博時均衡回報混合A：2025年上半年利潤17.91萬元 凈值增長率0.74%

　　AI基金博時均衡回報混合A（015276）披露2025年半年報，上半年基金利潤17.91萬元，加權平均基金份額本期利潤0.0029元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為0.74%，截至上半年末，基金規(guī)模為4865.03萬元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至9月3日，單位凈值為0.938元?；鸾?jīng)理是金晟哲，目前管理的3只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，博時均衡回報混合A近一年復權單位凈值增長率最高，達24.11%；截至8月14日，博時鑫澤混合A最低，為1.75%。

　　基金管理人在半年報中表示，我們將持續(xù)聚焦三個方向：其一，紅利資產(chǎn)在低利率環(huán)境中的配置稀缺性進一步強化，穩(wěn)定現(xiàn)金流對長期資金具備持續(xù)吸引力；其二，科技方向正在出現(xiàn)越來越多的線索，比如AI技術加速從基礎設施向終端應用遷移，推理側(cè)商業(yè)化落地與硬件迭代正開啟更可驗證的產(chǎn)業(yè)周期；再如，中國創(chuàng)新藥企、軍工等高端裝備在全球競爭中顯現(xiàn)突破潛力，中國企業(yè)正從產(chǎn)能出海走向技術領先的出海；其三，在宏觀企穩(wěn)的背景和反內(nèi)卷的政策加持下，部分領域的供需格局持續(xù)優(yōu)化，包括供給剛性約束且在全球動蕩格局下價值凸顯的資源品、部分制造業(yè)的產(chǎn)能出清等。未來，組合將繼續(xù)定位于“做高性價比的投資”，在考慮資金屬性的前提下，對細分行業(yè)、重點公司進行勝率和賠率的全方位比較，力爭實現(xiàn)凈值的平穩(wěn)上行。

　　截至9月3日，博時均衡回報混合A近三個月復權單位凈值增長率為18.59%，位于同類可比基金295/615；近半年復權單位凈值增長率為16.36%，位于同類可比基金318/615；近一年復權單位凈值增長率為24.11%，位于同類可比基金500/601；近三年復權單位凈值增長率為-6.02%，位于同類可比基金221/340。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計算，2025年6月30日，該基金持股加權市盈率（TTM）約為6.7倍，同類均值為25.34倍；加權市凈率（LF）約0.6倍，同類均值為2.34倍；加權市銷率（TTM）約0.58倍，同類均值為2.09倍；三項估值均低于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.19%，加權凈利潤同比增長率（TTM）為0.42%，加權年化凈資產(chǎn)收益率為0.09%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為-0.2096，位于同類可比基金232/319。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為31.38%，同類可比基金排名246/332。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為14.7%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為73.65%，同類平均為83.27%。2024年末基金達到85.16%的最高倉位，2022年三季度末最低，為59.08%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為4865.03萬元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計757戶，合計持有5897.39萬份。機構持有份額占比0，個人投資者占比100.00%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約250.02%。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是紫金礦業(yè)、*ST松發(fā)、金風科技、杰瑞股份、中國宏橋、中國平安、騰訊控股、璞泰來、睿創(chuàng)微納、中國太平。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：博時均衡回報混合A：2025年上半年利潤17.91萬元 凈值增長率0.74%)

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