（LF）約2倍，同類均值為1.75倍；加權(quán)市銷率（TTM）約1.44倍，同類均值為1.59倍。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.19%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.13%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.12%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為-0.1883，位于同類可比基金452/546。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為17.77%，同類可比基金排名28/538。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為9.54%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為23.73%，同類平均為18.92%。2023年末基金達(dá)到31.21%的最高倉位，2022年一季度末最低，為5.95%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為9.71億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計9250戶，合計持有10.53億份。其中管理人員工持有11.01萬份，占比0.01%，機(jī)構(gòu)持有份額占比3.94%，個人投資者占比96.06%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約459.47%，持續(xù)1年高于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是吉利汽車、豪威集團(tuán)、中際旭創(chuàng)、寧德時代、工業(yè)富聯(lián)、滬電股份、杭州銀行、時代電氣、比亞迪股份、舜宇光學(xué)科技。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：博時博盈穩(wěn)健6個月持有期混合A：2025年上半年利潤4410.72萬元 凈值增長率4.5%)

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